Комаров В.В., к.э.н., профессор Литвина Н.И.

Прямые иностранные инвестиции. Мировые тенденции

Аннотация В статье анализируется влияние прямых иностранных инвестиций на реальную мировую  экономику и региональные тенденции  этого процесса.

Ключевые слова Прямые иностранные инвестиции, мировая и региональная экономика,  динамика мировых инвестиционных процессов, транснациональные корпорации, слияния и поглощения, устойчивое развитие.

Foreign direct investment, global and regional economy, global investment processes, transnational corporations, mergers and acquisitions, sustainable development.

Прямые иностранные инвестиции - ПИИ являются одной их главных движущих сил процесса глобализации, которым характеризуется развитие современной мировой экономики. ПИИ во многом определяют динамику, качество и инновационность развития реальной мировой, региональной и страновой экономики. Привлечение ПИИ, путём создания благоприятных условий и оптимальное их использование в национальной экономике – актуальная задача, практически, для всех государств мира. Особенно важны ПИИ для развивающихся стран, которые без их участия, практически, не смогли бы достичь  оптимального уровня своей национальной экономики в обозримом будущем.

Огромную роль в деле привнесения ПИИ, особенно, в экономику слаборазвитых стран  в виде финансовой и технологической помощи играют транснациональные корпорации – ТНК.  Лицо многих секторов современной глобальной экономики во многом определяют  свыше ста крупнейших ТНК, среди которых: «Дженерал электрик», «Форд мотор компании»,  «Тойота мотор корпорейшн», «Роял датч/Шелл групп», «Бритиш петролеум компании», «Экссон Мобил корпорейшн», «Водафон групп» «Сименс»,  «Электриситэ де Франс», «СИТИК групп», «Самсунг электроникс», «Кока-кола», «Крафт», «Кэдбери», «Марс», «Макдональдс», «Нестле». Среди специализированных сельскохозяйственных компаний крупнейшими ТНК в мире являются: «Симе Дарби берхад» (Малайзия), «Доун Фуд компании, инк.»  (США), «Фреш  Дель-Монте продьюс» (США), «Чароен покпханд фудз паблик,  компании лтд» (Таиланд), «Куала-Лумпур кепонг бхд.» (Малайзия).

Динамика ПИИ наглядно показывает всё более важную роль, которую ТНК играют в национальных хозяйствах. Так приток ПИИ  с 1982 года увеличился с 58 млрд. долл., до своего максимального значения  в 2007 году, равного 1979 млрд. долл. в текущих ценах, т.е. вырос в 34 раза. Объём продаж зарубежных филиалов соответственно вырос с 2530 до 31764 млрд. долл., или в 12 раз, а число занятых сотрудников в них увеличилось с 20 до 80 миллионов человек. Сегодня, в посткризисный период, особенно очевидно, что в сложном процессе взаимодействия инвесторов и реципиентов необходимы транспарентность, взаимоуважение и баланс интересов, чего в реальной жизни  достичь крайне сложно, но необходимо.

Невозможно в формате журнальной статьи подробно рассмотреть влияние  ПИИ на развитие экономики во многих регионах и странах мира, которые имеют свою специфику: по сущности, становлению и развитию национального хозяйства; по природно-ресурсному потенциалу и климатическим условиям; по научным, предпринимательским, трудовым и  финансовым ресурсам. Остановимся на наиболее значимых и  интересных для России, в плане взаимодействия и торговли, регионах и группировках стран, таких как  СНГ, Евросоюз, США,  Восточная, Южная и Юго-Восточная Азия. Изучение и анализ экономических  процессов, а также  влияние на них ПИИ в указанных регионах и странах мира может позволить применить наиболее ценный и положительный опыт в России с максимальным эффектом.

ДИНАМИКА  ПИИ В РАЗВИТЫХ СТРАНАХ МИРА

Мировой финансово-экономический кризис неодинаково сказался на притоке ПИИ в различных регионах. В 27 странах − членах Европейского союза (ЕС) сокращение притока ПИИ было разнонаправленным и составило 33%. Если в некоторых странах, являющихся крупными получателями ПИИ, таких как Соединенное Королевство, Бельгия и Ирландия, ввоз ПИИ сократился, то в других странах, таких как Германия, Италия и Люксембург, он увеличился. Это привело к перестановкам в списке крупнейших получателей-реципиентов ПИИ среди развитых стран по итогам 2009 года. Безусловным лидером по притоку ПИИ являются США: 2009 год – 130  и 2008 год – 325 млрд. долл.  Соответственно: Франция – 60 и 62 млрд. долл.; Великобритания – 46 и 91 млрд. долл.; Германия – 36 и 24 млрд. долл.; Бельгия  - 34 и 110 млрд. долл.; Италия – 31 и 17 млрд. долл. (диаграмма 1а).

Диаграмма 1 – Развитые страны: десять крупнейших получателей и источников потоков ПИИ, 2008 и 2009 годы* (Млрд.  долл. США)

1а)  Приток ПИИ

Операции в форме трансграничных слияний и приобретений - СиП, выступающие основным каналом ввоза и вывоза ПИИ в развитых странах, резко сократились в 2009 году. Однако в  2010 году наблюдается их активное оживление, свидетельствующее об определённом восстановлении инвестиционной активности в мире, что является системным элементом преодоления мирового экономического кризиса.

Инвестиции в новые реальные проекты были затронуты в меньшей степени, поскольку они планируются и осуществляются на более долгосрочной, системной основе и меньше реагируют на шоковые потрясения, такие, как финансово-экономический кризис. Поэтому, стоимостной объем операций в форме трансграничных СиП увеличился за первые пять месяцев 2010 года на 48% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как инвестиции в новые проекты возросли на 57%.

1б)  Отток ПИИ

Источник:UNCTAD,   World  Investment Report 2010

*по показателям потоков ПИИ в 2009 году.

Кризис сделал особенно актуальным вопрос о занятости в контексте вывоза ПИИ. Число занятых в иностранных филиалах стабилизировалось в  ТНК: США на уровне 12 млн. работников; Германии – 5,5 млн.; Японии – 4,7 млн.; Швейцарии – 2,4 млн.; Италии – 1,3 млн.; Швеции – 1,2 млн. В ТНК Австрии и Финляндии рост числа занятых в иностранных филиалах  по сравнению с 2000 годом удвоился и составил примерно 600 тысяч человек в  каждой стране. Быстрый рост оттока ПИИ на протяжении последнего десятилетия привел к расширению занятости в иностранных филиалах ТНК развитых стран. С другой стороны, влияние вывоза ПИИ на занятость в странах базирования является неоднозначным. Вывоз ПИИ может приводить к сокращению занятости в стране базирования, благодаря внедрению современных технологий производства, однако они могут способствовать сохранению или расширению занятости в том случае, если приводят к увеличению экспорта в стране базирования или повышению конкурентоспособности инвестирующих компаний. Оказываемое воздействие зависит также от формы инвестиций, местонахождения филиалов и стратегий ТНК в области занятости. Поэтому роль государственного воздействия страны реципиента на политику ТНК в области ПИИ особенно возрастает в период экономических неурядиц, нестабильности и кризисов. 

Экономическое оживление в 2010 году способствовало улучшению перспектив в отношении притока ПИИ в развитые страны. Кроме того, большой государственный долг может заставить отдельные страны ЕС, например  Грецию, приступить к новому этапу приватизации, что создаст возможности для увеличения притока ПИИ. С другой стороны, опасения по поводу возросшего риска дефолта по государственному долгу в некоторых европейских странах с его возможным распространением на другие страны еврозоны вполне может подорвать эту положительную тенденцию. Сегодня уже очевидно, что преодолеть большие экономические сложности и проблемы дефицита бюджета предстоит в скором времени Испании, Португалии и Ирландии.

ПОТОКИ ПИИ В СНГ И СТРАНАХ С ПЕРЕХОДНОЙ ЭКОНОМИКОЙ

Приток ПИИ в страны региона в 2009 году сократился на 43% до 70 млрд. долл., поскольку финансово-экономический кризис снизил уверенность иностранных инвесторов в прочности и стабильности экономики стран региона, и их инвестиционные планы в реальной экономике этих стран-реципиентов были пересмотрены в сторону сокращения или отложены.

Все страны Содружества Независимых Государств-СНГ с экономикой, опирающейся, в основном, на ресурсную базу, столкнулись с существенным сокращением притока ПИИ в 2009 году. Сокращение спроса на основные сырьевые товары, экспортируемые странами СНГ, и снижение цен на них привели к резкому уменьшению притока ПИИ в этот субрегион.  Приток ПИИ в Российскую Федерацию, обладающую крупнейшей экономикой среди стран региона, сократился почти в два раза  (2008 год – 75,4; 2009 год – 38,7 млрд. долл.). Это объясняется, прежде всего, вялым ростом экономики и внутреннего спроса, а также снижением доходности проектов в секторе природных ресурсов России. В Украине, которая занимает второе место среди стран региона по размеру национальной экономики, приток ПИИ сократился в 2009 году по отношению к 2008 году более чем в два раза с 10,9 до 4,8 млрд. долл.  Нестабильность последних лет, отсутствие своих сырьевых и энергетических ресурсов, а также недостаточно конкурентноспособная национальная  экономика,  привели к тому, что Украина очень серьезно пострадала от мирового финансового кризиса. С другой стороны, в Казахстане снижение притока ПИИ было незначительным (15,8 и 12,6 млрд. долл.), поскольку  страна устойчиво стабильна и сохранила свою привлекательность для реализации проектов в секторе углеводородного сырья, разработки месторождений цветных металлов и  в цветной металлургии. Несмотря на меньший объём национальной экономики, Казахстан получил в 2009 году ПИИ почти в три раза больше чем Украина. Эти три страны СНГ по-прежнему возглавляли список стран региона по объему притока инвестиций (диаграмма 2а).

Диаграмма 2.Страны с переходной экономикой: 5 крупнейших получателей и источников потоков ПИИ, 2008 и 2009 годы* (Млрд. долл. США)

2а) Приток ПИИ

В Юго-Восточной Европе из-за свертывания приватизационных проектов приток ПИИ оказался подверженным воздействию спада в мировой экономике. Вместе с тем приток ПИИ в этот субрегион снизился в меньшей степени, чем в СНГ, поскольку иностранные инвесторы продолжали находить привлекательные проекты в секторах услуг, ориентированных на внутренние рынки. Финансовый сектор выступал крупнейшим получателем ПИИ, намного опережавшим другие сектора экономики по данному показателю. Приток ПИИ в банковский сектор субрегиона  активно увеличивался с начала 2000-х годов под влиянием процессов реструктуризации и приватизации. В результате в 2008 году 90% банковских активов принадлежало иностранным банкам. Этот фактор, в целом, сыграл положительную роль во время мирового финансового кризиса. Вместе с тем недавний долговой кризис в Греции усилил обеспокоенность по поводу того, что значительное присутствие иностранных банков может способствовать привнесению системных рисков и в другие страны субрегиона.

В ближайшее время ожидается увеличение притока ПИИ в страны с переходной экономикой Юго-Восточной Европы и СНГ  в связи с повышением цен на сырьевые товары и ускорением экономического оживления в крупных странах, экспортирующих сырьевые товары: Российской  Федерации, Казахстане,  Украине.

2 б)  Отток ПИИ

Источник:UNCTAD,  World  Investment Report 2010

*по показателям потоков ПИИ в 2009 году

Сокращение оттока ПИИ в 2009 году из стран региона было не столь существенным, как их притока. Вывоз ПИИ снизился на 19%,  по сравнению с 2008 годом,  до 51 млрд. долл.  Транснациональные корпорации Российской Федерации, являющейся крупнейшим инвестором среди стран  региона, продолжали приобретать стратегические активы в развитых странах, главным образом в нефтехимическом секторе. Отток ПИИ в 2009 году по отношению к 2008 году составил: в России – 46 и 56  млрд. долл. ( снижение на 18%); в Казахстане – 3,1 и 1.0 млрд. долл. ( увеличение на 210%); в Азербайджане – 0,3 и 0,6 млрд. долл. ( уменьшение на 100%); в Украине – 0.2 и 1.0 млрд. долл. (снижение в пять раз) -диаграмма 2б.

Большинство недавних изменений в национальной инвестиционной политике стран региона были направлены на поощрение ПИИ путем: упрощения регистрации предприятий (Таджикистан и Туркменистан); снижения ограничений в отношении валютных операций ( Казахстан); улучшения условий в специальных экономических зонах (Российская Федерация).

ПИИ В ВОСТОЧНОЙ, ЮЖНОЙ И ЮГО-ВОСТОЧНОЙ АЗИИ

В регионе наблюдается наиболее быстрое, чем во всех остальных частях мира, экономическое  оживление после глобального инвестиционного спада. Мировой финансово-экономический кризис в меньшей степени сказался на ПИИ в Южной, Восточной и Юго-Восточной Азии. Оживление прямых иностранных инвестиций началось уже в середине 2009 года и в дальнейшем только ускорилось. В 2010 году приток ПИИ в страны региона в целом существенно возрос и прогнозируется также увеличение вывоза ПИИ.

Оживление притока ПИИ связано, прежде всего, с ростом инвестиций, направляемых в Китай и Индию. Это крупнейшие страны с динамично формирующейся рыночной экономикой, население которых приближается к трём миллиардам человек, что оставляет почти половину населения Земли. Оживление притока ПИИ в четырех новых индустриальных странах - НИС региона, а именно в Гонконге (Китай), Республике Корея, Сингапуре и Китайской провинции Тайвань, было более медленным и умеренным, в связи с предшествующим перегревом экономики в этих странах.

Кризис в меньшей степени сказался на притоке ПИИ  по сравнению с другими регионами мира. В 2009 году приток ПИИ снизился по сравнению с 2008 годом всего на 17% до 233 млрд. долл., в том числе:  в Китае со  108 млрд. долл. до 95  млрд. долл.; в Гонконге с 60 до 48 млрд. долл.; в Индии с 40 до 35  млрд. долл. Относительно хорошие показатели этого региона Азии способствовали перераспределению мировых потоков ПИИ. На него в настоящее время приходится пятая часть мирового притока ПИИ. Три крупнейших получателя ПИИ среди стран этого региона, а именно: Китай, Гонконг и Индия  - занимают соответственно второе, четвертое и девятое места в списке крупнейших получателей ПИИ среди всех стран мира.

Общее сокращение притока ПИИ в странах региона в 2009 году было во многом связано со снижением трансграничных СиП. Совокупный объем операций в форме СиП снизился по сравнению с 2008 годом на 34% и составил 35 млрд. долл.  Объем инвестиций в новые проекты ТНК снизился, очевидно, до более стабильных времён.  

В 2009 году, по сравнению с предыдущим годом, отток инвестиций из стран региона сократился всего на 8%  до 153 млрд. долл.,  соответственно в Китае с 52 до 48  млрд. долл., а в Индии 18 до 15 млрд. долл.  Единственная страна,  где  отток за тот же период незначительно возрос  до 52 млрд. долл. - это  Гонконг.

Несмотря на общее снижение оттока ПИИ, вывоз нефинансовых ПИИ из Китая продолжал увеличиваться, чему способствовало системное стремление компаний к расширению доступа к природным ресурсам и возможностям  для СиП, которые создались в результате реструктуризации мировой промышленности. Китайские компании активно вкладываются в добычу, разработку и транспортировку нефти и газа из России для развития своей обрабатывающей промышленности. Ведущие фонды национального благосостояния, в частности Китайская инвестиционная корпорация, продолжают приобретать активы, а в  их инвестиционных стратегиях произошла переориентация с сектора финансовых услуг на обрабатывающие сектора и сектора минеральных ресурсов.

Сокращение инвестиций со стороны развитых стран привело к повышению роли потоков ПИИ внутри региона.  В настоящее время на них приходится здесь половина совокупного накопленного объема ПИИ. Увеличение инвестиционных потоков между странами региона способствовало рециркулированию сравнительных преимуществ, передаче технологий и повышению конкурентоспособности в странах Южной, Восточной и Юго-Восточной Азии. Это содействовало поэтапной модернизации отраслей стран на различных стадиях развития. В последние годы региональная интеграция привела к ускорению этого процесса, охватывая все более широкий круг видов производственной деятельности и создавая возможности для развития большего числа стран, включая такие наименее развитые, как Камбоджа, Лаосская Народно-Демократическая Республика и Мьянма.

В 2009 году подавляющее большинство мер, принятых странами региона в области инвестиционной политики, были направлены на поощрение иностранных инвестиций. Ряд стран, например Шри-Ланка и

Таиланд, улучшили условия для вывоза ПИИ, упростив валютное регулирование. Однако, в отдельных странах был установлен ряд новых ограничений, включая, например, запреты на участие в определенных видах деятельности и ужесточение процедур отбора инвесторов. В Китае и Индии, усилия государственных институтов по привлечению иностранных инвестиций были сфокусированы на новых, инновационных отраслях национальной экономики. Очевидно, что эти страны стратегически и целенаправленно стремятся использовать ПИИ для развития и модернизации своей экономики, с целью полного удовлетворения потребностей внутреннего рынка и повышения конкурентоспособности на мировых площадках.

ОПТИМИЗАЦИЯ РОСТА И БЕЗОПАСНОСТИ  МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ

Современный подход правительств стран–реципиентов к использованию ПИИ, после глобального финансового кризиса, можно выразить коротко -  либерализуй, но регулируй. Стремление либерализовать потоки ПИИ при их более тщательном регулировании является непростой задачей для правительств и международных директивных органов. Такая двойственность резко отличается от однозначно выраженной тенденции к либерализации, наблюдавшейся в докризисные первые годы третьего тысячелетия. Сегодня целью процесса должна стать золотая  середина, поскольку страны хотят не только роста, но и безопасности своего экономического развития. В этих условиях необходимо оптимальное госрегулирование политики привлечения ПИИ с целью долгосрочного и устойчивого развития национальной экономики, что зависит от зрелости, созидательности и отсутствия коррупции в соответствующих органах правительств  стран-реципиентов.

Продолжает расти число международных инвестиционных соглашений, которые все чаще пересекаются с другими областями экономической политики. Глобальная сеть международных инвестиционных соглашений – МИС, двусторонних инвестиционных договоров – ДИД, договоров об избежании двойного налогообложения - ДИДН в 2009 году продолжала расширяться, их число достигло почти шести тысяч.  Рост числа таких соглашений свидетельствует о том, что страны по-прежнему используют их как основной инструмент привлечения и поощрения иностранных инвестиций. Одновременно с увеличением числа МИС выросло и количество споров между инвесторами и государствами-реципиентами о их выполнении, что свидетельствует о многофакторности и сложности международных инвестиционных процессов.  Кроме того, МИС становятся все детальнее и сложнее, усиливаются связи между инвестиционной, экономической политикой, охраной окружающей среды,  изменением и реформированием финансовой системы. В то же время, налицо и новая тенденция к консолидации стран-реципиентов, в русле которой двусторонние соглашения все чаще дополняются и подкрепляются региональными МИС.

События последних лет говорят о том, что сфера МИС становится все более интегрированной, всеобъемлющей и сложной всвязи с изменением баланса прав и обязанностей инвесторов и принимающих государств. Национальным правительствам, международным организациям и, в первую очередь ООН, необходимо активно способствовать МИС, чтобы они  эффективно  и взаимовыгодно работали на развитие безопасной  и стабильной страновой и, как следствие, мировой экономики. Странам-реципиентам предстоит активнее вырабатывать согласованную региональную политику в отношении привлечения ПИИ, с целью создания интегрированных коллективных преимуществ их использования. Целесообразно выработать, кроме МИС,  и иные, новые формы использования ПИИ с учётом активизации региональной интеграции.

Члены «двадцатки» обязались воздерживаться от протекционизма в области торговли и инвестиций и обратились к межправительственным организациям, в том числе к ЮНКТАД, с просьбой вести более подробный мониторинг в этой сфере и предавать международной огласке его результаты, с целью создания условий для упреждения и недопущения в будующем  глобальных кризисных экономических явлений.

После кризиса, спровоцированного и запущенного в первую очередь крупнейшими американскими банками, налицо проявились тенденции по предпочтению вложений в реальный сектор мировой экономики. Отдельные страны и эксперты заговорили даже об аморальности финансовой системы ХХI века и необходимости её глобального реформирования. Определённые основания для такой позиции, в особенности в связи с последним событиями на финансовых рынках имеются. Никем не контролируемое, монопольное право американского доллара, изрядно и обоснованно раздражает быстрорастущие национальные экономики многих стран. Более того, для прогнозирования волны государственных бюджетных дефолтов  на периферии зоны Евросоюза также имеются серьёзные основания. Эти обстоятельства могут вызвать очередной мировой финансовый кризис со всеми вытекающими негативными последствиями, которые сильные мира сего постараются переложить на плечи слабых.

Настало время всерьёз рассмотреть перспективы и возможности создания региональных валютных союзов, таких как  СНГ; Евразес; БРИК; Азиатско-Тихоокеанский и других. Очевидно, что конкуренция на финансовых рынках поможет уйти от монополизма в этой архичувствительной сфере,  стабилизировать  мировую экономику и создать условия для предотвращения разрушительных кризисов в будущем. У Москвы, в сложившихся условиях, есть достаточно оснований, чтобы стать одной из мировых финансовых столиц. Сделать для этого предстоит очень многое, от создания современной инфраструктуры города, выведения российской экономики на инновационный и эффективный уровень до осуществления реальной интеграции в СНГ и Евразесе.

Сейчас, когда страны стремятся преодолеть последствия финансового, экономического, энергетического, продовольственного и климатического кризиса, как никогда важна и сложна задача разработки инвестиционной политики, призванной направить ПИИ на нужды устойчивого экономического роста и стабильного развития. Из всего арсенала инструментов международные и национальные органы управления должны выбрать наиболее действенный набор средств, основной задачей которого является создание оптимального   баланса между поощрением инвестиций и их оптимальным регулированием, с учётом конкретных экономических проблем стран – реципиентов и специфики их развития. ПИИ должны работать, в первую очередь,  на устранение голода и нищеты в мире, а ТНК стать эффективными созидателями, помогающими слаборазвитым странам преодолеть экономическое отставание, с целью стабильного и эффективного развития всей мировой экономики.

Мерилом эффективности использования ПИИ для страны-реципиента, в первую очередь должны стать перспективы темпов  роста ВВП, стабильности  и качества  инновационного развития национальной экономики. В этом отношении характерна практика применения ПИИ странами БРИК – Бразилией, Россией, Индией и Китаем – которые сегодня  успешно, но по-разному,  справляются с негативными факторами и последствиями экономического кризиса. По формам и методам использования ПИИ приоритеты этих стран значительно разнятся. Китай сделал ставку на развитие экспортноориентированной экономики и развитие внешней торговли, используя, в частности, преимущества дешёвой и избыточной рабочей силы. Китай привлекает инвесторов стабильностью, невиданными доселе темпами роста ВВП, предсказуемостью своей экономической политики и гармоничным миксом государственности и рыночности  национальной экономики.  Индия, наоборот, ориентируется на расширение внутреннего рынка и потребления. Бразилия успешно эксплуатирует эффективное смешение двух вышеназванных вариантов. Экономика России, к сожалению, уступает этому успешному триптиху стран по темпам выхода из кризиса и должна на практике применить их апробированный и успешный опыт.

На потоках международных инвестиций, как любом сложном процессе, отражаются международные политические инициативы, направленные на преодоление глобального кризиса. Существенны и значимы усилия, предпринимаемые ООН, Продовольственной и сельскохозяйственной организацией - ФАО, Международным фондом сельскохозяйственного развития, Конференцией ООН по торговле и развитию - ЮНКТАД и Группой Всемирного банка по  выработке международных принципов ответственного инвестирования в  мировое и национальное сельское хозяйство.

Двигателями следующего бума ПИИ, вероятнее всего, будут отрасли, которые менее чувствительны к циклам деловой активности, действуют на рынках со стабильным спросом и имеют длительные перспективы роста. В первую очередь это будут агропромышленные комплексы всех стран, как априори необходимые. Евросоюз сегодня, уже обладая наисовременнейшим  сельским хозяйством, тратит на его дальнейшее развитие и совершенствование больше половины своего консолидированного бюджета. В ситуации, когда в России дефицит, замещаемый импортом, по отдельным сельхозпродуктам составляет около 70 процентов,  необходимо в кратчайшие сроки, исходя из принятой концепции продовольственной безопасности, при оптимальном использовании ПИИ, осуществить инновационный прорыв в развитии своего сельского хозяйства с целью полного и качественного обеспечения страны отечественными продуктами питания.

Россия, к сожалению, не имеет сегодня чёткой перспективы по эффективному использованию  ПИИ. Необходимо, на основе своих «точек роста» и опыта успешных стран, создать и осуществить всеохватывающую стратегическую программу привлечения  ПИИ  в  целях скорейшего преодоления экономического кризиса и ухода от сырьевой зависимости. Российская  «силиконовая долина» - Сколково – может стать важнейшим организующим фактором  по привлечению и эффективному использованию ПИИ в инновационные сектора отечественной экономики.

Литература:

1.Аналитический доклад «Экономика для всех и открытый путь к развитию», Бангкок, Таиланд, Экономическая  и социальная комиссия ООН для Азии и Тихого океана – ЭСКАТО 2010 г. 

2.Конвенция СНГ «О защите прав инвестора» от 28 марта 1997 года.

3.Комаров В.В.  « Сельское хозяйство и транснациональные корпорации»// Ж.Экономика образования. – 2010. - №2.

4.Komarov V.V.«Commonwealth of independent states: trans – asian development corridor». journal « сentral asia and cavcasus».  Sweden. №1. 2005.

5.United Nations Conference on Trade and Development, «World Investment Report», 2010. - N.Y. and Geneva.

Координаты для связи: Комаров Вячеслав Владимирович – профессор кафедры экономики РГАЗУ (Российский Государственный Аграрный Заочный Университет,  М.О., г.Балашиха). 

электронная почта – KOMAROVVV@LIST.RU  моб. тел.  8 905 534 32 35

Литвина Нина Ивановна – профессор кафедры экономики РГАЗУ (Российский Государственный Аграрный Заочный Университет,  М.О., г.Балашиха). 

Электронная почта nil-04@mail.ru  моб. Тел. 8 903 207 44 24

Почтовый адрес: 143900,  Московская Область,  г.Балашиха,  ул. Ю.Фучика д.1, Российский Государственный Аграрный Заочный Университет-РГАЗУ.