Бамматов М.А.,Исаева П. Г., Алиев Б. Х.

Региональные проблемы и перспективы развития лизинга в условиях финансового кризиса

Исаева П.Г. – к.э.н., доцент кафедры «налоги и денежное обращение» ДГУ

Региональные проблемы и перспективы развития лизинга в условиях финансового кризиса

В последние годы происходила стремительная региональная экспансия лизинговых компаний, филиалы открывались в расчете на то, что прирост рынка и дальше будет составлять 50-100% в год, как это было с 2007 года. Однако в условиях мирового финансового кризиса  2008 г. значительное число лизинговых компаний свернули свою региональную сеть, в связи с этим существенно сократилось финансирование клиентов, находящихся в других регионах. Иные филиалы даже не успели выйти на окупаемость, и закрылись в первую очередь. Обычно в региональных филиалах гораздо меньше реальных возможностей по оценке рисков, по изъятию и реализации имущества, чем в головном офисе. Это тоже явилось мотивом  сокращения региональной сети. Произошел возврат к ситуации 2004-2005 гг., когда офисы лизинговых компаний в основном были сконцентрированы в крупнейших городах – Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге и др..[1]

Объемы нового бизнеса в 2013 году будут расти. Эксперты предложили два сценария. Одни считают, что количество игроков будет уменьшаться, произойдет консолидация рынка. Небольшие региональные фирмы, которые столкнулись с неплатежами от клиентов и невозможностью получить финансирование от банков, в 2009 году заморозили свою деятельность. В 2010 году они постепенно закрылись, тогда, как крупные компании нарастили объемы.

Если лизинговые компании будут массово банкротиться, отрасль ждут претензии со стороны налоговиков, и сам лизинг может быть негласно признан «схемой», в связи, с чем возрастет количество проверок и судебных разбирательств.

Другие специалисты уверенны, что в 2013 году основной объем нового бизнеса будет зависеть не от пяти-шести компаний – число активных игроков на рынке значительно возрастет. Причиной этому послужит оживление экономики, что повлечет за собой возвращение на рынок компаний, которые в 2010 году осознанно сократили объем финансирования ввиду невозможности оценки финансовой устойчивости лизингополучателей. Улучшение лизинговой отрасли зависит от деятельности банков: в настоящий момент в них наблюдается избыточная ликвидность, и деньги нужно будет заставлять работать. [2]

Общее оживление на рынке лизинга началось осенью 2011 года. Это оживление в основном коснулось такого сегмента как лизинг оборудования.

В настоящее время возникла потребность в лизинге оборудования для пищевой промышленности, добычи полезных ископаемых металло - и деревообработки, а также сельскохозяйственной техники.

В числе наиболее перспективных сегментов выделяется лизинг оборудования для пищевой промышленности и розничной торговли. Это объясняется тем, что в условиях кризиса стабильными остаются в основном доходы бюджетных структур и пенсионеров, поэтому можно с уверенностью говорить о том, что предприятия розничной торговли и пищевой промышленности «эконом - сегмента» чувствуют себя гораздо уверенней.

Несомненно, в 2013 году сохранится высокий спрос на телекоммуникационное и энергетическое оборудование, дефицит инвестиций в этих отраслях по-прежнему высокий. Спецтехника и строительное оборудование является не только наиболее востребованным, но и самым быстрорастущим и перспективным направлением работы. [3]

Но, несмотря на перспективные прогнозы для лизинга оборудования нужно отметить, что кризис показал: лизинг по своей природе плохо подходит для осуществления масштабных инвестиционных проектов, где присутствует сложное техническое оборудование. Поэтому представляется, что на основании полученного опыта лизинговые компании сократят долю промышленного оборудования в объеме своего нового бизнеса в пользу различных видов транспортных средств. Таким образом, лизинг оборудования, как и прежде, ограничен финансовыми возможностями предприятий, которые столкнулись с падением спроса в экономике.[4]

Вообще рассматривая перспективы рынка лизинга в 2013 году следует отметить, что оживление, наметившееся в 2011 году сохранится и окрепнет. Но воспользоваться им смогут в основном лизинговые компании – «дочки» крупных банков, прежде всего государственных, а также компании с иностранным капиталом. Остальным же придется перестраивать свою  работу и бороться за выживание.[5]

Ключевое конкурентное преимущество государственных компаний- отсутствие ограничений фондирования и доступ к государственному заказу в течение 2012-2013 годов. Госкомпании планируют воспользоваться уходом конкурентов и занимать все ключевые сегменты рынка. В этом году банки, скорее всего, готовы финансировать сделки в больших, чем в 2011 г., масштабах, но будут тщательно анализировать финансовые показатели лизингодателей, в том числе структуру и размер лизингового портфеля, качество кредитного и лизингового портфеля, сбалансированность по срокам, прибыльность, рентабельность, размер капитала, источники его формирования, соответствия размера лизинговой компании масштабу сделки. Банки будут отдавать предпочтение компаниям . имеющим клиентов в различных отраслях.

Стоимость финансирования снизится на 1-2 % и вернется на уровни конца 2007 года. Большинство потребителей будут запрашивать финансирование в рублях. Исключением станут лизингополучатели, ориентированные на экспортную выручку.

По словам экспертов, в 2013г. лизинг станет более доступным благодаря улучшению общеэкономической ситуации в стране. Для крупных предприятий расширится возможность по привлечению финансирования под гарантии экспертно – кредитных агентов, что, несомненно, приведет к снижению ставок, так как «западные деньги» под гарантии этих агентств стоят гораздо дешевле.

Уже в третьем квартале 2012 г. впервые с начала кризиса снизился объем просроченной задолженности, престали появляться новые проблемные активы. Данная тенденция должна сохраниться и в 2013 г., если результаты реструктуризации клиентов, оправдают ожидания кредиторов.

В следующем году уровень просрочки будет падать за счет роста количества новых сделок.

В 2013 г. получит развитие аренда изъятых у проблемных лизингополучателей активов новым клиентам с правом последующего выкупа имущества. Такая сделка предполагает упрощенную оценку арендатора. При этом лизинговая компания оказывает дополнительные услуги, связанные с регистрацией и страхованием имущества. Этот продукт позволит лизинговой компании реализовать проблемные активы при ограниченном спросе и отсутствии свободных денежных средству потенциальных клиентов.

Наибольший рост лизинговых сделок возможен в отраслях, в которых сохраняется достаточно устойчивый спрос даже в условиях кризиса (товары и услуги первой необходимости, пищевая промышленность), и в секторах экономики, поддерживаемой государственными вливаниями. В модернизации и финансировании нуждаются многие отрасли экономики, но в них спрос будет определяться общей экономической ситуацией в стране.[7]

Принимая во внимание прогнозы российских экспертов («Эксперт РА») можно сделать выводы о степени восстановления рынка лизинга в 2012 году: при отсутствии внешних шоков и при позитивном развитии экономики объем рынка лизинга вырастет на 10- 15 % и составит около 330 -350 млрд.рублей. в 2013 при благоприятных условиях можно ожидать роста рынка лизинга на уровне 30 -40%.

Проведенный анализ деятельности российских лизинговых компаний, правового обеспечения лизинговой деятельности позволил сделать вывод, что в России, в целом, есть необходимые условия для развития здоровой лизинговой индустрии, однако нормативная среда для успешного развития лизинговых услуг может быть значительно улучшена. Поэтому при применении договора финансовой аренды усовершенствовании лизингового законодательство было бы целесообразным учитывать широкий мировой опыт, его использование. В связи с этим необходим обмен опытом в области лизинговой деятельности с Европейской ассоциацией лизинговых компаний (Leaseurope). European Federation of  Equitment Leasing Company Associations, которая вот уже на протяжении нескольких десятилетий занимается изучением и сопоставлением законодательных положений в отдельных странах, решением всех правовых, налоговых, экономических, финансовых вопросов, а также подбором информации о требованиях и условиях лизинговых сделок, изучением вопросов, связанных с техникой оформления сделок и организацией лизинговых фирм.

Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ по сравнению с другими формами инвестирования. Основными из них являются:

Ø инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;

Ø лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;

Ø часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;

Ø лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в кредит оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;

Ø для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование; так как платежи по лизингу не привязаны к нормам амортизации, то при лизинговых отношениях лизингополучатель имеет дело с ускоренной амортизацией имущества;

Ø лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество;

Ø лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;

Ø производитель получает дополнительные возможности сбыта продукции, так как ограниченное финансирование инвестиций часто не позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.

При наличии у предприятия альтернативы – взять кредит на покупку оборудования или приобрести это оборудование на определенное время по договору лизинга – ее выбор необходимо осуществлять на основе результатов финансового анализа. Во всяком случае, лизинг становится практически безальтернативным вариантом, когда:

Ø предприятие-поставщик испытывает трудности со сбытом своей продукции, а предприятие – будущий лизингполучатель не имеет в достаточном объеме собственных средств и не может взять кредит для приобретения нужного ему оборудования;

Ø предприниматель только начинает собственное дело (что часто имеет место в малом предпринимательстве).

Вместе с тем лизингу присущ и ряд негативных сторон. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения оборудования (особенно, если договор лизинга заключается не на полный срок его амортизации), а для лизингополучателя стоимость лизинга выходит более высокой, чем цена покупки оборудования. Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода из строя оборудования, платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования.

Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей, нужно создавать условия, при которых они стремились бы  развивать лизинговые отношения. Для этого, в первую очередь, следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длительными сроками действия (не менее трех лет), так как именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику. Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РФ и являющимися объектами международного финансового лизинга.

Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими.

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет все больше наращивать свои обороты и играть все более весомую роль в экономике России.

[1] В.В.Кашкин «Возможности и риски лизинговых операций в условиях кризиса».//Банковское дело,№; 4 , с.60. 2012г.

[2] Е.Бродская «Лизинговые компании при банках получат преимущество»// Банковское обозрение, январь 2012г.,с.52

[3] Е.Бродская «Основные фонды подождут до лучших времен»// Банковское обозрение, февраль 2012г.,с.69

[4] Е.Бродская «Основные фонды подождут до лучших времен»// Банковское обозрение, февраль 2012г.,с.71

[5] Е.Бродская «Лизинговые компании при банках получат преимущество»// Банковское обозрение, январь 2013г.,с.52

[6] Е.Бродская «Лизинговые компании при банках получат преимущество»// Банковское обозрение, январь 2013г.,с.52.

[7] Е.Бродская «Лизинговые компании при банках получат преимущество»// Банковское обозрение, январь 2013г.,с.53.