Сагынаева М.С.

Методика проведения анализа оборотных средств предприятия и их оборачиваемости

Кызылординский государственный университет имени Коркыт-Ата

МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ

Анализ динамики состава и структуры активов баланса дает возможность установить размер в ТОО «Энергоспецмонтажно-наладочное управление» абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

При анализе активов, являющихся элементом финансовой отчетности, изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения. Анализ структуры активов в целом и его отдельных группировок позволяет судить о рациональном их размещении.

Увеличение активов положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии.

Однако, анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. В отечественной практике осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании балансовой стоимости основных средств.

Переоценка производственных запасов, готовой продукции и товаров в отечественной учетно-аналитической практике еще не производится. Поэтому прирост их стоимости, несомненно, находится под воздействием инфляционного фактора.

Таблица 1

Анализ состава и размещение активов баланса ТОО «Энергоспецмонтажно-наладочное управление» за 2011-2012 годы

Если, проанализировать, таблицу -  10 видим, что стоимость активов с каждым годом уменьшается. Если все активы на 2011 год составили 84856 тыс.тенге, то в 2012 году они составили 19146 тыс.тенге. В 2012 году этот показатель уменьшается  на 65440 тыс.тенге, или в 3,3 раза.

Из них текущие активы превышают долгосрочные активы. Поэтому удельный вес долгосрочных активов в 2011 году составили 87,8 %, в 2012 году они равны 79,5 %. Что говорит о снидении долгосрочных активов в валюте баланса в 2012 году на в 3,3 раза, а стоимость их снизилась на 65440 тыс.тенге. на это повлияло, начисление износа основных средств в 2012 году, так как в этот промежуток времени не были приобретены основные средства на предприятии.

Текущие активы уменьшаются, соответственно снижается удельный вес. Так в 2011 году удельный вес составил 87,8 %, в 2012 году 79,5%, что говорит о снижение удельного веса на 8,3%, но их стоимость в 2012 году по сравнению с 2011 годом тоже снизилась на 59033 тыс.тенге или в 3,8 раза. На это повлияло: резкий спад дебиторской задолженности в 2012 году.

На основе проанализированной таблицы можно построить график, где четко можно рассмотреть долю текущих активов в валюте баланса, как за 2011 год, так и за 2012 год отдельно.

Рисунок 1. Доля долгосрочных и текущих активов в валюте баланса за 2011-2012 годы.

Рисунок 2. Структура текущих активов в валюте балансе за 2011 - 2012 годы

При анализе оборачиваемости особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости являются:

- для производственных запасов – затраты на производство реализованной продукции;

- для дебиторской задолженности – реализация продукции по безналичному расчету (поскольку этот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

Оборачиваемость в оборотах указывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, в анализируемый период. Оборачиваемость в днях указывает продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида.

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла:

ДО.Ц. = Д оборач ДЗ + Д оборач м.о.ср-в,

Где ДО.Ц. – длительность операционного цикла,

Д оборач ДЗ - длительность одного оборота дебиторской задолженности,

Д оборач м.о.ср-в – длительность одного оборота материальных оборотных средств.

Он показывает, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.

Показатели эффективности использования отдельных видов ресурсов обобщаются в показателях оборота собственного капитала и оборачиваемости основного капитала, характеризующих соответственно отдачу вложенных в предприятие: а) средств собственника; б) всех средств, включая привлеченные. Различие между этими коэффициентами обусловлено степенью привлечения заемных средств для финансирования производственной деятельности.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность фирмы. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

На практике наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости, отражающие деловую активность:

1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала

Кобщ.оборач = ,

где — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

 — средний за период итог баланса.

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост Кобщ.оборач означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен (в случае снижения Коборач об.ср-в или Коборач м.о.ср-в).

Кобщ.оборач 2010 = 78868/35346 = 2,231

Кобщ.оборач 2011 = 149480 / 84856 = 1,762

Кобщ.оборач 2012 = 78701 / 19416 = 4,053

2) Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств

Коборач об.ср-в = ,

Показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Рост Коборач об.ср-в характеризуется положительно, если сочетается с ростом Коборач м.о.ср-в, и — отрицательно, если Коборач м.о.ср-в уменьшается.

Коборач об.ср-в 2010 = 78868/22634 = 3,484

Коборач об.ср-в 2011= 149480/74464 = 2,007

Коборач об.ср-в 2012 = 78701/15432 = 5,099

3) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

Коборач м.о.ср-в = ,

где  - средняя величина материальных оборотных средств за период,

с-сть РП – себестоимость реализованной продукции.

Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение Коборач.м.о.ср-в свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения Коборач ГП ).

Коборач м.о.ср-в 2010 = 61958/7668 = 8,08

Коборач м.о.ср-в 2011 = 112575/17755 = 6,34

Коборач м.о.ср-в 2012 = 60473/1302 = 46,44

4) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Коборач ГП = ,

где  — средняя за период величина готовой продукции.

Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост Коборач ГП означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение Коборач ГП — затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коборач ДЗ = ,

Где ср. велич. ДЗ — средняя за период дебиторская задолженность.

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост Коборач ДЗ означает сокращение продаж в кредит. Снижение Коборач ДЗ в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Коборач ДЗ 2010 = 78868/9511 = 8,29

Коборач ДЗ 2011 = 149480/59151 = 2,53

Коборач ДЗ 2012 = 78701/11774 = 6,68

6) Средний срок оборота дебиторской задолженности

Д об.ДЗ =

Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение Д об.ДЗ и наоборот.

Д об.ДЗ 2010 = 365/8,29 = 44,03

Д об.ДЗ 2011 = 365/2,53 = 144,27

Д об.ДЗ 2012  = 365/6,68 = 54,64

7) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коборач КЗ = ,

где ср. велич. КЗ — средняя за период кредиторская задолженность.

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост Коборач КЗ означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение Коборач КЗ — рост покупок в кредит

Коборач КЗ 2010 = 78868/17043 = 4,63

Коборач КЗ 2011 = 149480/58201 = 2,57

Коборач КЗ 2012 = 78701/8556 = 9,19

Таблица 2

Показатели оборачиваемости предприятия отражающие деловую активность

8) Средний срок оборота кредиторской задолженности

Д об.КЗ = .

Отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

Д об.КЗ 2010 = 365/4,63 = 78,8

Д об.КЗ 2011= 365/2,57 = 142,1

Д об.КЗ 2012 = 365/9,19 = 39,7

9) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

FВн.А. = ,

где  — средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.

Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.

2010 = 78868/12711 = 6,20

2011 = 149480 /10391 = 14,38

2012 = 78701/3984 = 19,75

10) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коборач СК =

где  — средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

2010 = 78868/436 = 180,9

2011 = 149480 /17775 = 8,41

2012 = 78701/6110 = 12,88

Показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры.

Резкий рост Коборач СК отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение Коборач СК отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. На нашем предприятии в 2010 году коэффициент отражает повышение уровня продаж. А в 2010-2011 годах этот показатель резко снизился. Что говорит о снижении доли капитала в общем капитале предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния инвестиционной привлекательности акционных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: АО «ДИС», «МВ – Центр», 2009

2. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния  предприятия – М.: Центр экономики маркетинга, 2010

3. Клейнер Г.Б., Петросян Д.С. Оценка финансового состояния  предприятия / Финансовые бухгалтерские консультации. Контакт. Инвест Фонд, 2010