Осипенкова Д.А.

Анализ эффективности привлечения заемных средств

Анализ эффективности привлечения заемных средств

Финансовые средства организаций составляют основу финансовой системы государства. Они являются одним из важнейших элементов этой системы, охватывая основную долю всех денежных отношений в государстве.

Актуальность данного вопроса вытекает из того, что заёмные средства служат важным инструментом стимулирования экономики, контроля и управления финансовыми ресурсами страны.

Целью является теоретическое обоснование заемных средств, привлекаемых для финансирования деятельности предприятий и результативность данных операций.

Структура источников образования активов представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемными (привлеченными) средствами. Их анализ необходим пользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает:

- степень обеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности,

- степень финансовой зависимости организации, виды и условия привлечения заемных средств, направления их использования, риск возможного банкротства фирмы в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов.

Необходимость пополнения оборотных средств обусловила привлечение краткосрочных кредитов и займов.

Заемный капитал характеризует величину обязательств организации перед третьими лицами: банком, поставщиками и подрядчиками, бюджетом и другими контрагентами. Финансовая устойчивость организации определяется при расчете соотношения собственных и заемных средств. В аналитической практике существует система показателей, позволяющая провести всестороннюю оценку финансовой устойчивости. Рассмотрим на примере ОАО “558 Авиационный ремонтный завод” эффективность привлечения заемных средств.

Из таблицы видно, что в 2010 году коэффициент соотношения заемных и собственных средств составил 1,4, выше нормы на 0,4, что свидетельствует о зависимости предприятия от заемных средств. В 2011 же году наблюдается снижение коэффициента, что говорит нам о наименьших потребностях в привлечении заемных средств.

Коэффициент  автономии (финансовой независимости) показывает, насколько организация независима от кредиторов, в 2011 году он увеличился на 0,11, то есть организация в меньшей степени зависима от заемных источников финансирование, и финансовое положение у нее наиболее устойчивее.

Так как коэффициент концентрации привлеченного капитала в 2011 году снизился на 0,11, это свидетельствует о том, что предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов.

Что касается коэффициента маневренности собственного капитала, рекомендуемое значение которого 0,5 и выше, несмотря на то, что он снизился в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 0,39, коэффициент выше нормы. Соответственно, меньше собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, что в дальнейшем потребует привлечения дополнительных средств.

Коэффициент общей степени платежеспособности и платежеспособности по текущим обязательствам  в 2011 году увеличился на 0,04 и на 0,06 соответственно. Т.о. ОАО “558 Авиационный ремонтный завод” можно считать платежеспособным объектом учета, который имеет возможность в срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества.

Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без привлечения заемных средств, так как это позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, для наиболее эффективного привлечения средств необходимо: изучить  динамику общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде и ее темпы; определить основные формы привлечения заемных средств, проанализировать в динамике удельный вес сформированных кредитов и внутренней кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств, используемых предприятием; определить соотношение объемов используемых предприятием заемных средств по периоду их привлечения; изучить состав конкретных кредиторов предприятия и условия предоставления ими различных форм кредитов.

Результаты проведенного анализа послужат основой оценки целесообразности использования заемных средств на предприятии в сложившихся объемах и формах.

Ресурсное обеспечение предприятия является необходимым условием его развития. Именно наличие финансовых ресурсов определяет возможности формирования заемного капитала на предприятиях. Заемный капитал является катализатором бизнес-процессов, дающим возможность предприятиям увеличивать прибыль и стоимость компании.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Литвинюк А.С., Шредер Н.Г. Экономический анализ: учебное пособие / А.С. Литвинюк, Н.Г. Шредер.

2. Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. Экономический анализ: основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - М.: Юрайт, 2010.

3. Ермасов Н.Б., Ермасов С.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие/Н.Б. Ермасов; С.В. Ермасов-2-е изд.; прераб. и доб.-М.: Издательсво Юрайт: ИД Юрайт,2010 г.