Международный экономический форум 2013

Сушков М.Н.

Резервы формирования инвестиционной привлекательности предприятия

ФГБОУ ВПО «Государственная классическая академия имени Маймонида»,

г. Москва

Резервы формирования инвестиционной привлекательности предприятия

-->

Ликвидность и платежеспособность являются одними из важнейших факторов, влияющих на инвестиционную привлекательность предприятия. Под ликвидностью любого актива нами понимается его возможность трансформироваться в денежные средства. Уровень ликвидности определяется длительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем меньше длительность периода, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, которые предусмотрены контрактами. Определенная степень ликвидность активов предприятия всегда присутствует, но потенциальные инвесторы заинтересованы, чтобы при наличии немедленной потребности они могли бы как можно скорее получить вложенные средства. Но избыточная ликвидность предприятия будет мешать оптимальному осуществлению производственного процесса. Действительно, если представить себе ситуацию, когда все активы предприятия состоят из денежных средств, то есть являются абсолютно ликвидными, возможность мгновенного возвращения средств их вкладчикам является решенной. Однако осуществление процесса производства и, как следствие, наращивание дополнительной стоимости, является невозможным. Следовательно, в процессе увеличения ликвидности очень важной является ее мера. Количественно это реализуется путем соблюдения установленных лимитов колебания показателей ликвидности.

Платежеспособность  определяет наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, нуждающейся в немедленном погашении. Основными факторами платежеспособности являются: как положительное значение собственных оборотных средств, наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете, отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

В ходе исследования финансовой стойкости предприятия нами была проанализирована основная их характеристика - соотношение собственных и заемных средств. Существуют разные подходы к применению этого показателя. Так, в США оптимальным считается соотношение 70% собственного и  30% заемного капитала, в Европе – 50% на 50%. Японские специалисты считают оптимальным использование всего 20-30% собственного из всего объема капитала предприятия, подчеркивая, что наиболее эффективно работающие предприятия пользуются доверием банков – главных инвесторов в стране. На постсоветском пространстве обычно рекомендуемой долей собственного капитала в общей стоимости активов (коэффициент концентрации собственного капитала) является 60-70%. Нахождение этого показателя в указанных границах свидетельствует об определенной независимости от кредиторов, эффективности использования заемных средств.

Выявление влияния другого значимого фактора формирования инвестиционной привлекательности предприятия, – маркетинговых мероприятий, – является очень важной и актуальной научной проблемой. Стимулирование сбыта продукции благодаря обоснованной рекламной политике на разных этапах жизненного цикла продукции, грамотный выход и позиционирование на разных сегментах рынка позволяют предприятию значительно улучшить все экономические показатели своей деятельности.

Не менее важным является фактор повышения эффективности управления ценообразованием на продукцию предприятия. Он очень плотно связан с предыдущим, поскольку именно маркетинговая служба должна исследовать сегменты рынка, на которых реализуется или планируется реализация продукции. Для максимизации прибыли предприятия цена должна быть дифференцирована по территории, категориям покупателей и этапам жизненного цикла продукции. Не менее важную роль играет наличие гибкой системы скидок.

Существенным фактором и резервом формирования инвестиционной привлекательности предприятия является наличие адекватной информации о ценах на сырье и комплектующие, которые используются во время производственного процесса. На современном этапе развития экономики России на рынке уже сформировались субъекты хозяйствования, основным видом деятельности которых является мониторинг цен на материалы и комплектующие. Они предоставляют возможность получить точные сведения о ценах на многообразных рынках сбыта и избрать оптимальный вариант. Поскольку расходы на сырье и комплектующие чаще всего являются основными статьями калькуляции себестоимости промышленного предприятия, а собственными силами оно вряд ли сможет охватить и обработать информацию обо всех потенциальных предложениях ресурсов, контакты с подобными компаниями могут быть выгодными. Однако следует учитывать, что иногда достаточно сомнительными выглядят квалификация этих компаний, их порядочность, существует возможность «проталкивания» в качестве поставщиков тех фирм, которые имеют определенные договоренности с предприятиями, осуществляющими мониторинг, а также завышенная цена на их услуги.

Эффективность использования природоохранных мероприятий является важным резервом формирования инвестиционной привлекательности предприятия. Имеющиеся в РФ законодательные акты, определяющие ответственность за загрязнение окружающей среды, не имеют достаточных экономических рычагов для стимулирования внедрения безопасных для окружающей среды технологий. Однако именно они должны быть достаточно весомыми, поскольку нужно стремиться к тому, чтобы в развитой рыночной экономике понятия «более безопасный для природы» и «более эффективный с экономической точки зрения» стали синонимами.

Повышение качества продукции – один из самых существенных факторов, влияющих как на конкурентоспособность продукции, так и на конкурентоспособность предприятия в целом. Но в последнее время для предприятий постсоветского пространства актуальным становится достижение не только высокого качества производимых товаров и услуг, но и их соответствие международным стандартам качества. Наличие огромного количества требований к качеству увеличивает расходы, связанные с разработкой продукции и ее тестированиям, но позволяет выходить на мировой рынок с соответствующим  уровнем цен на товары и услуги.

Исследование социальных факторов и резервов роста инвестиционной привлекательности выявило, что использование эффективных моделей стимулирования высоких результатов деятельности, прогрессивных форм оплаты и мотивации труда, систем поощрения и компенсационных выплат в конечном случае приводит к улучшению экономических показателей деятельности предприятия и может быть отслежено во время расчета рейтинга инвестиционной привлекательности и отразится на его конечном значении.

Важным факторов и резервов роста инвестиционной привлекательности является внедрение прогрессивных технологий и информационных систем управления, интеграции отдельных автоматизированных систем управления на предприятии в комплекс. Такая интеграция не является разовой управленческой операцией, а должна стать серьезным и долговременным процессом, занять приоритетное место в стратегии развития предприятия.

Развитие автоматизированных систем управления предприятием в целом и отдельными технологическими процессами, налаживание их тесной связи выступает одним из важнейших источников повышения инвестиционной привлекательности предприятия.


'