Кавун К.С., Литвинов А.И.

Управление прибылью в транснациональных корпорациях

Донецкий национальный университет экономики и торговли

имени Михаила Туган-Барановского, Украина

Управление прибылью в транснациональных корпорациях

В условиях формирования рыночной экономической системы происходит значительное изменение в отношении к показателю прибыли в пользу возрастания его роли в хозяйственном механизме, так как получение прибыли, которая обеспечивает процветание фирмы и рост ее влияния на рынке, считается одним из основных показателей успешного выполнения руководителями коммерческих структур их координирующих функций. Таким образом, прибыль является одной из важнейших категорий рыночной экономики и основной целью деятельности любой коммерческой структуры, так как отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства.

Процессы глобализации и интеграции, характерные для современного этапа развития мирового хозяйства обусловили то, что важнейшими элементами пространственной структуры мирового хозяйства становятся субъекты интернационализированного сектора мировой экономики транснациональных компаний (ТНК). В процессе своей деятельности, направленной в основном на получение максимальной прибыли, ТНК оказывают значительное влияние на экономическое развитие как материнских, так и принимающих стран, играют важнейшую роль в формировании международной конкурентоспособности стран [1].

Последнее десятилетие ведутся широкие споры по вопросу связи между национальными налоговыми системами и стратегическими решениями транснациональных корпораций (ТНК) относительно вопроса управления прибылью.

Сегодня у налоговых органов вызывает беспокойство возможность для ТНК смещать доход путем перевода из стран с высоким налогообложением в страны с низким. Такое смещение прибыли может быть осуществлено путем выбора трансфертных цен (ТЦ) на внутрифирменные трансакции, которая позволит увеличивать затраты в странах с высоким налогообложением и доход в странах с низким. В настоящее время налогообложение доходов ТНК в большинстве стран, основано на принципе раздельного учета. По этому принципу общий доход ТНК распределен между его филиалами, основываясь на данных учета каждого филиала.

Однако, деятельность ТНК не всегда сопровождается получением прибыли вообще или значительных ее объемов, в частности, и причиной этого являются чаще всего внешние условия. Например,  в условиях появления сильных конкурентов для компании чрезвычайно важным становится сохранение своей доли продаж на рынке,  ради чего она может пойти на снижение цен и соответственное сокращение объема прибыли в текущем периоде.

В последние годы, все большее распространение получает модель максимизации собственного капитала,  т. е.  рыночной стоимости обыкновенных акций.  Данный подход предполагает, что повышение достатка владельцев компании заключается не столько в росте текущих прибылей,  сколько в повышении цены их собственности.  Таким образом,  задача максимизации прибыли становится производной от более глобальной цели компании - максимизации ее рыночной стоимости.  А достижение этой основной цели может потребовать от компании даже временного сокращения размеров прибыли ради того,  чтобы обеспечить себе устойчивые перспективы развития с целью еще большего возрастания стоимости компании [3].

Другой,  пожалуй,  наиболее широко известной альтернативной максимизации прибыли, целью функционирования компании, является максимизация объема продаж.

Согласно этой альтернативе,  когда прибыль достигает приемлемого уровня,  некоторые компании склонны ставить во главу объем выручки, а не прибыль. Выручка от продаж,  по мнению руководителей этих компаний,  отражает положительное отношение потребителей к продукции компании,  конкурентную позицию компании на рынке и ее рост, а все эти экономические показатели свидетельствуют о жизнеспособности компании.

Если объем продаж падает, то любое преимущество, которым обладает компания, подрывается,  а ее конкурентоспособность ослабевает.

Для увеличения объема продаж некоторые компании могут пойти даже на демпинг, что особенно часто имеет место в условиях международной торговли. Нетрудно, однако, убедиться в том,  что в этом случае соответствующие компании жертвуют ближайшими прибылями в пользу максимизации отдаленных. Максимизация отдаленной прибыли в данном случае составляет часть их стратегии,  направленной на сохранение преимущественных позиций в конкуренции,  способности принести большую прибыль в отдаленном будущем.

В последнее время многие,  особенно японские ТНК используют модель максимизации добавленной стоимости, включающей в себя, как известно, амортизационные отчисления, прибыль и заработную плату. Если целью функционирования компании становится максимизация добавленной стоимости,  то как менеджеры,  так и рабочие компании начинают остро осознавать,  что их личные интересы неразрывно связаны со способностью компании конкурировать как на национальном, так и на мировом рынках. Тогда все они начинают вместе искать пути сокращения затрат,  увеличения объема продаж,  повышения производительности труда, эффективности инвестиций.

Одной из сложнейших проблем при учете множества целей ТНК является их согласование,  поскольку некоторые из них являются противоречивыми. Например, увеличение объемов выпуска продукции, а также стремление к экологической чистоте производства ведут к соответствующему возрастанию издержек.

Для определения поиска перспективных решений в экономической теории чаще всего используется принцип,  предложенный итальянским ученым В.  Парето который может быть сформулирован следующим образом: «Следует считать,  что любое изменение,  которое никому не причиняет убытков и которое  хоть кому-то приносит пользу (по собственным оценкам субъектов), является улучшением состояния системы» [3].

Современные ТНК — крупнейшие объединения предприятий, действующие в международном масштабе и контролирующие существенную долю мирового промышленного производства и торговли. А, чистая прибыль, непосредственно, является основой для подсчета различных показателей рентабельности деятельности ТНК («рентабельность собственного капитала», «активов» и «продаж»), характеризующих с позиций рыночных отношений выгодность вложений в то или иное предприятие и эффективность его деятельности. В виду данного утверждения, необходимость управления прибылью является неотъемлемым, ведущим элементом всей хозяйственной деятельности ТНК.

Литература:

1. Управление прибылью в условиях современного рынка: планирование, бюджетирование, контролинг [Электрон. текстовые данные]. - Режим доступа: <http://www.ibl.ru/konf/061207/16.html>.

2. Ващенко Д. В. Управление прибылью в транснациональных корпорациях. /Ващенко Д. В. //- [Электрон. текстовые данные]. - Режим доступа: <http://www.cfin.ru/bandurin/article/sbrn02/09.shtml>.

3. Шагурин С.В., Шимко П.Д. Экономика транснационального предприятия. Учебное пособие. Санкт-Петербург 2008./ Шагурин С.В., Шимко П.Д.// [Электрон. текстовые данные]. - Режим доступа: <http://www.aup.ru/files/m664/m664.pdf>.