Белоконь А.Н.

Экономичкский механизм взаимного влияния изменения котировок основных валютных пар на международном рынке

Украина

ЭКОНОМИЧКСКИЙ МЕХАНИЗМ ВЗАИМНОГО ВЛИЯНИЯ ИЗМЕНЕНИЯ КОТИРОВОК ОСНОВНЫХ ВАЛЮТНЫХ ПАР НА МЕЖДУНАРОДНОМ РЫНКЕ

В определении экономического механизма объектом исследования избраны котировки конкретной валютной пары, факторами воздействия - котировки других валютных пар.

Для исследования выбраны основные валютные пары: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCHF, USDJPY, USDCAD, которые являются наиболее влиятельными по объемам движения капиталов финансово-экономических отношений на международном рынке FOREX.

Механизм взаимного влияния котировок валютных пар определяют формулы экономико-математических моделей. Коэффициенты моделей вычислены многофакторным регрессионным анализом. В качестве модели принята нелинейная мультипликативная формула:

 , (1)

где - котировка выбранной валютной пары, принята за функцию исследования;

 - коэффициенты модели имеют определенный экономический смысл.

Формулу (1) можно трактовать так:

, (2)

- условно-чистая историческая средневзвешенная котировка выбранной валютной пары;

- коэффициент влияния на выбранную котировку  от другой k-й валютной пары;

- показатель степени влияния  k-й валютной пары на выбранную.

Коэффициенты влияния других валютных пар  увеличивают или уменьшают условно-чистую историческую котировку в соответствующее количество раз, в зависимости от степени взаимного влияния валют.

Показатели характеризуют степень влияния на котировку выбранной валютной пары от другой k-й валютной в финансово-экономических отношениях на международном рынке.

В базу исходных данных были выбраны наиболее характерные точки изменений котировок в истории – дни, в которые достигнуты актуальные на сегодня исторические экстремумы (максимальные и минимальные значения котировок). Для устранения противоречий  в качестве котировки в расчетах взято значение не самого достигнутого экстремума (High, Low), а дневная взвешенная котировка Weighted = (Open+High+Low+Close)/4.

Исторические средневзвешенные коэффициенты взаимного влияния основных валютных пар вычислены как:

, (3)

где  - условно-чистая  взвешенная котировка i-й валютной пары возводится в степень  - показателя степени влияния от другой k-й валютной пары [1].

Формулы механизма взаимного влияния котировок.

; (4)

;  (5)

; (6)

;    (7)

; (8)

; (9)

.  (10)

Изложенное характеризуют состояние международных финансово-экономических отношений в валютных потоках международного финансового капитала, сложившееся в рамках актуальных исторических тенденций (трендов) с 1998 года по сей день. Но динамика развития мировой экономики может привести к значительным структурным изменениям валютных потоков и достижения других исторических экстремумов в котировках валютных пар, на арене международных финансовых отношений могут проявить сильное влияние и другие валюты, поэтому коэффициенты модели (как и составляющие) могут нуждаться в корректировке в будущем.

Литература:

1. Механизмы взаимного влияния изменения котировок основных валютных пар. // Форум трейдеров рынка FOREX. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://forexforum.ru/showthread.php?t=4016