Гайшун Е.А.

Особенности лизинга как способа инвестирования в Республике Беларусь

Финансовую аренду без преувеличения можно назвать стимулятором экономической и инвестиционной активности предпринимательства в стране. Лизинг придает импульс развитию бизнеса. Для экономики страны это способ стимулирования капвложений в основные средства, что в свою очередь ведет к росту продаж новой техники, увеличению производительности труда и капитала.

Лизинг сравнительно молодой для белорусского рынка вид деятельности. Но на сегодняшний день в стране имеется достаточно полная и развитая нормативная база для осуществления лизинговой деятельности, а на рынке работают довольно большое количество лизинговых компаний.

К основным параметрам, характеризующим уровень развития лизинга в нашей стране, относится объем нового бизнеса, который равен суммарной цене договоров лизинга с НДС [1,с. 5].

Результаты об изучении на рынке объема нового бизнеса в период с 2007 по 2011 гг. представлены на рисунке 1.

Рисунок 1 – Объем заключенных за год договоров лизинга, млрд. руб

Примечание – Источник: собственная разработка

Примечание – Источник : собственная разработка

Прослеживается тенденция роста объема нового бизнеса. Исключение составляют 2009 и 2011гг. Спад в 2009 году явился следствием мирового финансового кризиса. А в 2011 проблемы валютного рынка, из-за которых  появился ряд  факторов,  существенно  сдерживающих  развитие  лизинга  в  стране. На протяжении  нескольких  месяцев  отсутствовала  свободная  конвертация  национальной  валюты,  что  сделало  невозможным  приобретение предметов лизинга за валюту. У лизингодателей, имевших внешние заимствования,  появились  проблемы  с  погашением  кредитов.  Множественность курсов привела в смятение национальных производителей, и они не  нашли  ничего  лучшего,  чем  прекратить  отпуск  продукции  за  рубли. В  совокупности  все приведенные  факторы  существенно  ограничили  объем  заключенных  за год договоров лизинга.

В  этих  сложных  условиях  белорусским  лизингодателям  удалось удержать рынок от существенного падения и показать положительную динамику в национальной валюте. Объем нового бизнеса  в рублевом эквиваленте к  2010  году вырос и  составил  69%, в  валютном  —  упал  на 16%.  Доля  лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал выросла на 0,1% и составила 7,6%. В валовом внутреннем продукте доля лизинга осталась на прежнем уровне и составила 2,5% [1, с.4].

Вторым важным показателем рынка является объем лизингового портфеля на конец отчетного года. На 31 декабря 2011 года суммарный объем обязательств  лизингополучателей  составил  10  974  000  млн.  рублей.  Рост к 31 декабря  2010  года  составил  95%.  Отношение  величины  лизингового портфеля  к  объему  нового  бизнеса  характеризует  динамику  роста  лизинга. По итогам 2011 года этот параметр составил 1,6 [1,с.5]. Для молодых, динамично развивающихся, рынков постсоветского пространства этот показатель обычно находится в пределах от 1,0 до 1,5 [2]. Можно сделать вывод о высоких темпах роста объема нового бизнеса.

Существенные  изменения  претерпела  и  структура  предметов  лизинга.  Впервые  за  все  годы  наблюдений  доля  лизинга  транспортных  средств превысила  50%  общего  объема  и  составила  62,1%.  Рост  объемов  лизинга транспортных средств произошел благодаря появлению нового для нашей страны предмета лизинга — железнодорожных вагонов [3]. Это также объясняется тем, что транспортная отрасль в стране одна из самых жестких по уровню конкуренции. Чтобы не только выжить, но и преуспеть, транспортной компании необходимо инвестировать в постоянное обновление собственной технической базы и постоянное обновление автопарка. Относительно невелика доля недвижимости в структуре предметов лизинга (исключением являлся 2009 год, когда наблюдается сильный всплеск – 17,9%, но уже в 2011г. – 6,4%) [1, с.6]. Экономически выгодно, чтобы рынок лизинга недвижимости развивался активно. Так, многие компании арендуют помещения. Если соотнести арендную плату и размер лизингового платежа, то окажется, что приобрести недвижимость в лизинг выгоднее. К тому же после истечения срока лизинга объект лизинга переходит в собственность к лизингополучателю.

В 2012 г. прирост рынка лизинга в Республике Беларусь к уровню предыдущего года оценивается в 10%. Хотя крупных сделок по лизингу в 2012 году не было, но произошло существенное оживление рынка лизинга автомобилей, в том чисел грузовых, легковых, коммерческого транспорта [4].

Продолжает снижаться уровень просроченной задолженности по лизингу. В 2009 году он составлял 13%, в 2010-м - 10%, в 2011-м - 8%. Основная масса задолженности приходится на лизинг сельхозтехники, реализуемой по госпрограммам. По оценке экспертов, такая проблемная задолженность невысока и примерно равна той, что есть у банков. Почти 90% белорусского лизинга сконцентрировано в Минске [3].

Очень перспективным оказался экспорт лизинговых услуг. Объем внешнеторговых лизинговых операций с 2009 года в стране вырос в 46 раз и по итогам минувшего года достиг USD 23,6 млн. Успешность этого направления была связана с тем, что операторы осуществляли заимствования на местном рынке в белорусских рублях, а доходы по операциям получали на зарубежных рынках и в валюте [3].

В Республике Беларусь отмечается отставание от европейских стран по уровню инвестиций в оборудование. В странах Евросоюза на лизинговые сделки с недвижимостью в структуре рынка приходится 13 %, на транспортные средства — 56 %. Объем бизнес-инвестиций в оборудование посредством лизинга в Европе, в зависимости от страны, составил в 2011 году 20—30 %, в Беларуси же только 7,6 % [3]. Это говорит о перспективности белорусского рынка лизинга для инвестиций. Государство все активнее развивает этот вид деятельности. Так как лизинг, обладая рядом преимуществ, может стать для субъектов хозяйствования существенной альтернативой традиционным методам инвестиционного финансирования. Особенно это актуально в условиях, когда изношенность основных производственных фондов предприятий  достигает 70-80%. Получение лизингового кредита будет способствовать ускорению технического перевооружения предприятия и обновлению его производства.

Список использованных источников

1. Белорусский рынок лизинга: обзор 2012 / А.И. Цыбулько, С.В. Шиманович; под общ. ред. А.И. Цыбулько. – М.:ООО «Мэджик», 2012. – 44с.

2. Как закалялся лизинг / Экономическая газета [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.neg.by/news/10154.html. – Дата доступа : 07.03.2013.

3. Собственность на правах аренды / Республика [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://www.respublika.info/5523/markets/article54942/. – Дата доступа : 09.03.2013.

4. Нацбанк берет бразды правления в свои руки / Проект могу 2011-2013 [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://mogu.by/news/finansi/Nacbank_beret_brazdy_pravlenija_v_ svoi_ruki.html. – Дата доступа : 07.03.2013.

5. Прирост рынка лизинга в Беларуси в 2012 году оценивается на уровне 10% /  Белорусская  Нива [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://www.belniva.by/ news_full.php?id_news=51097. – Дата доступа : 07.03.2013.