Чернова С.А., Гаджиева Х.М.

Особенности анализа чистых активов организаций как основа для оценки финансовой устойчивости организации

Дагестанский государственный университет, Россия

Студентка 4 курса Гаджиева Х.М.

Дагестанский государственный университет, Россия

Особенности анализа чистых активов организаций как основа для оценки финансовой устойчивости организации.

Залогом успешного развития и основой стабильности организации на рынке служит его устойчивость. Оценка  устойчивости финансового состояния организации показывает, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою финансово-хозяйственную деятельность за определенный период времени.  Одним из основных методов оценки финансовой устойчивости является расчет и анализ чистых активов.

Величина чистых активов, а также их доля в общей сумме баланса организации являются важнейшими показателями, по которым оценивают финансовое состояние организации, характеризуют структуру ее капитала, а также определяют риск банкротства организации. Также ее еще называют реальной величиной собственного капитала, т.к. она показывает, что остается на руках у собственников после погашения всех обязательств.[1, с. 25].

Хотя в мировой практике он используется уже давно, в  России этот показатель стал применяться сравнительно недавно, лишь с 1995 года, когда Гражданский кодекс РФ обязал российские организации исчислять величину чистых активов и сопоставлять величину чистых активов  с величиной уставного капитала. Для «здорового» развития организации необходимо постоянно осуществлять сверку чистых активов и уставного капитала, а также своевременно принимать решения, в зависимости от результата сверки. И если стоимость чистых активов окажется меньше  размера уставного капитала, организации предстоит долгая процедура уменьшения уставного капитала и даже ликвидация организации. Таким образом, необходимо внимательно следить за величиной чистых активов и не дать ей «уйти в минус». [2, с. 46]

Начиная с  1995 года, показатель чистые активы стал отражаться в бухгалтерской отчетности в форме «Отчет об изменениях капитала». Расчет чистых активов осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса. Методика расчета чистых активов в настоящее время определена в приказе Минфина РФ № 10н, от 29 января 2003 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ», в соответствии с которым величину чистых активов можно рассчитать как разницу между активами  и  обязательствами.

На сегодняшний день не существует единого подхода расчета чистых активов и методики их анализа ни в нормативных документах, ни в специальной экономической литературе.  Так, преобладающим в научной и практической литературе подходом определения объема  чистых активов является таковой, когда они приравниваются остатку стоимости имущества с учетом погашения всех его обязательств.

При этом при расчете чистых активов учитывается вся сумма актива баланса, за исключением  задолженности учредителей по взносам в уставный капитал и затрат на выкуп собственных акций у акционеров. Если в организации созданы оценочные резервы, то сумму соответствующих счетов, по  которым создан резерв, уменьшают на величину резервов.

В объеме обязательства учитываются долгосрочные и краткосрочные обязательства организации, за исключением доходов будущих периодов и, по мнению многих экономистов, оценочных обязательств.

При этом имеются спорные моменты при расчете величины чистых активов. Так, например, включать ли в расчет: величину оценочных обязательств, резервов предстоящих расходов, отложенных налоговых активов и обязательств и НДС по приобретенным ценностям. Также некоторые экономисты отожествляют величину чистых активов с суммой третьего раздела баланса «Капитал и резервы».  Это свидетельствует о том, что необходим обоснованный подход  к  расчету чистых активов, который ответит на спорные вопросы толкования этого показателя.

Не меньшей проблемой выступает разработка стройной методики анализа чистых активов. Но все же экономисты выделяют основные четыре направления анализа чистых активов.[3]

2.  Оценка реальности динамики чистых активов. Он проводится по двум направлениям: рассчитывают отношение чистых и совокупных активов на начало и на конец года, так как увеличение чистых активов на конец года может быть не существенным по сравнению с увеличением совокупных активов;  определяем  динамику с учетом снижения покупательной способности денег, т.е. умножаем еще на уровень инфляции;

3. Оценка соотношения чистых активов и уставного капитала. Такое соотношение позволяет оценить риск банкротства. Как говорилось ранее, тут имеется в виду, что отрицательное значение чистых активов, может служить причиной ликвидации организации в судебном порядке;

4. Оценка эффективности использования чистых активов. На завершающем этапе проводится анализ в динамике:

• оборачиваемости чистых активов (выручка/чистые активы);

• рентабельности чистых активов (чистая прибыль/чистые активы). Проводится также факторный анализ этих показателей, и выявляются причины их отклонений. [4, с 126]

Углубленный анализ чистых активов, предоставляет возможность принимать эффективные управленческие решения (по улучшению структуры капитала, выявлению неиспользуемого имущества и ее ликвидации, выбора оптимального метода оценки товарно-материальных запасов, начисления амортизации основных средств и нематериальных активов), для роста платежеспособности, конкурентоспособности, финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности организации.[5, с. 83].

Помимо того что расчет и анализ величины чистых активов законодательно регламентирован, он еще выполняет мотивирующую функцию, так она выступает в роли минимального критерия, развития организации. А также анализ чистых активов проводится и внешними пользователями финансовой информации (инверторами, кредиторами, поставщиками и др.), для оценки платежеспособности, кредитоспособности и  ликвидности организации. Так мы видим что расчет и анализ чистых активов неотъемлемая часть финансового анализа.

Литература:

1. Щепотьев А. В. Влияние чистых активов и собственных средств на финансовую устойчивость организации // Право и экономика.2012.-№ 9,с.24-30.

2. Щепотьев А.В. Методика выявления и оценки "скрытых" и "мнимых" активов и обязательств/ М.: Юстицинформ, 2009. с. 144.

3. Пожидаева Т.А. Методика расчета и анализа чистых активов организации/ / "Справочник экономиста" №6 2005г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.profiz.ru/se/6_05/1001/.

4. Ступичева Я. Г., Вершинина О. В. Система управления стоимостью компании на основе результатов оценки бизнеса// Проблемы современной экономики. 2012. - № 2 (42)., с. 123-127.

5. Когденко В.Г. Экономический анализ. // 2-е изд., перераб. и доп.- М.: 2011. — 399 с.