Оруджова М.Н.

Применение синдицированных кредитов Российскими банками как инструмент кредитования инвестиционных проектов

Ростовский государственный экономический университет (РИНХ), Россия

Причина низкого участия коммерческих банков РФ в инвестировании экономики связанно с тем, что банки не имеют ресурсы размещения в долгосрочные кредиты. Банковский сектор России слабо капитализирован, что не дает возможности использовать в долгосрочном кредитовании соответственные ресурсы. Высокие риски и ограничения, возможных для создания адекватных резервов на их покрытие не позволяют банкам в достаточной мере инвестировать средства в экономику.

Кредитовать крупные проекты одному банку не по силам. Поэтому в последнее время интерес вызывает у заемщиков использование синдицированных кредитов.

Синдицированное кредитование позволяет кредитовать крупные проекты распределять риски между участниками кредитного процесса.

Синдицированные кредит в первую очередь был создан по причине необходимости оформления очень крупных кредитов (от нескольких десятков миллионов до миллиардов долларов).

В зарубежной практике синдицированный кредит является ссудой, предоставляемой группой банков, которые или не желают производить полное кредитование заемщика индивидуально, или не в состоянии это сделать в силу нормативов принятия риска на одного заемщика. Не редко синдицированный кредит является одной из форм международного межбанковского кредитования. С юридических позиций, синдицированный кредит - это соглашение между кредиторами, совместно предоставляющих кредит заемщику. Такие кредиты не могла предоставить одна кредитная организация. Во-первых, не было такого количества денежных средств у них. Во-вторых, был очень высокий кредитный риск по таким операциям. Синдицированное кредитование встречается во многих сферах экономики. И если не брать во внимание тот факт, что кредит предоставляется заемщику несколькими кредиторами, то в остальном он близок по своей системе к обычному кредиту.

Сроки синдицированного кредитования составляют от 6 месяцев и до 3 лет. Хотя встречаются случаи такого кредитования сроком до 10 и даже 15 лет. Но это уже проектное финансирование. Что же касается периода подготовки бумажной документации для данного вида операции, то вся бюрократическая волокита занимает 1,5 – 2 месяца. Если же заемщик – новое лицо на финансовом рынке, то этот срок может затянуться до 3 месяцев.

Особенностью синдицированного кредитования является то, что в случае нарушения пунктов договора заемщиком, кредитор имеет право потребовать досрочно погасить кредит.

Российские заемщики в 2008-2009 гг. привлекли синдицированных кредитов на сумму около 65 млрд. долларов. В 2010 году заемщики получили 46 млрд. долларов, а к началу 2011 года рынок синдицированных кредитов вырос  до 50-55 млрд. долларов.  В 2013 г. аналитики прогнозируют рост синдицированных кредитов до 85,1 млрд. руб. Однако в России этот вид кредитов составляет не более 2,5 % в кредитных портфелях крупных российских банков.

Но в синдицированном кредитовании в России есть негативные факторы, которые тормозят более активное использование этого вида кредита в источниках финансирования инвестиционной деятельности.

Существует взаимное недоверие в банковском сообществе, затрудняется поиск равных по возможности банков-партнеров. Отсутствует унифицированный пакет документов, используемых различными банками в кредитном процессе.

Должны быть критерии отбора банков-участников синдицированного кредитования, имеющих прозрачную финансовую отчётность и реальный рост капитала.

Синдицированный кредит широко распространен в международной практике, а в РФ пока только развивается. Для синдицированного кредитования необходимы надежные банки-партнеры, а также проверенные деловые связи. Постепенно рынок синдицированных кредитов будет развиваться, как один из эффективных механизмов привлечения финансирования в экономике. В условиях относительно низкой капитализации банковского сектора синдицированные кредиты позволяют удовлетворять финансовые потребности при реализации крупных проектов проектов, что положительно влияет на экономический рост. Использование синдицированных кредитов позволяет аккумулировать финансовые ресурсы при проектном финансировании и инвестиционном кредитовании.

Причины, препятствующие развитию синдицированного кредитования объективны, но преодолимы. Во-первых, недостаточно развита нормативно-правовая база для синдицированных кредитов. Во-вторых, преимущественная ориентация российских банков на балансовые показатели при оценке риска. В-третьих, недостаточная ориентация на максимизацию прибыли за счет комиссионных доходов по сравнению с международными банками. В-четвертых, недостаточно развит риск-менеджмент для активного управления кредитными портфелями. В-пятых, нехватка в банках специалистов по этому виду кредитования.