Смолянская О.В.,Михайлова О.В., Углова И.Е.

Финансовое оздоровление организаций в России

Московский Государственный Университет Приборостроения и Информатики, г. Ставрополь, Россия

ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ ОРГАНИЗАЦИЙ В РОССИИ

В настоящий момент в стране прослеживается стабильная тенденция прироста количества финансово-несостоятельных предприятий. По итогам 2012 года вследствие банкротства ликвидировано 9 290 юридических лиц, говорится в материалах Федеральной службы государственной статистики. В январе 2013г., по оперативным данным, доля убыточных организаций по сравнению с соответствующим периодом 2012г. увеличилась на 1,1 процентных пункта и составила 34,3% ,значительно снизились финансовые результаты деятельности действующих предприятий [2].

Устойчиво отрицательные финансовые показатели деятельности организации и его ликвидация указывают не только на убытки  его акционеров, кредиторов, производственных партнеров, потребителей продукции, но и на снижение объемов налоговых поступлений в бюджет, а также на рост безработицы, что в свою очередь может служить одним из факторов макроэкономической нестабильности.  В связи с этим целесообразно оказание помощи со стороны государства предприятиям, находящимся на грани банкротства.

Министерство экономики России разработало методические рекомендации по оказанию государственной поддержки и санации предприятий от 23 февраля 1993 г. N 160. Ими следует руководствоваться при подготовке комплекса мероприятий, связанных с оказанием государственной поддержки и санацией предприятий. Существуют также временные методические рекомендации по оказанию государственной поддержки и санации предприятий, предназначеные для региональных и отраслевых органов управления, занимающихся вопросами несостоятельности (банкротства) предприятий. Они могут служить исходной методической базой для проведения комплекса мероприятий, связанных с оказанием государственной поддержки и санацией предприятий. Однако, для перечня предприятий, подпадающих под признаки несостоятельности (банкротства), и предприятий, полностью бесперспективных, к которым возможно применение реорганизационных и ликвидационных процедур, предусмотрен Закон Российской Федерации "О несостоятельности (банкротстве) предприятий" [1]. Для  предупреждения банкротства учредители (участники) юридического лица, собственник  имущества унитарного предприятия  согласно со своей компетенцией могут осуществить реорганизацию должника, произвести продажу части имущества, перепрофилирование и закрытие убыточных производств, смену руководства, изменение системы управления должником, осуществить финансовую санацию.

Финансовое оздоровление вводится на основании ходатайства должника или иных лиц, круг которых определён законом, первому собранию кредиторов или в случаях, установленных законом, арбитражному суду. Преимущественное право на участие в санации предоставлено собственнику предприятия-должника, кредиторам и членам трудового коллектива. Может быть объявлен конкурс на участие в санации. В нем может участвовать любое физическое или юридическое лицо, в том числе иностранное. Выбор лиц, допущенных к санации, осуществляет арбитражный суд.

В 2012 году по результатам рассмотрения 33 226 заявлений, принятых к производству, процедура наблюдения была введена по 10 870 делам. В 74% случаев по результатам наблюдения приняты решения о признании должников банкротами и открытии конкурсного производства, по 2 224 делам (20,7%) вынесены определения о прекращении производства по делу, и только в 3,3% случаев приняты решения о введении процедур финансового оздоровления или внешнего управления. Процедуры, направленные на восстановление платежеспособности должников, а именно финансового оздоровления и внешнего управления, проводились в прошедшем году в отношении 1 014 должников, что на 6% меньше, чем в 2011 году [ 3].

План финансового оздоровления разрабатывают, как правило, финансовые и контролинговые службы предприятия, независимые аудиторские и консалтинговые фирмы. В плане санации должны предусматриваться меры по восстановлению платежеспособности должника и срок ее восстановления.

Важным компонентом санационного процесса является координация и контроль за качеством реализации запланированных мероприятий. Менеджер предприятия должен своевременно выявлять и использовать новые санационные резервы, а также принимать объективные квалифицированные решения для преодоления возможных преград при осуществлении оздоровительных мероприятий. Ощутимую помощь в этом случае может оказать оперативный санационный контролинг, который синтезирует в себе информационную, плановую, консалтинговую, координационную и контрольную функции. Заданиями санационного контролинга является идентификация оперативных результатов, анализ отклонений и подготовка проектов решений относительно использования выявленных резервов и преодоление дополнительных преград.

Основные критерии оценки эффективности санации следующие: ликвидность и платежеспособность; прибыльность; дополнительная стоимость, созданная в результате санации; конкурентные преимущества. Если за основу брать критерий прибыльности, то эффективность санации определяется отношением прогнозированного объема дополнительной прибыли к размеру вложений на проведение санации.

Результаты санации (кроме преодоления неплатежеспособности и восстановления конкурентоспособности) можно оценить, зная дополнительную прибыль предприятия, то есть разницу между суммой прибылей после санации и размером прибылей (убытков) до ее проведения. Для более объективной оценки эффективности прогнозируемый объем прибыли приводится к настоящей стоимости. Вложения в проведение санации рассматриваются как инвестиции санатора в предприятие, находящееся в финансовом кризисе, с целью получения прибыли (в абсолютной или относительной форме).

Дополнительная стоимость, созданная в результате санации, представляет собой абсолютный прирост стоимости активов предприятия, который ожидается в результате реализации плана санации. Она определяется как разница между потенциальной стоимостью предприятия (после проведения санации) и его стоимостью до санации. Потенциальная стоимость определяется при помощи приведенных к настоящей стоимости будущих денежных потоков. Этот метод определения эффективности санации базируется на дисконтировании будущего Cash-Flow. Проблема здесь заключается в точности прогнозирования будущего денежного потока.

Достижение цели санации дает основание арбитражному суду для вынесения определения о ее завершении и прекращении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. При этом сохраняются все права участников санации, установленные в соглашении о санации

Судебно-арбитражная статистика свидетельствует, что 2012  году по результатам проведения процедур оздоровления в 28 случаях из 1 014 - производство по делам было прекращено в связи с погашением задолженности и удовлетворением требований кредиторов, 2011 году 20 предприятий из 1080 достигли положительного результата санации, а в 2010 году - 20 предприятий из 999 [3]. Подобная тенденция, как показывает практика, связана, как со значительными трудностями восстановления платёжеспособности несостоятельных предприятий (в отличие от их ликвидации), так и несовершенством законодательства, определяющего процедуру санации. 

Следует отметить, что действующее законодательство очень слабо и поверхностно регулирует порядок проведения этой реорганизационной процедуры [4]. Потенциального участника санации, вероятно, отпугивают нормы, определяющие лишь его обязанности, да еще и устанавливающие солидарную ответственность всех участников санации независимо от их отношения к выполнению своих обязанностей. Необходимо, чтобы закон подробно регулировал содержание соглашения участников санации, и особенно в части определения их прав в случае достижения результатов санации - восстановления платежеспособности предприятия-должника.

В заключение отметим то, что проблема банкротств многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности достаточно актуальна. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. В связи с тем, что финансовая несостоятельность ведет к отрицательным последствиям для всего общества, то возникает необходимость искать пути решения этой проблемы.

Литература:

1.Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 N 127-ФЗ с изменениями и дополнениями в ФЗ от 29.12.2012 N 282-ФЗ, вступили в силу со 2.01. 2013 года.

2. http://www.gks.ru – Федеральная служба государственной статистики

3. http://www.arbitr.ru/press-centr/news/totals/- Высший Арбитражный Суд  Российской Федерации

4. Кондратьева Е.С. К вопросу о тенденциях развития законодательства о предупреждении банкротства в России // Право и экономика. — 2007. — № 1. — 0,4 п.л."