Попова С.Е.

Расчет устойчивости экономического роста отечественных крупных предприятий и его факторный анализ

РАСЧЕТ УСТОЙЧИВОСТИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА ОТЕЧЕСТВЕННЫХ КРУПНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ И ЕГО ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ

В условиях перехода к рынку предприятие заинтересовано в своевременном получении денежных средств   за поставленную продукцию. Это позволит предотвратить  неплатежи. Структура оборотных средств имеет значение для любого предприятия, так как от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.

По оценкам специалистов, занимающихся консультированием в области финансового менеджмента, из общей экономии, которую может получить предприятие при рациональном управлении финансами, 50% может дать управление материально-производственными запасами, 40% — управление запасами готовой продукции и дебиторской задолженностью и остальные 10% — управление собственным технологическим циклом. Поэтому необходимо сосредоточить основное внимание в управлении финансами на 90% из существующих возможностей. Следовательно, одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала) при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия.

На основании данных отчета об изменениях капитала может быть рассчитан коэффициент устойчивости экономического роста для оценки финансового состояния коммерческой организации.

Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует возможности развития коммерческой организации за счет внутренних источников (чистой прибыли) и показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности без привлечения внешних источников финансирования (дополнительного акционерного капитала) [5]. С величиной  выручки от реализации, а,  следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

Необходимо отметить, что определение допустимых и экономически оправданных темпов развития предприятия - одна из важнейших задач его финансового менеджмента, а коэффициент устойчивости экономического роста является одним из инструментов, используемых при ее решении.

По итогам анализа разрабатываются предложения по оптимизации его значения с целью обеспечения наибольшей эффективности финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации.

1 этап. Проведение анализа  устойчивости экономического роста. Мы повели данный анализ  на примере  ООО «ТОП КНИГА» (таблица 1).

Вывод: из таблицы 1 мы видим, что на устойчивость экономического роста ООО «ТОП КНИГА» отрицательно влияют следующие факторы:

- рентабельность продаж снижает устойчивость экономического роста на 1 % и заемный капитал снижает устойчивость экономического роста на 0,23%, т.е. незначительно; доля капитала в чистой прибыли увеличивает устойчивость экономического роста почти на 12%, что является положительным моментом.

2 этап. Проверка соответствия темпов роста имущества организации и объема продаж. Проверим данное соответствие  на примере  исследуемого предприятия (таблица 2);

ТП > ТВ > Твб > 100%, где

ТП  - темп роста чистой прибыли;

ТВ – темп роста выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Твб  – темп роста капитала (имущества).

Таблица 2

Соответствие темпов роста имущества организации, объема продаж и прибыли

Таким образом «золотое правило эффективного бизнеса предприятия» по исследуемому предприятию  не выполняется, что подтверждает их вероятное банкротство.

Список литературы.

1. Васина А.А. Финансовая диагностика и оценка проектов. - СПб.: Питер, 2004. - 448с. (129с)

2. Ерофеева В.А., Клушанцева Г.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. - М.: Юрайт - Издат, 2005. - 368с. (Профессиональная практика).

3. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. - М.: ИКФ «ЭКМОС», 2004. - 240 с. (215с.)

4. Крылов С.И. Методика анализа формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» бухгалтерской (финансовой) отчетности. Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет.-2010.-№11

5. Проект методики анализа финансового положения заемщиков АКБ «Ланта – Банк» (ЗАО).

[1] Д - дивиденды (если предприятие неакционерное, то это чистая прибыль, остающаяся в распоряжении собственников);