Жуманова Д.Т., Туякова А.С.

Кредитоспособность предприятия как основа принятия решения при кредитовании реального сектора экономики

Кредитоспособность предприятия как основа принятия решения при кредитовании реального сектора экономики

Взаимосвязь реального и финансового секторов экономики предполагает собственную специфику и свои закономерности развития для финансового сектора. Превращение сбережений в производственные инвестиции осуществляется не автоматически, а на основе реализации критериев ликвидности, безопасности и доходности, что должно обеспечиваться оценкой кредитоспособности заемщика.

Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам)[[i], c.22].

Кредитоспособность - это способность заемщика своевременно и в полном объеме погасить свои кредитные долги. При этом следует сказать, что кредитоспособность более узкое понятие, чем платежеспособность. Чтобы выдать кредит заемщику, банк должен правильно оценить его кредитоспособность[[ii], c.109].

В профессиональной литературе встречаются разные точки зрения по определению платежеспособности. Одни авторы работ по финансовому анализу под платежеспособностью понимают способность хозяйствующего субъекта рассчитаться по своим долгосрочным обязательствам. Так, О.В.Ефимова пишет, что под платежеспособностью «принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам»[[iii], с. 145]. Другие авторы под платежеспособностью понимают готовность хозяйствующего субъекта погасить лишь краткосрочные обязательства. Так, авторы учебника «Анализ хозяйственной деятельности» считают, что «под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам»[[iv], C. 114]. Более подробно трактует это понятие М.Н. Крейнина. «Платежеспособность, - пишет она, - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах - по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду... платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства продукции»[[v], с. 45].

В.В. Ковалев под платежеспособностью хозяйствующего субъекта понимает его «способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам»[[vi], с. 99]. «Платежеспособность означает, - пишет он далее, - наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения»[6, с. 254].

Несколько по-иному раскрывает это понятие А.Д. Шеремет, хотя речь идет опять-таки о краткосрочных обязательствах. Он пишет, что «под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет»[[vii], с. 28]. Очень краткое и, на наш взгляд, более точное определение платежеспособности дали В.П.Кондраков, В.М. Родионова и М.А.Федотова. По их мнению, «платежеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам»[[viii], с. 45].

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся[1, c.224]:

- оценка делового риска;

- оценка менеджмента;

- оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов;

- сбор информации о клиенте;

- наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении и прогнозировании[15, с. 45]: - способности заемщика рассчитаться со своими долговыми обязательствами на ближайшую перспективу; - степени риска, который банк готов взять на себя; - размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах; - условий предоставления ссуды.

Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий основывается на фактических данных баланса, отчета о прибыли, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве способов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента. В мировой и отечественной банковской практике используются различные финансовые коэффициенты для оценки кредитоспособности заемщика. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Все используемые коэффициенты можно разбить на пять групп[1, c.224]: I - коэффициенты ликвидности; II - коэффициенты эффективности, или оборачиваемости; III - коэффициенты финансового левериджа; IV - коэффициенты прибыльности; V - коэффициенты обслуживания долга. Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием. В качестве примера можно привести следующую систему (таблица 1).

Таблица 1 - Финансовые коэффициенты для оценки кредитоспособности заемщика[1, c.225]

Кредитоспособность мелких предприятий может оцениваться таким же образом, как и способность к погашению долга у крупных и средних заемщиков - на основе финансовых коэффициентов кредитоспособности, анализа денежного потока и оценки делового риска.

Однако использование банком финансовых коэффициентов и метода анализа денежного потока затруднено из-за состояния учета и отчетности у этих клиентов банка. У зарубежных и российских предприятий малого бизнеса, как правило, нет лицензированного бухгалтера. Кроме того, расходы на аудиторскую проверку для этих клиентов банка недоступны. Поэтому отсутствует аудиторское подтверждение отчета заемщика. В связи с этими причинами оценка кредитоспособности клиента основывается не на его финансовой отчетности, а на личном знании работником банка бизнеса данного клиента. Последнее предполагает постоянные контакты с клиентом: личное интервью с клиентом, регулярное посещение его предприятия.

В ходе личного интервью с руководителем мелкого предприятия выясняются цель ссуды, источник и срок возврата долга. Клиент должен доказать, что кредитуемые запасы к определенному сроку снизятся, а кредитуемые затраты будут списаны на себестоимость реализованной продукции. Для частого посещения предприятия банк кредитует только близлежащие фирмы[1, c.240].

Следует отметить еще одну особенность мелких предприятий - руководителями и работниками их нередко являются члены одной семьи или родственники. Поэтому возможно смешение личного капитала владельца с капиталом предприятия. Из этого вытекает следующая особенность в организации кредитных отношений банка с предприятиями малого бизнеса за рубежом (США): погашение ссуды гарантируется владельцем, а именно его имуществом. Но в связи с этим при оценке кредитоспособности мелкого клиента учитывается финансовое положение владельца. Последнее определяется на основе личного финансового отчета.

Форма личного финансового отчета содержит сведения об активах и пассивах физического лица. При этом выделяются заложенные активы и обеспеченные пассивы. К активам относятся наличные денежные средства, акции и облигации, дебиторская задолженность родственников, друзей и других лиц, недвижимое имущество, выкупная стоимость страхования жизни и др. Пассивы складываются из долгов банкам, родственникам и другим лицам, задолженности по счетам и налогам, стоимости заложенного имущества, платежей по контрактам, кредитов, использованных для страховых платежей и др. Для более детального анализа дается расшифровка отдельных видов активов и пассивов физического лица.

Существуют определенные способы определения кредитоспособности (в практической деятельности целесообразнее использовать в анализе одновременно несколько способов).

Если построить последовательность работы при оценке кредитоспособности, то можно предложить следующий порядок проведения анализа:

1) оценка делового риска кредитуемого мероприятия;

2) оценка менеджмента ссудополучателя;

3) оценка финансовой устойчивости клиента (например, на основе системы коэффициентов);

4) анализ денежного потока заемщика;

5) сбор информации о клиенте, получение психологического портрета заемщика, используя для этого личное интервью с ним и прочую доступную информацию;

6) составление заключения о работе клиента путем выезда на предприятие-ссудополучателя.

Оценка кредитоспособности заемщика может быть сведена к единому показателю - рейтинг заемщика. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности (1,2,3) любого коэффициента и его доли соответственно в процентах. Так, например, к первому классу могут быть отнесены заемщики, набирающие от 100 до 150 баллов, ко второму - от 151- 250 баллов, третьему - от 251 до 300 баллов.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1. в организации банковского кредитования одно из ключевых мест принадлежит определению кредитоспособности заемщика.

2. под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

3. содержание банковского анализа кредитоспособности составляет изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат.

4. Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

6. система оценки банком кредитоспособности мелких заемщиков складывается из следующих элементов: 1) Оценка делового риска; «) Наблюдение за работой клиента; 3) Личные собеседования банкира с владельцем предприятия; 4) Оценка личного финансового положения владельца.

7. В практике американских банков применяется система оценки кредитоспособности, носящая название «правило пяти си», где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися на букву «си».

8. последовательность работы при оценке кредитоспособности может быть следующей: 1) оценка делового риска кредитуемого мероприятия; 2) оценка менеджмента ссудополучателя; 3) оценка финансовой устойчивости клиента (например, на основе системы коэффициентов); 4) анализ денежного потока заемщика; 5) сбор информации о клиенте, получение психологического портрета заемщика, используя для этого личное интервью с ним и прочую доступную информацию; 6) составление заключения о работе клиента путем выезда на предприятие-ссудополучателя.

9. Оценка кредитоспособности заемщика может быть сведена к единому показателю - рейтинг заемщика.

Список использованных источников:

[i] Банковское дело: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. Лаврушина О.И. – М.: Финансы и статистика, 2003 – с. 222

[ii] Хамитов Н.Н. Банковский бизнес: Учебно-практическое пособие. -Алматы: Экономика, 2011. - 264 с., с. 109

[iii] Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: Практическое пособие – М.: Бизнес-школа, Интел-Синтез, 1994.

[iv] Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник/И.А. Богдановская, Виноградов Г. Г., Моргун О.Ф. и др. Под общ. Ред. В.И. Стражева. – Мн.: Высшая школа, 1995 – 363 с.

[v] Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: ТОО «ДИС», МВ-Центр, 1994 – 256с.

[vi] Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1995 – 432 с.

[vii] Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 1995 – 176 с.

[viii] Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. – М.: Перспектива, 1994 – 339 с.