Мазур О., Колодкин Р., Мишулина О.В.

Факторный анализ финансовых результатов предприятия

Для обеспечения эффективной деятельности предприятия  менеджеру необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние  предприятия, иметь навыки решения проблем и составление программ развития фирмы  на основе анализа финансовых показателей. Нами проведен анализ основных финансовых показателей торгового предприятия  на примере ТОО «Торговый Дом «Световит»» за 2011 – 2012 гг.

Предприятие получает маржинальный доход в размере 17100 тыс. тенге, а переменные затраты составляют 55% в выручке предприятия. Маржинального дохода достаточно для покрытия постоянных затрат в размере 12639 тыс. тенге и формирования прибыли в сумме 4461 тыс. тенге. Доля маржинального дохода предприятия в выручке от реализации всех видов продукции составила 45 %. Точка безубыточности составляет 28014 тыс. тенге. Кромка безопасности равна 26,08  %.

Проведенный анализ показывает, что прибыль торгового дома ТОО “Световит” наиболее чувствительна к изменению переменных затрат (увеличение или уменьшение их величины на 1% приводит к росту или падению прибыли на 4,66 %). Наименьшее влияние на прибыль предприятия оказывает однопроцентное колебание уровня постоянных расходов к изменению величины прибыли (2,8%).

Расходы организации (2011 г. -2599,6 тыс. тенге;  2012г. - 64361,9тыс. тенге), увеличились на 61762,3 тыс. тенге, т.е. в 24,8 раз. Так, себестоимость реализованной продукции в 2011 г. составила 71,4 % от общей суммы расходов; административные расходы — 16,9 %; прочие операционные расходы — 0%, а в 2012 г. соответственно 79,3, 18,0 и 0,12%, что свидетельствует об увеличении доли административных расходов (+1,1%), прочих операционных расходов – на 0,12% и увеличении себестоимости (+7,9%).

Для определения эффективности деятельности фирмы мы рассчитали показатели рентабельности. Так,  рентабельность  активов в 2012 г. составила 27,4%,  увеличившись на 28 пунктов по сравнению с 2011 годом. Рентабельность  продаж равна 12,1 %, выросла на 12,4 пункта по сравнению с предыдущим периодом. Факторный анализ показал, что рентабельность активов увеличилась на 28 %  главным образом за счет роста доходов на 1тенге активов (+1,6 %). Изложенные выше факторы позволяют полностью обеспечивать механизм управления формированием валового и чистого операционного дохода организации. Основу этого механизма управления составляют: а) формирование эффективной ценовой политики; б) планирование операционных доходов.

Результаты расчетов свидетельствуют об увеличении рентабельности расходов с -0,3  % в предыдущем году до 13,3 % в отчетном году. Положительной  тенденцией является превышение темпов роста доходов над темпом роста расходов. Факторный анализ дает основание утверждать, что на увеличение рентабельности расходов на 13,6 пунктов в отчетном году по сравнению с предыдущим годом существенное влияние оказали увеличение темпов роста рентабельности продаж (+12,4 %) и доходов на 1 тенге расходов (+1,21 %).

В процессе изучения финансового состояния был произведен анализ ликвидности и платежеспособности. Данные показывают, что ТОО «Световит» находится в неустойчивом финансовом положении. Все показатели довольно сильно отклонены от необходимого уровня: коэффициент текущей ликвидности по результатам деятельности за 2011 год составляет 1,06 при норме 2, показатели абсолютной  и срочной ликвидности также отклонены от нормы и составляют 0,01 и 0,39 соответственно, учитывая, что их нормы  0,2-0,25 и 0,7-0,8. Это свидетельствует о высокой доле медленно реализуемых элементов (производственных запасов, дебиторской задолженности) в структуре текущих активов, что предполагает рискованность деятельности предприятия с точки зрения не возврата долгов и низкого уровня платежеспособности.

Достижение уровня прибыли выше текущего на 28606,17 тыс. тенге (при неизменности остальных факторов) позволит увеличить платежеспособность предприятия до нормального уровня.

Можно сделать вывод, что доходы и расходы являются основными факторами формирования финансовых результатов. При этом, управление доходами включает в себя: формирование эффективной ценовой политики;  планирование операционных доходов. Управление же затратами основано на учете определенных факторов, которые следует подразделять на две основные группы: не зависящие от деятельности организации (темпы инфляции в стране, изменение ставок платежей и др.). зависящие от деятельности организации (объем оказываемых услуг по продаже, состав и структура продаж и др.);  

Литература:

1  Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов.- Испр. и доп.-М.: ИНФРА-М, 2008.- 416 с.

2 Управление организацией. Под ред. Поршнева А.Г., Румянцевой З.П., Саломатина Н.А. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2000. — 669 с.

3 Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.- М.: Инфра – М, 2003.- 350 с.