Берденова К.А.

Анализ финансового состояния как один из факторов эффективной деятельности торговой организации

Омского института (филиала) РЭУ им. Г.В.Плеханова, Россия

Анализ финансового состояния как один из факторов

эффективной деятельности торговой организации

Проведенные исследования, связанные с проблемой анализа финансового состояния торговой организации в условиях рыночных отношений показывают, что среди экономистов нет единой точки зрения по вопросу определения этого понятия. Существуют мнения, что финансовое состояние организации, это: многомерная экономическая величина, отражающая наличие и использование финансовых ресурсов организации [3, с.185-186]; совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов [4, с.57]; совокупность показателей, отражающих способность организации погасить свои долговые обязательства [5, с.41]; экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату [6, с.272].

Некоторые авторы склонны считать, что финансовое состояние организации, это: важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности и устойчивости организации на рынке, которая характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств -  пассивов) [2, с.7]; характеристика финансовой конкурентоспособности организации (платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [1, с.4]; реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика [7, с.62]; способность финансировать свою деятельность, характеризующаяся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности организации, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [4, с.37;124;409]; финансовое состояние организации выражается в соотношении структур ее активов и пассивов, т. е. средств организации и их источников [7, с.139].

Таким образом, в литературных источниках по проблеме финансового состояния организации чаще всего упоминаются размещение и использование финансовых ресурсов. При этом некоторые авторы делают акцент и выделяют такие параметры, как наличие финансовых ресурсов, платежеспособность, конкурентоспособность, устойчивость, взаимоотношения с хозяйствующими субъектами, надежность, кредитоспособность, возможности и потенциал предприятия, мобильность средств и другие показатели.

Обобщая различные трактовки, правомерно сформулировать следующее определение: финансовое состояние – это экономическая категория, которая характеризует размещение, собственность, использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в конкретно взятом предприятии на определенном этапе его развития. Следует заметить, что различия в понятиях отражаются и на структуре анализа финансового состояния. Исходя из этого, некоторые исследователи определяют соответствующие направления (цели, задачи, этапы) анализа, разделяя на группы десятки финансово - оперативных коэффициентов и других методов анализа. Эти направления, как правило, отличаются не только по количеству выделяемых групп, но и по их внутреннему содержанию. В таблице 1 приведена группировка структур анализа финансового состояния, предлагаемых различными исследователями.

Однако на практике гораздо реже встречаются такие структурные элементы анализа, например, как оценка потенциального банкротства, анализ инвестиционной привлекательности, перспективы бизнеса и др. Эти элементы не являются составными частями при анализе финансового состояния, но они должны раскрывать особенности анализа при соответствующей целевой установке. Особенно это имеет отношение к ситуации, когда ставится задача, связанная с выбором объекта инвестиций, прогнозирования или перспективного развития организации.

В.Г. Артеменко, В.И. Терехин считают, что финансовое состояние организации – комплексное понятие. Поэтому проведение анализа финансового состояния должно включать комплексную оценку, обеспечивающую всестороннее рассмотрение финансового состояния и финансовых результатов в момент деятельности организации [10, с.62].

Ряды исследователей в этой области ежегодно пополняются, а изданные ранее методики дополняются и переиздаются. Это свидетельствует, с одной стороны, о широком спросе на данную литературу. В рыночной экономике «финансовое состояние» это не просто словосочетание, за ним стоит надежность потенциальных партнеров, способность в любой момент оплатить свои текущие долги, не стать банкротом в погоне за прибылью. С другой стороны, ученые - экономисты России ориентированы на потребности субъектов анализа. В экономической литературе даются рекомендации, как анализировать финансовое состояние организации, оценивать изменения показателей, предлагается перечень возможных мероприятий по улучшению структуры баланса. Однако следствием изобилия становится проблема выбора методики при оценке финансового состояния в том, или ином случае. Существуют официальные и авторские методики анализа финансового состояния. Первые разрабатываются госорганами и удовлетворяют запросы пользователей, то авторские – имеют конкретного автора или группу авторов. Но субъекты, анализирующие финансовое состояние организации по публикуемым формам отчетности, могут использовать любую из авторских методик.

При выборе методики следует учесть, что результаты могут быть противоречивыми. При рассмотрении методик анализа финансового состояния выявляется, что в общем совокупность основных приемов, которые используются при изучении финансового состояния организации, одинаковы у различных авторов. А совокупность конкретных приемов, используемых для реализации общих, методики имеют отличия [6, с.46].

Для оценки финансового состояния торговых организаций можно применять те же методики, что и при оценке финансового состояния промышленных предприятий. Но в связи с тем, что торговым организациям присущи отраслевые финансовые особенности, имеются и различия в анализе их финансового состояния. Особое место в анализе финансового состояния торговых организаций занимает анализ по товарно - групповым издержкам, доходоемкости и рентабельности. В промышленности калькулируется себестоимость каждого изделия или группы однородных изделий. В торговле издержки обращения учитываются и анализируются по статьям принятой номенклатуры. Поэтому здесь в отличие от производства не определяется величина затрат живого и овеществленного труда, связанная с реализацией произведенного товара.

Имеется множество других особенностей анализа финансового состояния торговых организаций. Поэтому правомерно применять методику, учитывающую эти особенности при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности торговой организации, которая характеризуется системой абсолютных и относительных показателей, а обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования оборотных активов. Причем, анализ целесообразно проводить либо по всем оборотным активам, либо по их основному элементу – товарным запасам. Многие авторы учебников и учебных пособий предлагают оценивать платежеспособность организаций по методике трехфакторной модели. Суть её - в процессе анализа определяются три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования: излишек или недостаток собственных оборотных средств, излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов, излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов [6, с.38-52].

В отечественных учебных и научных изданиях продублирована западноевропейская классификация активов по степени их ликвидности, согласно которой они делятся на 4 группы:

А 1 – абсолютно ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А 2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты;

А 3 – медленно реализуемые активы – долгосрочные финансовые вложения, материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

А 4 – труднореализуемые активы (нематериальные), основные средства, незавершенное строительство и прочие внеоборотные активы [7, с.78-93].

Такое распределение активов по степени ликвидности представляется неоправданным: товарные запасы должны как можно быстрее продаваться (в торговых организациях они действительно очень быстро превращаются в денежные средства), отнесены к третьей группе (медленно реализуемые активы), а дебиторская задолженность числится в быстро реализуемых активах. Более правильным будет относить товарные запасы ко второй группе, а дебиторскую задолженность - ко второй группе (со сроком погашения до трех месяцев).

Наряду с абсолютными показателями оценки ликвидности, используется и система относительных показателей – коэффициентов. Так, коэффициент текущей платежеспособности характеризует общую обеспеченность торговой организации оборотными средствами и погашения её краткосрочных обязательств. Его используют в качестве одного из основных показателей ликвидности и платежеспособности организации (он показывает, в какой степени краткосрочные обязательства организации покрываются её оборотными активами, способными превратиться в денежную форму в сроки, совпадающие со сроком погашением обязательств (значение этого коэффициента – от 1,5 до 2,0).

Массовое применение анализа финансового состояния возможно тогда, когда он прост для использования в управлении, не требует специализированных знаний, содержит ясные и понятные выводы, базируется на источниках информации, обеспечивает сочетание качества результатов и затрат.

Чтобы оценить финансовое состояние торговой организации следует учитывать несовершенства методик анализа финансового состояния применительно к торговой организации.

Рассмотренные методики анализа финансового состояния торговой организации могут быть применимы на практике с учётом выявленных недостатков, влияющих на получение реальных результатов анализа.

Значение и ценность анализа, апробированного в странах с развитой рыночной экономикой повысится для пользователей России и может существенно улучшить обоснованность принимаемых управленческих решений.

Литература

1. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 512 с.

2. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство «Омега-Л», 2010. – 351 с.

3. Жулега, И.А. Методология анализа финансового состояния предприятия: монография / И.А. Жулега – СПб.: ГУАП, 2006. – 235 с.

4. Маркарьян, Э.А. Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко. – М.: МарТ, 2008. – 160 с.

5. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности / Г.В. Савицкая. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 536 с.

6. Финансовое управление фирмой / В.И. Терехин, С.В. Моисеев и др.; под ред. В.И. Терехина. – М.: Экономика, 2003. – 350 с.

7. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / Шеремет А.Д., Негашев Е.В. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 208 с.