Пашенцева А.А.

Факторы, влияющие на формирование финансовых рисков предприятия

Национальная академия природоохранного и курортного строительства

г. Симферополь, Украина

Факторы, влияющие на формирование финансовых рисков предприятия

Функционирование хозяйствующего субъекта непосредственно связано с противостоянием негативному воздействию, которое оно испытывает в процессе осуществления своей деятельности. Это воздействие может исходить как от потенциальных партнеров, так и от государственных структур. Несомненно, предусмотреть все возможные воздействия и разработать сценарии преодоления практически невозможно. Данный вопрос напрямую связан с финансовым и кадровым обеспечением. Поэтому в настоящее время хозяйствующие субъекты решают данную проблему путем выделения системы факторов, изучение которых позволяет выявить те из них, которые имеют максимальную вероятность проявления негативного воздействия.

Систематизация факторов оказывает решающее значение в их структуризации по уровню значимости. Однако в научной литературе ведется дискуссия относительно группировки факторов. Так, украинский ученый П. Т. Возняк считает, что при формировании группировки определяющей должна быть внутренняя составляющая. В частности он отмечает, что «предприятие состоит из определенного количества структурных подразделений, каждое из которых оказывает существенное влияние на окончательные результаты его деятельности. Поэтому для получения объективной оценки влияния факторов на его операционную деятельность необходимо ограничиться исключительно субъектом хозяйствования» [1, с. 34]. Этот подход получил название внутрифирменный. Его сторонники отстаивают точку зрения о некоторой обособленности и уникальности предприятия, которому свойственна своя философия функционирования. Несомненно, предприятие как организация заслуживает на некоторую уникальность, но с точки зрения объединения ресурсов (финансовых, сырьевых, людских), построения различных схем взаимодействия структурных подразделений, управления и взаимоотношений между персоналом. Вместе с тем субъект хозяйствования не может функционировать обособленно, так как вынужден учитывать интересы партнеров по бизнесу, предпочтения покупателей, государственных структур, состояние рынка. Это способствовало формированию иного подхода в деятельности предприятия – внешнего окружения. Его сущность заключается в необходимости учета максимального количества факторов, классифицируемые как внутренние и внешние. При этом его сторонники не отрицают возможность изучения самого предприятия и связей между структурными подразделениями. Наоборот, они отстаивают точку зрения о детальной группировке факторов и их разделении на внутренние и внешние. Это можно объяснить тем, что предприятие является составным элементом действующей экономической системы, где ему отводится роль производителя продукции в необходимом количестве для удовлетворения растущих потребностей человека. Так украинский ученый А. П. Голуб отмечает, что «необхідність повного обліку факторів впливу на діяльність підприємства доцільна з точки зору стосовно своєчасного  виявлення ризиків. Зв’язок фактор → ризик прямий і треба ретельно вивчати усі можливі фактори впливу на діяльність підприємства» [2, с. 23]. В этом случае необходимо изучение максимального количества факторов, что позволит провести их позиционирование, первичную выборку и выявить те из них, которые характеризуются негативной рисковой составляющей. Автор разделяет данную точку зрения и считает, что группировка факторов с последующим изучением возможности проявления риска с привлечением математического аппарата позволит получить объективную оценку проявления негативного его влияния.

Систематизация факторов, оказывающих влияние на формирование рисковой составляющей в деятельности предприятия, может осуществляться по двум принципиальным подходам. Первый характеризуется максимумом охвата и заключается в составлении полного перечня без проведения первичной выборки. Его сторонники считают, что любой фактор может привести к формированию риска и его проявлению. Но тогда возникает вопрос о целесообразности дальнейшего позиционирования рисков по критерию ущерба и разработке такого математического аппарата, который бы позволил определить наступление риска с 100% вероятностью. В настоящее время такой аппарат отсутствует, а применяемый сегодня, носит вероятностный характер. Причем необходимо отметить, что в большинстве случаев доверительная вероятность не превышает 50%, что явно свидетельствует об отсутствии согласованности мнений.

Второй подход характеризуется оптимальным охватом с проведением первичной и вторичной выборки, что позволяет выделить те факторы, которые действительно могут привести к проявлению рисковой составляющей. В данном случае задействуется аппарат математического прогнозирования, но доверительная вероятность не ниже 75%, что повышает уровень доверия к полученным результатам. Автор разделяет данную точку зрения и считает, что при определении окончательного показателя рисковой составляющей целесообразно использовать интегральный подход в расчете обобщающего показателя риска.

Принимая во внимание точку зрения украинских ученых, представим авторское видение систематизации факторов, оказывающих влияние на формирование финансовых рисков (рис. 1). На наш взгляд факторы целесообразно подразделить на пять групп: политические, экономические, технические, институциональные и финансовые. Выделение данных групп продиктовано необходимостью детализации факторов, имеющих различную степень влияния в зависимости от времени проявления, а также влияния внутренней и внешней составляющей. Каждая группа включает в себя определенный перечень факторов. При этом автор считает, что они могут быть дополнены с учетом реально складывающейся ситуации в экономике страны. Детализация факторов позволит выявить возможность реального их проявления и заблаговременно разработать мероприятия по их нейтрализации, что позитивно отразится на финансово-экономическом положении предприятия.

Литература:

1. Возняк П. Т. Фінансова санація підприємства : [монографія] / П. Т. Возняк. — Київ : Наука, 2012. — 179 с.

2. Голуб А. П. Фінанси підприємств машинобудівної промисловості : [монографія] / А. П. Голуб. — Дніпропетровськ : Дніпро, 2010. — 195 с.

3. Крутько Н. Р. Фінансові ризики підприємства : [монографія] / Н. Р. Крутько. — Харків : Слобода, 2011. — 289 с.

Рис. 1. Факторы, влияющие на формирование финансового риска предприятия [cоставлено автором]