Нигметова Д.Ж.

Объект инвестирования – главное из задач для эффективного вложения средств

Каспийский государственный университет технологий и инжиниринга имени Ш.Есенова, Казахстан

Объект инвестирования – главное из задач для эффективного вложения средств

В настоящее время на рынке капиталовложений существует немалый выбор инструментов инвестирования. В процессе своей деятельности каждый инвестор, несомненно, ставит перед собой задачу – какие же объекты инвестирования выбрать для достижения поставленных целей. При размещении своих средств большинство инвесторов предпочитают выбирать несколько объектов, формируя их определённую совокупность.

Правильный и грамотный выбор объекта капиталовложений является одной из важнейших задач, которая и определяет рентабельность бизнеса, его успешность и отсутствие экономического риска. Главный залог эффективности вложения инвестиционных средств - это финансовая грамотность. Совместное вложение капитала в различные объекты инвестирования нуждается в ответственном подходе и наличии определённого объёма информации как внутренней, так и внешней по отношению к организации.

В современных условиях особенности структуры основного капитала во многом зависят от инвестиционной политики предприятия. Механизмом, который обеспечивает жизнедеятельность производственной базы имущественного комплекса хозяйствующего субъекта и ее развитие являются инвестиции в основной капитал организации. Каждой организации присуща своя инвестиционная философия. Некоторые организации стремятся инвестировать средства в имеющиеся здания и оборудование, некоторые планируют использовать только самые новые, прогрессивные технологии и приобретают новые основные средства. Сами инвестиционные решения, которые принимаются для реализации тактических и стратегических целей, и формируют инвестиционную философию, которую управленцы организаций принимают и оформляют в качестве выбранной инвестиционной политики.

Для принятия стратегического управленческого решения по поводу инвестирования средств необходимо наличие крупных сумм вложений, поэтому термин "инвестиции" часто используется для обозначения расходования ресурсов в надежде на получение доходов в будущем по истечении достаточно длительного периода времени [1, с. 13].

В настоящее время в экономической литературе, отражающей финансовые аспекты функционирования экономики, инвестиции выступают как одна их из наиболее часто используемых категорий, как на микро, так и на макроуровне. При этом, как правило, это понятие трактуется достаточно узко и весьма противоречиво. На макроуровне инвестиции рассматриваются как основа для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции; структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства; создания сырьевой базы промышленности в необходимых объёмах. Более того, инвестиции являются базой для развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, гражданского строительства, а также решения других социальных проблем; для смягчения или решения проблемы безработицы; охраны природной среды; конверсии военно-промышленного комплекса; обеспечения обороноспособности государства и т.д.

Если рассматривать инвестиции, определяемые через платежи, то они понимаются как поток оплат и выплат (расходы), которые начинаются с выплат (расходов). Но говорить, что инвестиции всегда представляют собой платежи – финансовые потоки можно, но весьма условно. Например, ноу-хау, которое является инвестициями при выполнении исследований и проведении разработок, не всегда можно рассматривать как платёж.

Однако понятие инвестиций, определяемых через платежи, является значимым различием категорий "инвестиция" и "финансирование". В противовес инвестициям финансирование представляет собой поток платежей, который начинается с выплат, и которые трансформируются в затраты, влекущие в дальнейшем за собой поступления средств.

При определении категории «инвестиции», применительно к имуществу организации, исходной базой является баланс организации. В соответствии с этим определением инвестиции рассматриваются как процесс преобразования капитала (преимущественно денежного) в предметы имущества, включаемые в составе активов предприятия. В таком подходе к определению инвестиций не учитываются вложения средств домашних хозяйств (физических лиц).

Объектами инвестиционной деятельности выступают: недвижимое имущество (основные средства); ценные бумаги (акции, облигации, банковские депозиты и др.); имущественные права на промышленную и интеллектуальную собственность.

В зависимости от характера участия предприятия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. При прямом инвестировании инвестор принимает непосредственное участие в выборе объекта вложения капитала. Во втором случае за него это делает финансовый посредник или инвестиционный фонд. Непрямые инвестиции связаны с приобретением ценных бумаг.

Главным признаком классификации является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции. [5] (рис. 1)

Функционированию и развитию многих экономических процессов присущи элементы неопределённости. Это обуславливает появление ситуаций, не имеющих однозначного исхода. Понятие «ситуация риска» можно определить как сочетание, совокупность различных обстоятельств и условий, создающих определённую обстановку для того или иного вида деятельности. Если существует вероятность количественно и качественно определять степень вероятности того или иного варианта исхода, то это и будет ситуация риска.

Рис.1. Классификация инвестиций по критерию объекта вложения капитала

Наличию риска сопутствуют три условия: - имеется неопределённость; - вероятность необходимости выбора альтернативы (вт. ч. отказ от выбора); - возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив.

Ситуацию риска необходимо отличать от ситуации неопределённости. Неопределённость характеризуется тем, что вероятность наступления результатов решений или событий в принципе не устанавливаема. Ситуацию же риска можно охарактеризовать как разновидность неопределённости, когда наступление событий вероятно и может быть определено, т. е. объективно существует возможность оценить вероятность событий, предположительно возникающих в результате осуществления хозяйственной деятельности.[6]

Для каждого из выделенного на рисунке 1 вида инвестиций характерны свои уровни риска. Так, например, среди материальных инвестиций наиболее высокий уровень риска характерен для инвестиций по созданию новых предприятий, производств и наименьший уровень – для текущих инвестиций.

Данная зависимость между видом инвестиций и величиной уровня их риска, прежде всего, определяется наличием возможности прогноза состояния внешней для инвестора среды после осуществления инвестиционных вложений. Формирование и принятие управленческого решения по поводу целесообразности инвестиций (особенно реальных) в современные производственные системы требует тщательного аналитического обоснования и расчёта.

Литература:

1. Бирман, Г. Капиталовложения: Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. под ред. Л.П.Белых./ Г.Бирман, С.Шмидт – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 631 с.

2. Иванов, В.В. Инвестиции/ В.В. Иванов, Ковалёв, В.А. Лялин. – М.: Проспект, 2010 г. – 592с.

3. Ковалёв, В.В. Учёт, анализ и финансовый менеджмент: Учеб.-метод. Пособие/ В.В. Ковалёв, Вит.В. Ковалёв. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 688 с.

4. Перар, Ж. Управление международными денежными потоками. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 208 с.

http://www.coolreferat.com

http://www.aup.ru