Осипова Г.М.,С.Бекбулат

Инвестиционный климат в контексте развития региона и опыт Монголии

Введение. Одним из важнейших факторов для достижения устойчивого экономического роста страны  является повышение инвестиционной привлекательности регионов в условиях усиления конкуренции на внутреннем и внешнем рынках.

Портфельная теория Г. Марковица лежала в русле микроэкономического анализа, поскольку сосредотачивали внимание на поведении отдельного  инвестора, формирующего оптимальный, с его точки зрения, портфель на основе собственной оценки доходности и риска выбираемых активов [3].

С развитием нового институционализма особое значение придается такому понятию, как инвестиционная привлекательность [4].

Институциональная сущность инвестиционной привлекательности была определена так, что позволяла всем субъектам, вовлеченным в инвестиционную деятельность и нуждающимся в определенных оценках производить их по доступным нормам и правилам. Одновременно требовалось, чтобы применяемые оценочные процедуры были направлены на снижение фактора неопределенности ожиданий потенциальных инвесторов относительно достижения их целей.

Постановка задачи.

В зависимости от наличия оценочных институтов, процедур в развитых странах вычленяются стратегические факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность. По мнению Международного центра по налогам и инвестициям Великобритании выделены следующие факторы:

1. Низкая стоимость рабочей силы; 2. Доступ к сырью, (природным ресурсам); 3.Крупный рыночный потенциал; 4.Опережение конкурентов; 5.Правительственные субсидии; 6.Налоговые льготы; 7.Стратегическое деловое местоположение; 8.Потенциальная прибыль; 9.Прочие.

Согласно руководства, изданного Министерством торговли США, значимыми макроэкономическими факторами для оценки стран, как потенциальных мест наиболее выгодного приложения капитала выделяют следующее:

В экономической науке нашей страны применяют понятие – инвестиционный климат. По мнению автора, климат – более жесткое понятие, менее гибкое, не позволяющее быстро реагировать на изменения, происходящие в глобальном экономическом мире.

Российские регионы распределяют по рейтингу инвестиционного климата исходя из соотношения: максимальный потенциал – минимальный риск. В свою очередь инвестиционный потенциал включает следующие макроэкономические показатели, при чем они сгруппированы в весьма крупные 9 рангов: трудовой, потребительский, производственный, финансовый, инновационный, инфраструктурный, природно-ресурсный, туристический.

Учитывая, что Россия не так давно вступила в рыночные отношения, а законодательная база находится в процессе становления, то следовало бы, в первую очередь, выделять именно этот фактор. Ведь иностранных инвесторов интересует, прежде всего, этот фактор. Законодательство о частной собственности должно быть стабильным, гарантировать, защищать неприкосновенность частной собственности, поощрять частную и добросовестную конкуренцию. Это – первоочередное.

Вызывает некоторые вопросы ранжирование рисков. В последнее время много нареканий вызывает уровень менеджмента, особенно связанных с инвестиционной привлекательностью. Бюрократические препоны, волокита, ведомственная неразбериха достигла такого уровня, что возникла актуальная необходимость принятия законов, ограничивающих нерасторопность госчиновников и т.д. В такой ситуации выдвигать на первый план – ранг составляющего инвестиционный риск – социальный, по мнению автора, является дискуссионным.

Ранг рейтингов не нацеливают на превращение ренты сырьевой, в ренту высокотехнологичную.

Согласно инвестиционного рейтинга Российских рейтингов 2011-2012 годов Республика Бурятия включена в группу регионов с пониженным потенциалом, и высоким риском вместе с соседним Забайкальским краем [5]. По степени обеспечения инвестиционной деятельности нормативной и правовой базой и поддержки со стороны исполнительных органов вызывает сомнение, утверждение, что Республика Бурятия является регионом с высоким риском. Да, бесспорным является только то, что регион расположен в зоне сурового климата и это требует дополнительных финансовых вливаний, чтобы выровнять условия.

В современной экономике практически осуществлен отход от отраслевой системы управления экономикой. Целью достижения стабильности в стране упор ставится на развитие отдельных регионов, как неотъемлемой части единого целого. Поэтому необходим подход к инвестиционной привлекательности региона, как с микроэкономической, так и макроэкономической стороны.

Закон Республики Бурятии от 9 июля 2012 года № 2867-IV «Об утверждении отчета об исполнении Закона Республики Бурятия», «О программе социально-экономического развития Республики Бурятия на 2011 – 2015 годы» за 2011 год показал, что 2011 г. характеризовался ростом основных экономических показателей и дальнейшим увеличением темпов развития, заданных в 2010 году. Из 29 основных индикаторов Программы исполнено 28. Об этом свидетельствуют и данные о развитии экономики за последние годы (табл. 1). Динамика развития экономики региона демонстрирует положительный характер. Валовый региональный продукт имеет тенденцию роста, растет валовое накопление основного капитала. Но структура инвестиций не отвечает требованиям инновационной экономики, практически отсутствуют инвестиции в нематериальные активы и науку, уменьшается число выпускников ВУЗов, амбулаторно-поликлинических учреждений [6].

Таблица 1.

Главные экономические индикаторы развития Республики Бурятия

Мировой опыт свидетельствует, что для принимающей страны прямые инвестиции имеют ряд существенных преимуществ по сравнению с другими формами международного экономического партнерства. Во-первых, они служат источником капитала для вложений в производство товаров и услуг, обеспечивают трансферт технологии, ноу-хау, передовых методов управления и маркетинга. Во-вторых, инвестиции, в отличие от иностранных займов и кредитов, не ложатся дополнительным бременем на внешний долг, а напротив, способствуют получению средств для его погашения.

Разработка глубоко обоснованной долгосрочной «Стратегии социально-экономического развития Республики Бурятия до 2025 г.», а на её основе Программы социально-экономического развития Республики Бурятия на период до 2020 года, являются одним из главных условий, обеспечивающих инвестиционную привлекательность региона.

В аспекте инвестиционной привлекательности интересен опыт Монголии. В соответствии с «Законом о хозяйственной единице» в Монголии началось формирование новых организационно-правовых структур в инвестиционном комплексе: компаний, кооперативов, малых предприятий. В сентябре 1991 г. была создана государственная акционерная компания «Улан-Батор». Она была наделена правом вести строительное производство в городах, сельской местности и за рубежом.

Министерство строительства и градоустройства Монголии в октябре 1992 г. утвердило Порядок «О выполнении зарубежными организациями проектных работ, строительства, реконструкции и ремонте объекта». Важное значение для принципиальных изменений в строительном комплексе было принятие в Монголии 10 мая 1993 года Закона об иностранных инвестициях, с последующими изменениями и дополнениями.

Закон разработан на основе международных стандартов. Он учитывает весь положительный опыт в этой области, является актом прямого действия и носит разрешительный характер. Иностранными инвесторами могут быть как юридические лица, так и физические лица. Они могут заниматься инвестированием во всей отрасли, вложения в которые не запрещены законодательством Монголии.

Иностранным инвесторам на срок до 60 лет предоставляется земля на основе договора. При необходимости договор может быть продлен еще на 40 лет.

В мае 2012 года в Монголии был принят Закон «О регулировании иностранных инвестиций в хозяйственные единицы, ведущие деятельность в отраслях стратегического назначения». Цель закона заключается в регулировании отношений, связанных с координацией капиталовложений иностранных инвесторов в хозяйственную единицу.

Таблица 2.

Динамика и тенденции. Капитальные вложения в строительное производство Монголии

Анализ (таблица 2) показал, что до конца 90-х годов XX века соотношение капитальных затрат на строительно-монтажные работы, с одной стороны, и оборудование, с другой, носило в основном экстенсивный характер. Иначе говоря, инвестируемые деньги не становились деньгами» повышенной мощности. Ситуация постепенно начала меняться с переходом к рыночным отношениям. Если в период 1966 – 1970 гг. удельный вес строительно-монтажных работ составлял 64,2 процента, в 1986 – 1988 гг. – 54 процента, в 2008 г. – 32,8, а 2011 г. – 11,4 процента соответственно [7].

Чрезвычайно важным для создания должного правового поля в сфере иностранных инвестиций является то, что в нем четко прописаны сроки регистрации предприятий с иностранными инвестициями, представительств иностранных юридических лиц, а также законодательно закреплен необходимый перечень документов при подаче заявления. Это весьма актуально для существенного улучшения инвестиционного климата в стране. Сроки принятия решения по заявлению предельно сжатые (10-14 дней).

Выводы. Современная экономическая теории и практика стоят перед необходимостью переосмысления политики и новых решений проблем социально-экономического развития региона. Инвестиционная привлекательность региона – это создание благоприятных условий для привлечения капитала. С учетом особенностей отдельных регионов необходимо рассматривать целый комплекс аналитических показателей и критериев, являющихся основополагающими для региона. В Бурятии к ним, по мнению автора можно отнести: 1. наличие законодательной базы; 2. характеристика потенциала региона; 3. обеспеченность природными и трудовыми ресурсами; 4. уровень менеджмента; 5. развитие инфраструктуры региона; 6. уровень региональной организации воспроизводства.

Анализ вышеприведенных индикаторов позволит привести их к единому измерителю. Одним из основных может выступить – показатель инвестиционного риска. Чем выше уровень инвестиционной привлекательности региона, тем ниже уровень инвестиционного риска.

Для активизации инвестиционной деятельности повышения привлекательности региона необходимо:

- увеличить выделение финансовых ресурсов региону, с учетом природных и климатических условий. Об этой проблеме общеизвестно, и принимаются определенные меры со стороны федеральных органов власти, но они явно недостаточны;

- решение проблем, тормозящих развитие малого бизнеса (налоги, проценты по кредитам и т.д.);

- преодоление  низкого уровня инвестиционной активности субъектов хозяйствования;

- обеспечение доступной по цене электроэнергией, теплом, горючим, инфраструктурой;

- развивать образовательную систему, подготавливающую квалифицированный персонал;

- обеспечение доступа к научным исследованиям, инновациям, создание информационных центров и т.д.

В целом же регулирование инвестиционной деятельности должно быть направлено не только на её стимулирование, но и избежание иждивенческих настроений. В этом аспекте было бы весьма своевременным для региона участие в проекте «Национальная стратегия ликвидации финансовой безграмотности».

Литература:

1. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. – М.: Соцэкгиз, 1962;

2. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. В кн. «Антология экономической классики». Кн. 2. Предисловие И.А. Столярова. – М.: МП «Эконов», «Ключ», 1993.

3. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. // Серия «Учебники для вузов. Спец. литература». – СПб: Лань, 2000.

4. Масленников И.Б. Институционализм инвестиционной привлекательности // ЭКО. 2002. №8.

5. Рейтинговое агентство «Эксперт РА», info@raexpert.ru

6. Статистический ежегодник. 2012. Ст. сб. [Бурятстат – Улан-Удэ, 2012. – с. 155, 305, 221, 57, 43, 45, 77, 101, 125]

7. Народное хозяйство Монголии. Статистический сборник. 1966-1988 гг. / Улаанбаатар, Монгол улсын статистикийн эмхэтгэл. Улаанбаатар. 2012. X. 197-201.