Петюль Юлия Александровна

Взаимосвязь анализа денежных потоков и платежеспособности организации

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин дефицита или избытка денежных средств, определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Поэтому анализ движения денежных средств дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово-экономическое состояние предприятия. [1, с. 744]

Изучить структуру денежных средств ОАО «Лидагропроммаш» можно на примере таблицы 1.

Таблица 1  - Отчет о движении денежных средств по основной деятельности

П р и м е ч а н и е – источник: собственная разработка

Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что наиболее высокий темп  роста наблюдается  по показателю  «выручка от реализации продукции, работ, услуг» -  245,05%. Это связано с наиболее поздним началом финансирования производства зерноуборочных комбайнов в 2010 году, реализация которых имеет ярко выраженный сезонный характер. Темп роста притока денежных средств от основной деятельности составляет  158, 68%  и,  в свою очередь, опережает темп роста денежного оттока (154,11%). 

Анализ платежеспособности на основе изучения структуры и динамики потоков денежных средств дает возможность оценить финансовый оборот предприятия и выяснить, удалось ли ему организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении предприятия было достаточное количество наличных денежных средств. В то же время предприятие имеет право погасить задолженность не денежными потоками.[2, с. 569]

Для определения степени финансовой устойчивости организации используются показатели, приведенные в таблице 2. Обобщенный анализ указанных показателей позволяет дать следующую оценку финансовой устойчивости организации: на уровне нормативов по сравнению с показателями на начало года положение значительно улучшилось.

Таблица 2- Показатели финансовой устойчивости ОАО «Лидагропроммаш»

П р и м е ч а н и е – источник: собственная разработка

Снижение коэффициента автономии с 0,5103 за 2010 год до 0,4672 за  2011 год, показывает увеличение зависимости ОАО «Лидагропроммаш» от заемных источников - это связано с увеличением задолженности по кредитам банка на обеспечение текущей деятельности. Коэффициент финансовой неустойчивости  за 2011 год отразил  эту же  тенденцию, что свидетельствует о росте  финансовой независимости предприятия.  Коэффициент соотношения собственных и привлеченных источников средств обратен коэффициенту финансовой неустойчивости и имеет следующую интерпретацию: на 01.01.2011 его значение равно 1,0420, т.е. рост показателя в динамике означает уменьшение финансовой зависимости от внешних инвесторов и кредиторов. По состоянию на 01.01.2012г. коэффициент снизился до уровня  0,8770, что означает рост доли заемных средств в деятельности общества на конец года снизился.

Рассмотрим следующую группу показателей, характеризующих платежеспособность  предприятия с помощью таблицы 3.9

Таблица 3 – Показатели, характеризующие платежеспособность ОАО «Лидагропроммаш»

П р и м е ч а н и е – источник: собственная разработка

Коэффициент текущей ликвидности за 2011 год значительно не изменился, что свидетельствует о недостаточном уровне обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных  обязательств. Является основанием для признания организации неплатежеспособной. Однако прогнозные показатели на 2012 год показывают, что коэффициент текущей ликвидности возрастет на 0,22 и составит 1,674. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами  и коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами  соответствует нормативу.

Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что на 01.01.2012 года ОАО «Лидагропроммаш» испытывает некоторые трудности. Главной проблемой налаживания бесперебойной работы предприятия является ценовая эластичности спроса, которая определяет чувствительность покупателей к изменениям в ценах с точки зрения объема поставки, сроков  оплаты. Также одной из основных проблем является сезонный  характер продукции, поэтому основной объем выручки на предприятие поступает в весеннее- летний период. Это приводит к росту кредиторской задолженности перед поставщиками и банками. Отсутствие собственных средств заставляет общество привлекать кредитные ресурсы.

Литература:

1. Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебное пособие/[Л. Л. Ермолович и др.].- Минск: Современная школа,2010.-800с.

2.Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник/ Г. В. Савицкая. - Москва: Инфрра-М, 2011. – 647с.