Чуванова Ж. Б.

Управление инвестициями компании и ее экономическая эффективность

Управление инвестициями компании и

ее экономическая эффективность

Управление инвестиционной деятельностью – это управление деятельностью работников предприятия, которые прямо или косвенно занимаются формированием инвестиционных ресурсов и их эффективным использованием. Инвестиционное управление на предприятии – это процесс, направленный на формирование и эффективное использование инвестиционных ресурсов, осуществляемый путем взаимного информационного обмена между объектом и субъектом управления. Инвестиции предприятия представляют собой часть денежных и не денежных средств, которая формируется с целью вложения в различные объекты хозяйственной деятельности (например, основные фонды, оборотные средства, нематериальные активы, человеческий капитал, ценные бумаги, финансовые инструменты) для получения прибыли или достижения иного экономического или неэкономического эффекта. Соответственно, управление инвестициями можно рассматривать как вид управленческой деятельности по формированию и эффективному использованию инвестиционных ресурсов, или как собственно инвестиционную деятельность предприятия.

Управление инвестиционной деятельностью происходит так же, как и любым другим видом определённой управленческой деятельности (маркетинговой, внешнеэкономической, учетной и т.д.) – путем создания соответствующего структурного подразделения, определения решаемых им задач, наделения полномочиями и ответственностью за их выполнение.

Управление каждым (экономическим) объектом осуществляется по особой технологии, поэтому, различая инвестиционную деятельность предприятия как таковую и управление этой деятельностью, необходимо выделять также две технологии управления.

Технология управления – это выполняемая субъектом управления совокупность работ, процедур, операций и входящих в них информационных преобразований, соотнесенная с содержанием объекта управления и целесообразная его состоянию. Из двух технологий управления – инвестициями и инвестиционной деятельностью – исходной следует признать технологию управления инвестициями, которая по всем составляющим (структуре информационной системы, обслуживающему ее документообороту, процедурам выполнения) отличается от технологии управления финансами, денежными средствами, инновациями и прочими объектами. Именно сущность инвестиций «задает» целевое назначение, статус, численность, внутреннюю организацию и характер работы «инвестиционного» (не финансового, не бухгалтерского, не инновационного и т. д.) подразделения предприятия.

В настоящее время технология управления инвестициями на предприятии разработана крайне неравномерно: одни управленческие работы получили детальное и глубокое освещение (процедуры инвестиционного проектирования),  другие – только частичное (продвижение бизнес-планов на инвестиционный рынок), третьи, относящиеся к формированию и использованию ресурсов в целом по предприятию, – вообще не рассматриваются. К тому же, современная технология управления инвестициями имеет разрозненный и несистематизированный вид; нечетко определен круг работ, входящих в нее и необходимых для достижения результата управления. По этой причине реализация инвестиций часто подменяется реализацией инвестиционных проектов.

1. Формирование инвестиционных ресурсов из собственных источников.

1.1.Формирование инвестиционных ресурсов за счет прибыли от реализации продукции.

1.2.Формирование инвестиционных ресурсов за счет прибыли из других источников.

2. Выбор объектов инвестирования на предприятии.

2.1. Выбор объектов не отложенного и альтернативного инвестирования.

2.2.Разработка плана обеспечения объектов инвестиционными ресурсами.

3.1.Выбор объектов реального инвестирования.

3.2.Выбор объектов портфельного инвестирования.

4. Разработка бизнес-планов инвестиционных проектов.

4.1.Процедуры разработки разделов бизнес-плана.

4.2.Расчет показателей эффективности проекта.

5. Формирование инвестиционных ресурсов из заемных и привлеченных средств.

5.1.Определение потребности в заемных и привлеченных ресурсах.

5.2.Продвижение бизнес-планов и инвестиционных предложений на инвестиционный рынок.

5.3.Принятие мер для получения государственной поддержки.

5.4.Составление отчета об обеспеченности планируемых объектов инвестиционными ресурсами.

6.Сбор, обобщение и анализ информации о ходе реализации инвестиционных ресурсов и их фактической эффективности.

6.1.Ведение мониторинга инвестиционной ситуации на предприятии.

6.2.Определение фактической эффективности инвестиций.

Ясное представление о том, чем должен заниматься орган управления инвестициями, позволяет включать инвестиционную деятельность в структуру управления предприятия в качестве относительно самостоятельного вида управленческой деятельности. Технология создания соответствующего структурного подразделения включает работы по:

- разработке Положения о структурном подразделении (определение функций и степени самостоятельности их выполнения, прав, обязанностей и ответственности исполнителей, перечня используемых документов, каналов связей с другими подразделениями и т. д.);

- формированию системы должностей подразделения (составление должностных инструкций, штатного расписания, планирование и нормирование инвестиционной деятельности);

- оснащению подразделения средствами выполнения работ;

- подбору и расстановке кадров, их материальному и моральному стимулированию;

- некоторые другие.

Четкое разграничение работ по управлению инвестициями и инвестиционной деятельностью позволяет совершенствовать каждую технологию управления в отдельности и все инвестиционное управление в целом и таким образом улучшать обеспеченность предприятия инвестиционными ресурсами – гарантию его экономической безопасности, залог и основу дальнейшего развития.