Оруджова М.Н. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

Привлечение банков для кредитования инвестиционных проектов

Ростовский государственный экономический университет (РИНХ), Россия

Инвестиции – это вложение денежных средств, ценных бумаг, иного имущества, в том числе имущественных прав, имеющих денежную оценку вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности, в целях достижения полезной эффективности. Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций и осуществление практических действий для получения экономического и социального эффекта. Инвестиционная деятельность включает несколько элементов: разработка инвестиционных намерений, инвестиционного проекта, определение источников инвестирования и установление договорных отношений, организация строительной деятельности сооружение объекта и обеспечение его функционирования в соответствии с требованиями проекта. Известно, что финансирование инвестиционной деятельности может осуществляться за счет бюджетных ресурсов, собственных средств инвесторов, привлеченных и заемных.

Финансирование из бюджета направляется на реализацию общегосударственных крупномасштабных программ и проектов. Но государственное участие в инвестиционной деятельности имеет объективные приделы. Участие государства в инвестиционной деятельности связано с проблемой ограниченности бюджетных ресурсов, зависит от состояния бюджета, наличие дефицита. Так в 2010 году дефицит консолидированного бюджета РФ и бюджетов государственных внебюджетных фондов составлял 1584,6 млрд. рублей, в 2011 году- профицит в сумме 860,7 млрд. рублей, в 2012году профицит -236,5 млрд. рублей. Федеральный бюджет РФ был сведен в 2010 году с дефицитом в сумме 1812 млрд. рублей, в 2011 с профицитом в сумме 442 млрд. рублей, в 2012 году около 800 млрд. рублей. Как видим, состояние федерального бюджета стабилизируется, что создает возможности расширения финансирования инвестиций за счет государства. Порядок финансирования инвестиционных проектов за счет средств федерального бюджета определяется Правительством Российской Федерации. Порядок финансирования инвестиционных проектов за счет средств бюджета субъектов Российской федерации - органами исполнительной власти соответствующих субъектов РФ. Инвестиционные проекты, финансированные за счет бюджетов субъектов РФ формируют региональные инвестиционные программы. Бюджетное финансирование осуществляется на конкурсной основе в следующих основных формах: инвестиций в уставные капиталы действующих, или вновь создаваемых предприятий, бюджетных кредитов, предоставление гарантий и субсидий. Предоставление государственных бюджетных инвестиций юридическим лицам, не являющимися унитарными предприятиями, влечет за собой одновременное возникновение права собственности Государства на долю в его уставном капитале. Бюджетные кредиты выдаются на возвратной и платной основе для осуществления высокоэффективных проектов сроком на 2 года. уплата ссудного процента за пользование бюджетными кредитами зависит от учетной ставки Центрального банка РФ. Условие бюджетных кредитов оговариваются в соглашениях, заключенных министерством финансов РФ с уполномоченными коммерческими банками.

Централизованное бюджетное финансирование инвестиционной деятельности может выступать в форме государственных гарантий по возмещению части вложенных инвестором финансовым ресурсом в случае срыва выполнения инвестиционного проекта не по вине инвестора. Бюджетные инвестиции  так же предусматривают выделение субсидий. Так по федеральной адресной инвестиционной программе (ФАИП) на 2012 год бюджетные инвестиции составили 914,3 млрд. рублей, из них 135,5 млрд. рублей – субсидии. На строительство объектов, не включенных в федеральные целевые программы в 2012 году были предусмотрены средства в размере 320,9 млрд. рублей, что составляет 35,1% от общего объема  (ФАИП), в том числе бюджетные инвестиции 303,5 млрд. рублей, а субсидии 17,4 млрд. рублей.

Структура источников финансирования инвестиционных проектов в 2012 г. представлена на рис. 1.

Рис. 1 Структура источников финансирования инвестиционных проектов, 2012г.

Формирование инновационной экономики требует комплексного использования и управления всеми финансовыми инвестиционными ресурсами. Правильно определить место и направление их на приоритетные сферы экономики. Главные задачи инвестиционной политики государства должны быть направлены на формирование благоприятной среды для ростом инвестиционной активности, оказание поддержки жизнеобеспечивающим производством, объектом инфраструктуры и социальной сферы, поощрение и привлечение частных и иностранных инвестиций, а так же повышение эффективности капитальных вложений.