Букляревич В.Л., Крицук В.М.

Анализ ликвидности как один из способов оценки финансовой устойчивости организации

Полесский государственный университет, Республика Беларусь

Анализ ликвидности как один из способов оценки финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость характеризует способность организации сохранять нормальное финансовое состояние при воздействии факторов внутренней и внешней среды за счет сохранения оптимальной структуры капитала, оптимального соотношения между активами организации и источниками их формирования. Финансовая устойчивость обеспечивает способность организации наращивать капитал и развиваться на расширенной основе, определяет конкурентоспособность организации. Анализ финансовой устойчивости организации целесообразно начинать с анализа ликвидности.

В широком смысле слова, ликвидность – это эффективность, действенность, мобильность. В узком смысле, ликвидность – это способность активов обеспечить бесперебойную оплату в срок краткосрочных денежных обязательств, способность превратиться в наличные деньги [1, c.98].

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность предприятия — это наличие возможности погашать задолженности предприятия в сжатые сроки. Степень ликвидности определяется отношением объема ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия, к сумме имеющихся задолженностей [2, c.67].

Ухудшение ликвидности организации проявляется в появлении просроченной дебиторской задолженности, в невозможности погасить наиболее срочные обязательства, в росте задолженности персоналу по оплате труда и др.

1) нормальная ликвидность – способность организации своевременно рассчитываться по обязательствам в течение всего года;

2) ограниченная ликвидность – предприятие не может воспользоваться всеми возникающими коммерческими возможностями в связи с ограниченностью выбора финансового решения;

3) низкая ликвидность – предприятие не способно своевременно погасить свои долговые и текущие обязательства.

Для сравнения степени ликвидности различных предприятий применяются различные коэффициенты ликвидности.

Обобщающим показателем ликвидности является коэффициент текущей ликвидности. Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Он характеризует способность компании погашать краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. Он определяется как отношение краткосрочных активов к краткосрочным обязательствам [3].

Нижнее критическое значение коэффициента – 2 (но это ориентировочное значение). Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем больше гарантия погашения долгов. Однако с другой стороны, очень высокое значение коэффициента может свидетельствовать о чрезмерной величине производственных запасов, замедлении оборачиваемости средств, о неполном использовании организацией своих возможностей по привлечению кредитов.

По более узкому кругу текущих активов рассчитывается коэффициент промежуточной ликвидности. Из расчета данного коэффициента исключается наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает способность организации погашать свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. Ликвидные активы включают денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность [3].

Ориентировочное значение коэффициента – 0,7-1,5, но эти значения носят условный характер. Для более точной оценки ликвидности обязательно должен быть проведен факторный анализ, так как достижение норматива этого коэффициента может быть следствием преимущественного роста дебиторской задолженности либо необоснованных запасов, а это не может характеризовать деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и характеризует способность организации погашать краткосрочные обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Данный коэффициент определяется как отношение суммы денежных средств и финансовых вложений к величине краткосрочных обязательств [3].

Нижнее критическое значение коэффициента - 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег.

Таким образом, эффективность применения данных коэффициентов связана с тем, что они более точно позволяют определить сильные и слабые стороны финансового положения любой организации, могут указать на моменты в деятельности организации, требующие детального исследования.

Литература:

1. Абдукаримов, И. Т., Беспалов, М. В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур [Текст] : учебное пособие - М. : ИНФРА-М, 2013. - 215 с.

2. Давыдова, Л. В., Быковская, О.А. Определение сбалансированной потребности в оборотном капитале [Текст] // УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ. - 2007. - N6. - с. 66-71.

3. Финансовый анализ [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://1fin.ru/.