Сушков М.Н.

Инвестиционная привлекательность предприятия: факторы и резервы повышения

ФГБОУ ВПО «Государственная классическая академия имени Маймонида»,

г. Москва

Инвестиционная привлекательность предприятия:

факторы и резервы повышения

Определение уровня собственной инвестиционной привлекательности не является конечной целью для предприятия, которое стремится к получению инвестиций. Мероприятия по повышению инвестиционной привлекательности, осуществляемые на основе анализа текущего состояния предприятия, направлены на привлечение новых инвесторов и на улучшение условий инвестирования. При наличии лучших перспектив предприятия в будущем инвесторы не только более охотно будут вкладывать средства, но и делать это на более выгодных для предприятия условиях.

Инвестиционную привлекательность предприятия формирует ряд показателей. Ради улучшения уровня показателей необходимо осуществить исследование факторов и резервов их формирования. Под фактором нами понимается существенное обстоятельство в каком-либо явлении, процессе, исходная составляющая чего-либо. Под резервом же понимается недоиспользованный элемент системы.

Факторы повышения инвестиционной привлекательности – это движущие силы, под воздействием которых изменяется уровень инвестиционной привлекательности предприятия. В свою очередь, резервы роста инвестиционной привлекательности – это недоиспользованные возможности ее повышения. Следовательно, факторы являются более широким понятием, которое включает в себя причины изменения инвестиционной привлекательности в прошлом и настоящем, а также причины, которые позволят увеличить ее в будущем, то есть резервы. Используя такой подход к толкованию факторов и резервов, становится понятным, почему исследователей интересуют именно резервы, с помощью которых потенциально можно осуществить повышение инвестиционной привлекательности в будущем.

Среди действующих факторов и резервов повышения инвестиционной привлекательности нами предлагается выделить три группы: финансово-экономические, которые оказывают прямое влияние на уровень привлекательности предприятия, и две группы непрямого влияния: социальные и информационные. Повышение инвестиционной привлекательности может быть как следствием прямого улучшения конкретных показателей, например, ускорение обращения оборотных средств за счет сокращения задолженности, а также непрямого, например, повышения мотивированности персонала, что, впрочем, в конечном счете, приведет к изменению финансовых показателей. Но связь между такими – факторами и финансовыми коэффициентами выявить тяжелее.

К финансово-экономическим факторам и резервам повышения инвестиционной привлекательности предлагается отнести:

– повышение эффективности использования производственных фондов на предприятии;

– рост эффективности использования оборотных средств;

– повышение ликвидности, финансовой стойкости и платежеспособности предприятия;

– совершенствование управления прибылью предприятия;

– повышение эффективности управления ценообразованием на продукцию предприятия;

– внедрение мониторинга цен на сырье и комплектующие изделия;

– рост эффективности деятельности предприятия за счет внедрения экологически безопасного оборудования;

– управление качествами.

К социальным факторам и резервам предлагается отнести:

– повышение эффективности использования социальных ресурсов предприятия;

– повышение качеств подготовки и эффективности работы управленческого персонала.

Информационные факторы и резервы включают:

– разработку и внедрение прогрессивных информационных систем на предприятии;

– обеспечение более высокого качества и доступности внутренней информации;

– совершенствование каналов распространения внутренней информации.

Эффективность использования производственных фондов связана со многими аспектами, а именно: соотношением динамики цен на оборудование и производительности труда, ликвидационной стоимостью основных фондов, уровнем качеств оборудования, стоимостной структурой основных фондов, их возрастной структурой, уровнем материально-технического обеспечения и обеспечения комплектующими, удельным весом  производительного оборудования, уровнем загрузки оборудования в производственном процессе, сроками и интервалами между ремонтом.

Повышение эффективности использования оборотных средств может быть достигнуто благодаря сокращению длительности производственного процесса, времени хранения сырья, времени нахождения оборотных средств в сфере обращения. Срок нахождения оборотных средств в сфере производства можно сократить за счет совершенствования организации технологических процессов, оперативно-производственного планирования, внедрения прогрессивной техники и технологий, сокращения затрат ручного труда, устранения непроизводственных расходов и ликвидации потерь рабочего времени. Уменьшение сроков хранения сырья, материалов, покупных полуфабрикатов достигается за счет совершенствования производственных норм и нормативов, установления оптимальных размеров запасов и снижения сверхнормативных избытков, совершенствования организации и планирования материально-технического снабжения. Сокращение периода нахождения оборотных средств в сфере обращения достигается благодаря уменьшению складских запасов готовой продукции, сокращению задолженности дебиторской, на расчетном счете и в кассе. Важным является также мониторинг за своевременным переходом оборотных средств из сферы обращения в производственную сферу и наоборот. Задержка на любом этапе приводит к увеличению длительности периода обращения, снижению оборачиваемости оборотных средств, а также к простоям оборудования, несвоевременному снабжению потребителей готовой продукцией.

Среди информационных составляющих формирования инвестиционной привлекательности предприятия мы особо выделяем степень открытости внутренней информации для потенциальных инвесторов, которые, при отсутствии необходимых им данных, могут сразу отнести его к категории объектов с большим риском вкладывания средств, то есть с низкой инвестиционной привлекательностью.

Как показал проведенные нами анализ, рассматривая информационные потоки предприятия, не следует их расценивать как замкнутую систему. Крайне важным является не только высокий уровень внедрения автоматизированных систем управления на предприятии, но и наличие постоянных и развитых информационных связей с государственными органами, поставщиками и потребителями, хорошо налаженные системы электронной документации, расчетов, мониторинга.

В связи с высокой стоимостью применения нововведений внедрению каких-либо мероприятий по повышению инвестиционной привлекательности предприятия должен предшествовать углубленный экономический анализ, сопоставление расходов с объемом ожидаемой прибыли. Оптимальное использование факторов и резервов роста инвестиционной привлекательности предприятия приводит к значительному экономическому эффекту.