Зернова Л.Е., к.т.н., Ильина С.И.

Методологические аспекты формирования отраслевых корпораций

В настоящее время одним из путей развития современных корпоративных форм интеграции капитала, производства, науки в России является создание финансово-промышленных групп (ФПГ).

Финансово-промышленная группа (ФПГ) – зарегистрированная на федеральном уровне группа юридически независимых предприятий, финансовых и инвестиционных институтов, объединяющая материальные ресурсы и капитал. Головной организацией в ФПГ может быть как производственная структура, так и банк, финансовая компания. Согласно закону "О финансово-промышленных группах" они образуются в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и эффективности производства, расширение рынков сбыта и создание рабочих мест [1].

В рамках ФПГ на предприятиях, связанных имущественными, производственно-техническими, финансовыми и управленческими  отношениями, имеются значительные возможности формирования высокоэффективных организационных структур посредством выбора горизонтальных или диверсифицированных форм интеграции и реорганизации научно-технического потенциала в направлениях, позволяющих создавать конкурентоспособную продукцию и удовлетворять рыночный спрос. Являясь результатом взаимопроникновения промышленного и финансового капитала, ФПГ имеют возможность осуществлять накопление собственного и привлеченного капитала для реализации долгосрочных и широкомасштабных инвестиционных проектов и программ  [2,3] .

Финансово-промышленные группы должны решать следующие важные задачи:

· Активизация структурных преобразований в экономике;

· Осуществление прогрессивных структурных изменений в промышленности;

· Формирование рациональных технологических и кооперационных связей в условиях рыночной экономики;

· Развитие конкурентной рыночной среды;

· Создание и использование новейших технических и технологических комплексов;

· Повышение экспортного потенциала;

· Отработка новых механизмов интеграции финансового и промышленного капитала.

Одним из важнейших преимуществ ФПГ является создание возможности для возникновения синергетического эффекта, при котором суммарная выгода от деятельности группы в целом будет превышать выгоду, которую могли бы иметь отдельные предприятия и организации до их объединения в группу.

В настоящее время в Российской Федерации процесс создания ФПГ чрезвычайно сложен и сдерживается множеством ограничений. Сами ФПГ продолжают оставаться объектом полемики. Так, наш опрос среди присутствующих на семинаре по корпоративному управлению, выявил три основных взгляда на ФПГ. 34 % опрошенных негативно относятся к ФПГ, считая их монополиями скрытого типа.  27 % опрошенных видят в ФПГ «панацею от всех бед» для отечественной промышленности и средство выживания в условиях кризиса (что особенно наглядно проявляется в текстильной и легкой промышленности).  39 % опрошенных считают ФПГ одной из неизбежных стадий организационных изменений в масштабной экономике, которые выражаются в концентрации и интеграции финансового и промышленного капитала.

Приведем оценку факторов, сдерживающих развитие промышленных предприятий, входящих в состав ФПГ (табл 1).

Таблица 1. Оценка факторов, сдерживающих развитие ФПГ (в % от числа обследованных 75 предприятий, входящих в состав различных ФПГ)

Отметим, что уровень концентрации банковского капитала в России достаточно низок. Для крупных инвестиций его недостаточно. Также отсутствуют научно обоснованная правовая основа создания ФПГ, гарантии учредителям; имеются необоснованные сложности в юридическом оформлении; нет ясности в предельных размерах корпоративных структур; не решены вопросы организационных и финансовых взаимоотношений между участниками, полностью не разработан механизм создания отраслевых ФПГ. Однако руководители обследованных предприятий, входящих в состав ФПГ, достаточно оптимистичны в своих оценках перспектив их  работы (табл. 2).

Таблица 2. Распределение оценок величин основных показателей  деятельности ФПГ в 2011 г.,  %

Одной из важных задач  является разработка механизма  создания отраслевых ФПГ. Этот механизм должен представлять взаимосвязанный комплекс процедур и задач по формированию групп, финансово-кредитных отношений между участниками и системы управления.

На рис 1. представлен  предлагаемый механизм создания отраслевой ФПГ (в текстильной промышленности).

Рис. 1

Предлагаемый механизм создания отраслевой ФПГ позволяет в структурированном виде представить процесс, направленный на интеграцию различных организаций с целью повышения эффективности деятельности отдельных участников и получения синергетического эффекта.

Выводы:

1. Рассмотрены важнейшие задачи создания ФПГ в современных условиях.

2. Методом опроса определены основные взгляды на деятельность ФПГ.

3. Представлена оценка факторов, сдерживающих развитие ФПГ.

4. Представлен в виде блок-схемы механизм создания отраслевой ФПГ.

Литература:

1. Федеральный закон от 30.11.95 № 190-ФЗ «О финансово-промышленных группах»: Собрание законодательства РФ № 49 от 04.12.95,  Ст. 4697.

2. Болтенкова О.Н. Финансово-промышленные группы: их место и роль в мировой экономике. М.: Финансы, 2001. – 64 с.

3. Горина А.В. Финансово-промышленные группы Российской Федерации. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 142 с.

«Экономические науки»