Казбекова Л.А.

Экономические аспекты развития доступного жилья в Казахстане

к.э.н., доцент (КГУ им. Коркыт Ата, Республика Казахстан)

Особенности стратегического управления инвестиционными процессами в экономике

Стратегия управления инвестиционными процессами в экономике Казахстана в условиях рыночной трансформации воспроизводства взаимообусловлена оптимальным сочетанием внутренних и внешних источников инвестирования, наращивание и эффективное использование которых должно обеспечить поэтапное преодоление отраслевых и структурных диспропорций. Для достижения финансовой стабилизации важно решить следующую экономическую дилемму. Во-первых, поддержка производства за счет предоставления «необходимых» кредитов неизбежно ведет к росту инфляции и к еще большей дестабилизации в финансовой сфере, а монетарный подход – не только к финансовой дестабилизации, но и к дальнейшему свертыванию производств, не обеспеченных платежеспособным спросом, сокращению расходов на социальные нужды. Поэтому необходимы взвешенные меры, способствующие активизации производственной и финансовых составляющих реформ.

Стратегически важно рациональное сочетание внутренних и внешних инвестиций, обеспечивающих экономический рост. В условиях дефицита оборотных фондов проблема инвестиционных ресурсов может быть решена на базе оптимизации воспроизводственной и технологической структуры привлекаемых инвестиций, в том числе иностранного капитала. Это позволяет, во-первых, направить инвестиции на разработку природных богатств, импортировать технологии, оборудование, сельхозмашины, развивать инфраструктуру, решать социальные и экологические проблемы, а во-вторых, обучиться эффективным методам экономического управления, стратегии маркетинга, организации сбыта, финансового контроля и планирования [1].

Динамика инвестиционных процессов проявляется, прежде всего, в создании и функционировании корпораций и финансово-промышленных групп. Объединение финансовых средств участников корпоративного сектора экономики  существенно расширяет их инвестиционные возможности, помогает проводить единую технико-экономическую, структурную и финансовую политику, эффективно управлять ресурсами. Углубление инвестиционных процессов способствует выравниванию уровней развития экономики и жизни населения, а также совершенствованию производственной, финансовой и социальной инфраструктуры. Устойчивость финансов и валюты, упорядочение системы платежей повысит рост покупательной способности граждан.

Имеющиеся возможности инвестирования и последующие инвестиционные процессы в целом складываются из: бюджетных средств;  внебюджетных средств (собственный капитал, привлеченный (заемный) капитал, иностранный капитал, спонсорские пожертвования).

Эффективные экономические связи, четкое законодательство и экономическая безопасность направлены на стабильность и активизацию инвестиционной деятельности. На базе углубления интеграции достигается эффект приспособления структуры производства и структуры ресурсов в топливно-энергетическом комплексе, машиностроении, химической и сырьевой отраслях.

При этом доходная часть бюджета развития могла бы формироваться за счет утвержденной законом доли закрепленных и распределяемых налогов, поступлений от приватизации, других местных источников, а также целевых инвестиционных трансфертов из бюджетов развития вышестоящих уровней, что обеспечит целевое использование ресурсов, передаваемых сверху вниз.

Для проведения регулярного мониторинга финансового положения предприятий, изучения изменений реального сектора экономики и уровня межрегиональной инвестиционной активности необходим анализ сопоставимой динамики освоения капитальных вложений и роста производства важнейших видов продукции, работ, услуг, составляющих основу хозяйственной системы входящих регионов и определяющих их место в системе межрегионального разделения труда.

На основе прогнозируемой динамики прироста продукции структурообразующих отраслей и видов деятельности, составляющих базу формирования валового регионального продукта, может производиться оценка финансовых потоков на межрегиональном уровне, позволяющая своевременно принять решения по устранению возможных диспропорций в развитии реального и финансового секторов экономики.

Объективная оценка потребности регионов в инвестиционных ресурсах, прогнозирование возможного изменения инвестиционной активности в будущем может служить основой для разработки региональных инвестиционных программ. Взаимодействие органов государственного управления, региональных банков и других институциональных структур в решении финансовых проблем по реализации совместных проектов позволит обеспечить сбалансированность финансово-кредитной политики и механизмов ее реализации, укрепить налогооблагаемую базу региона и повысить эффективность инвестиционной деятельности.

В области использования межрегиональных инвестиционных процессов экономики в качестве первоочередных мер по их оптимизации могут быть:

- разработка критериев государственной инвестиционной поддержки ограниченного числа наиболее нуждающихся, прежде всего депрессивных районов, и действенного механизма ее предоставления;

- взаимоувязка межрегиональных инвестиционных программ, разрабатываемых по единой методологии и служащих основой долевого финансирования перспективных проектов и «точек роста» с подключением частного и иностранного капитала;

- укрепление финансовой базы инвестиционной деятельности на территориальном уровне за счет целевых инвестиционных трансфертов;

-развитие инвестиционных заказов и предложений осуществлять преимущественно на конкурсной основе через систему торгов [3].

Установленные четкие процедуры торгов «делают» всю деятельность на торгах «прозрачной», доступной для контроля со стороны соответствующих государственных органов, владельцев предприятий, кредиторов и общественности, что создает заслоны на пути неэффективного расходования средств и коррупции. Целесообразно формировать инвестиционный потенциал и финансовые ресурсы путем кардинального изменения налоговых законов и практики, облегчения налогового бремени, установления системы государственных гарантий по кредитам на инвестиции, мобилизации сбережений населения.

Кроме того, решение проблемы привлечения инвестиций требует разработки и внедрения в практику специальных эффективных технологий управления и механизмов организации инвестиционных процессов, обеспечивающих достижение стратегических целей инвестиционного развития. Управление инвестиционными процессами представляет довольно сложную и комплексную проблему для того, чтобы можно было разработать исключительно правильные решения в этой сфере. Попытки найти собственный путь решения возникшей проблемы, как правило, требуют значительных затрат времени и ресурсов.

Зачастую в бизнесе самым простым и надежным способом решения новой задачи является использование опыта конкурентов и партнеров в аналогичной ситуации. Даже если решение не является оптимальным, его можно адаптировать и улучшить, в то время как самостоятельный поиск выхода из сложившейся ситуации обходится слишком дорого и занимает много времени.

Сравнительный анализ и активное привлечение опыта регулирования инвестиционных процессов позволит разработать новые эффективные стратегии инвестиционного развития территории и тем самым ускорить собственный прогресс. Определенный потенциал для повышения инвестиционной активности закладывается благодаря некоторому росту средней нормы накопления денежных средств населения и развитию сети институциональных инвесторов, аккумулирующих средства населения, - негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний и инвестиционных фондов. Одним из возможных подходов управлению инвестиционными процессами, является участие в различных рейтингах и оценках качества систем управления.

Таким образом, в управлении инвестиционными процессами может иметь место систематический процесс поиска лучшей практики, инновационных идей и высокоэффективного выполнения управленческих процедур, использование которых ведет к усилению деловой активности страны и повышению ее инвестиционного потенциала.

Общее изучение инструментов рационального инвестиционного поведения в нынешней структуре макроэкономической политики дает возможность перейти к раскрытию механизма оптимизации инвестиционной деятельности. Приоритеты, основные направления, сущность макроэкономической политики государства определяются в основном экономической политикой.

Своеобразность современного общественного производства заключается в его расширенном характере. Экономический рост осуществляется именно в рамках расширенного воспроизводства. Поэтому, в национальной экономике экономический рост имеет положительную связь с инвестиционной активностью. На современном этапе для дальнейшего роста экономики Казахстана большое значение имеет оптимизация стратегического управления инвестиционными процессами в отечественной экономике. В настоящее время наблюдается трансформация институционального механизма инвестиционного процесса, которая связана с появлением новых рыночных институтов, изменением роли государства в экономике и снижением удельного веса традиционных источников финансирования инвестиционных расходов. Основное отличие воспроизводственной деятельности субъектов в рыночной экономике состоит в использовании многоканальной системы инвестиционного финансирования. Но в реальности в Казахстане наблюдаются доли собственных средств, при отсутствии сторонних источников, которыми должны были бы выступать коммерческие банки, институциональные инвесторы, субъекты фондового рынка и пр. Поэтому, необходимы меры по активизации управления инвестированием экономики при усиленном регулирующем воздействии с помощью инструментов рационального инвестиционного поведения.

В развитых зарубежных странах исследование особенностей формирования модели инвестиционного развития приводит к необходимости применения для социально-экономической системы Казахстана инвестиционный процесс, воплощаемый в конкретный инвестиционный проект. В области окупаемости он опирается на рыночную сферу, в которой может быть сбыта продукция, созданная на производственных мощностях, которые были введены в действие в результате инвестиционного процесса. Следуя таким объективным различиям внутренних и внешних экономических условий хозяйствования, вытекает необходимость осуществления двух групп инвестиционных проектов. Первая группа ориентирована на внутренние инвестиционные ресурсы и на внутренний рынок. Вторая группа ориентирована на внешний рынок и на существенное добавление к внутренним инвестиционным ресурсам внешних инвестиционных ресурсов.

Такая двухмодельная система управления инвестиционными процессами может реализовываться только на основе экономики, в определенной степени подверженной государственному управлению. Без такого управления нельзя сформировать две отдельные модели инвестиционного процесса [4].

Применительно к Казахстану осуществление этих двух моделей инвестиционного развития могло бы осуществляться следующим образом. Первую группу инвестиционных проектов можно осуществлять на базе внутренних инвестиционных ресурсов с эмиссией денег пропорционально их наличию. Продукции и услуги – конечный итог таких инвестиций – должны целиком ориентироваться на внутренний рынок. Это:

- массовое жилищное строительство, строительство дорог и объектов бытовой и культурной инфраструктуры;

- использование массовых общественных работ с предоставлением всем участникам без исключения современного комфортабельного жилья.

Первая группа инвестиционных проектов должна реализовываться под контролем государства, с защитой этих проектов от отрицательного воздействия мирового рынка.

Во вторую группу инвестиционных проектов входят масштабные наукоемкие проекты, осуществляемые в рамках крупных казахстанских корпораций, в частности, финансово-промышленных групп. Потому как правительство является одной из немногих объединенных сил, то для развития оно должно в большей степени взять на себя функции поддержки становления и эффективного функционирования частного сектора, а также обеспечение стабильности экономики (предсказуемость и определенность изменении в законодательстве, ограничение спекуляций, предупреждение кризисов) и снижение неравномерности распределения доходов между гражданами и территориями.

Наиболее желательными являются прямые иностранные инвестиции, поскольку только они могут гарантировать более-менее устойчивый экономический рост в силу своей специфики. Преимущество прямых иностранных инвестиций по сравнению с другими формами инвестирования состоит в том, что они являются наиболее устойчивым источником роста экономики (в отличие от девальвации национальной валюты или положительного торгового сальдо). Кроме того, их приход сопровождается притоком технологий и «ноу-хау».

Современный мировой опыт показывает, что большего роста достигают страны наиболее успешные с точки зрения притока в них капиталов. Как правило, они имеют положительное сальдо по счету капиталов при стабильной валюте (это во многом помогает инвесторам более достоверно просчитывать возможные выгоды в случае инвестирования в «чужую» экономику). Экономика Казахстана демонстрирует противоположный путь развития – большое положительное торговое сальдо при низком (заниженном) курсе валюты. На основании этого можно сделать вывод о необходимости проведения политики, направленной на приток прямого иностранного капитала.

Приток прямых иностранных инвестиций напрямую связан со степенью открытости торгового режима страны, в то же время характер этой связи неоднозначен. С одной стороны, активная и открытая торговля помогает поиску надежных партнеров, налаживанию отношений и впоследствии более «легкому» проникновению па другой рынок посредством осуществления прямых инвестиций. С другой стороны, в хорошо защищенной от импорта стране при прочих равных более высокие цены на импортозамещающую продукцию, что также является стимулом для иностранных инвесторов проникать на внешние рынки.

Из вышеизложенного характера связей вытекают две стратегии в отношении прямых иностранных инвестиций. Первая – импортозамещающая –предполагает серьезную защиту потенциально конкурентоспособных секторов (по крайней мере, на определенном временном отрезке). Вторая стратегия (которой, судя по всему, в настоящее время придерживается  правительство республики) – это вступление в ВТО, что означает приобретение долгосрочных преимуществ (в целом для экономики) в торговле товарами и услугами.

В общем, курс правительства на вступление в ВТО оправдан. Импортозамещение – это стратегия прошлого, которая в современной мировой практике имеет отрицательное толкование. Рассмотрим случай в  Бразилии: принято считать, что именно она «виновна» в активном образовании олигополистических рынков и серьезной внешней задолженности, результатом чего стал кризис. Помимо этого, закрытость внутренних рынков уменьшает конкурентоспособность предприятий защищаемых отраслей в случае потери потенциальных конкурентных преимуществ, образующихся при выходе па мировой рынок. В Казахстане первая стратегия также будет малоэффективной из-за высокого уровня коррупции, в результате государство станет еще более неэффективным. Импортозамещение способствует сильному проталкиванию со стороны местных производителей, которые препятствуют проникновению иностранных инвесторов.

Основную роль в формировании положительного инвестиционного климата имеет политическая и экономическая стабильность, которая подтверждается исследованиями, где найдена сильная и устойчивая отрицательная связь инвестиций практически со всеми источниками неопределенности. Другой подход к  той же проблеме составляет достоверное негативное влияние на инвестиции и экономический рост фактора доверия предпринимателей к властям. Он делает действия властей предсказуемыми, предпринимателей уверенными в личной безопасности и защищенности собственности. Стало быть, большое значение имеет повышение всех методов стабильности и доверия к власти.

В рамках инвестиционной программы предлагается методика оптимизации стратегического управления инвестиционными процессами в экономике (рис. 1).

Рисунок 1. Модель оптимизации инвестиционного процесса в рамках стратегического управления

Применение на практике предложенной модели даст возможность эффективного управления инвестиционными процессами в экономике, и предотвращать наиболее вероятные экономические риски, появление которых объясняется самим фактом использования инвестиций в обороте. 

Наиболее важными факторами, препятствующими эффективному управлению инвестиционными процессами, являются опасность запоздалого вывода инвестиции на рынок, проблема нахождения стратегических партнеров. Концентрированным выражением процесса управления инвестиционными процессами является управленческое решение, модель управления инвестиционной деятельностью. Эта модель представляет на наш взгляд, зависимость результатов управления инвестиционными процессами от состава мероприятий инвестиционной программы.

Таким образом, на основе вышеизложенного и разработки инвестиционной программы разрабатываются основы государственной экономической политики.

Литература

1. Тлеуова Д. Инвестиции как форма привлечения капитала: определение роли и сущности. - Аль-Пари. - 2009. - №4 - 95-98с.

2. Андреева Ж.М. Совершенствование механизма государственного регулирования инвестиций в экономической деятельности РК: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. – Туркестан – 2008. – 30с.

3. Сулейменов Д. Вопросы регулирования инвестиционного прогресса. – Транзитная экономика.-2004.-№6 – 22-26с.

4. Хан М. Динамичный Казахстан: инвестиции в развитие. – Казахстанская правда. – 2007 – 10с.