Особенности финансирования инноваций в Украине

Мищук О.В.

Особенности финансирования инноваций в Украине

Уманский государственный педагогический университет имени Павла Тычины, Украина

-->

Формирование инновационной модели развития экономики Украины, повышение ее конкурентоспособности невозможно без активного вовлечения малого и крупного бизнеса в инновационный процесс.

Предпринимательские инновации, как главный фактор экономического развития, по мнению И. Шумпетера, являются средством преодоления экономических кризисов. Ученый считает, что технический прогресс напрямую связан с доходностью в деятельности предприятий, и чем больше они будут осуществлять нововведений, тем большей будет прибыль в экономике [7]. В этом случае возрастает как потребность активизации инновационной активности субъектов хозяйственной деятельности, так и острая потребность финансирования инноваций.

Как утверждает Беспечанский Д.Е, ссылаясь на отдельные исследования, что в развитых странах мира 75-90% прироста ВВП обеспечивает рост инновационного сектора. Инновации наиболее используемы итальянцами (39%), китайцами и голландцами (по 32%). Самую низкую оценку инновациям как способу повышения прибыльности поставили предприниматели Швеции и Таиланда (9%). Предприниматели Тайваня (28%), Испании (26%) и Финляндии (24%) наиболее эффективным для повышения прибыльности бизнеса считают такой фактор, как снижение затрат [1].

Опыт развитых стран мира свидетельствует о существовании ряда эффективных форм поддержки инновационной сферы: гарантирование государством займов, льготное кредитование инновационного предпринимательства, налоговые льготы относительно стимулирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, налоговое списание уменьшение налогооблагаемого дохода), налоговый кредит (уменьшение суммы налогового обязательства), банковское кредитование, вложение средств в развитие инновационной инфраструктуры, активное использование программно-целевых методов в случае распределения бюджетных средств, обратимое и необратимое финансирования малых инновационных фирм на конкурсных началах, венчурный (рисковый) капитал и т.д. [6, С. 232].

Отметим, что финансирование в инновационный продукт или услугу требует больших финансовых вложений, при этом риск довольно высок, и возрастает необходимость использовать различные источники с целью достижения их адаптации к требованиям рынка.

- бюджетные средства;

- средства специальных внебюджетных фондов;

- собственные средства предприятий (промышленные инвестиции из прибыли и в составе издержек производства);

- денежные средства финансовых институтов (инвестиционных компаний, коммерческих банков, страховых обществ и т.п.);

- кредитные ресурсы;

- иностранные инвестиции промышленных и коммерческих фирм и компаний и др.

- привлечение средств предприятий и населения облигационным способом и вексельное обращение;

- использование ценового механизма, например, по схеме «роялти»;

- финансирования инновационных проектов с помощью создания консорциумов;

- использование факторингового обслуживания инновационного процесса.

Отметим, что наибольшую сложность в привлечении финансовых ресурсов имеют предприятия на ранних стадиях своего развития. Это происходит вследствие большой неопределенности относительно реализации потенциала бизнеса. На начальной стадии развития инновационных компаний источниками капитала выступают индивидуальные инвесторы, посевные и венчурные фонды, фонды институтов развития, бизнес-инкубаторы, предоставляющие в основном нефинансовую поддержку малым наукоемким компаниям. Они формируют рынок начальных инвестиций и помогают преодолеть разрыв между инвестициями предпринимателя (его семьи, родственников и знакомых) и последующими инвестициями, поступающими от других традиционных источников финансирования. Основным источником начальных инвестиций в инновационный бизнес является венчурный капитал [5].

Считаем, что венчурное финансирование одно из наиболее потенциальных источников финансирования коммерциализации научно-технических работ. Его особенность состоит в том, что инвестиции осуществляются в форме участия в уставном фонде предприятия (в большинстве случаев), инвестирование рассчитано на долгосрочную перспективу, инвесторы участвуют в деятельности компании, которую финансируют.

Под венчурным предприятием понимается научно-техническая фирма, занятая разработкой и внедрением новых и новейших технологий и продукции с неопределенным заранее доходом, т.е. с рискованным вкладом капитала [3].

Появление венчурного финансирования связано с тенденциями в отечественной практике, которые были заметны еще в 90-х годах в инновационной сфере развитых стран, а именно: ведущая роль в финансировании научных разработок сосредоточена в руках частного сектора; максимизация прибыли в области исследований и разработок не предусматривает институциональных инвесторов, которые пассивны и некомпетентны в технологиях; возрастает количество посредников, специализирующихся на анализе, отборе и управлении технологическими инновационными проектами; среди финансовых посредников важную роль играют венчурные капиталисты.

Сегодня экономика Украины сталкивается с рядом проблем по финансированию инноваций. Во-первых, это сложность привлечения средств частных инвесторов из-за неблагоприятного инвестиционного климата. Долгосрочный характер инвестиций требует относительно стабильных условий внешней бизнес-среды. Во-вторых, недостаточное развитие рынка венчурного капитала, который должен стать основой расширения бизнеса на стадии внедрения инновационного проекта. И в третьих, существует необходимость увеличения участия банковского сектора в кредитовании инновационной деятельности, в частности, стимулирование создания инновационных банков, пересмотр норм обязательного резервирования для банков, предоставляющих льготные инновационные кредиты, внедрение эффективного механизма государственного страхования кредитов [4].

С целью обеспечения инновационного развития Украины, диверсификации источников финансирования инноваций необходимо осуществить комплекс мероприятий, а именно [6, С. 233]: разработать и внедрить целевую комплексную государственную программу инновационного развития (согласование темпов и пропорций развития науки, технологий и производства; форм и источников финансовой поддержки); обеспечить защиту прав интеллектуальной собственности и благоприятного климата для создания собственных наукоемких производств; укрепить банковскую систему; стимулировать инвестирование инновационной сферы; наладить взаимодействие государственного и предпринимательского секторов по коммерциализации инноваций; расширить межгосударственное сотрудничество в области научных разработок и инновационной деятельности.

Література:

1. Беспечанский Д. Е. Особенности финансирования инновационных проектов / Д.Е. Беспечанский [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.mami.ru/science/mami145/scientific/article/s11/s11_06.pdf

2. Васильєва Т.А. Банківське інвестування на ринку інновацій: Монографія. / Т.А. Васильєва. – Суми: Вид-во СумДУ, 2007. – 522 с.

3. Источники финансирования инноваций. Особенности венчурного финансирования. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://5fanru.blogspot.com/2012/08/blog-post_9531.html

4. Мудь М.О. Способи та проблеми фінансування інноваційних проектів в Україні / М.О. Мудь [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://libfor.com/index.php?newsid=1785

5. Соболева И.И. Особенности финансирования инновационной деятельности / И.И. Соболева [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://sibac.info/index.php/2009-07-01-10-21-16/1590-2012-03-17-10-59-50

6. Ховрак І.В. Фінансування інноваційного розвитку: реалії та перспективи / І. В. Ховрах // Маркетинг і менеджмент інновацій. – 2013. – №1. – С. 229-235 [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://mmi.fem.sumdu.edu.ua/

7. Шумпетер Й. Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла коньюнктуры) / Й. Шумпетер; перевод с нем. В.С. Автономова и др. – М. Прогресс, 1982. – 455с.