Якупова Л.Д.
Особенности бухгалтерского учета и анализа финансовых вложений в современных условиях кризиса экономической системы
Южно – Уральский профессиональный институт, Россия
Особенности бухгалтерского учета и анализ финансовых вложений в современных условиях кризиса экономической системы
-->Тема является актуальной так как, одним из важнейших элементов деятельности хозяйствующего субъекта являются оборотные активы. Именно они включают в свой состав первые три группы наиболее ликвидных активов. Первую группу - абсолютно ликвидные активы - составляют денежные средства и финансовые вложения. Именно финансовым вложениям следует уделять в процессе исследования значительное внимание, так как доходы от них также участвуют в формировании финансовых результатов.
Основной целью данной работы является:
- изучить теорию и практику бухгалтерского учета финансовых вложений на предприятии.
Объектом исследования данной работы является анализ финансовых вложений на предприятиях имеющих финансовые вложения.
Предметом исследования данной работы являются особенности ведения бухгалтерского учета и анализа финансовых вложений на примере ОАО «Удобрения-Класс» п. Кременкуль.
Чтобы определить степень влияния риска - ключевой характеристики, связанной с финансовыми вложениями компании, на ее стоимость, выберем методику оценки стоимости хозяйствующего субъекта.
В мировой оценочной практике рассматривают стоимость бизнеса как меру стоимости вклада конкретных активов в стоимость хозяйствующего субъекта, частью которого они являются. В данном исследовании в качестве таких активов рассматриваются финансовые вложения.
Перейдем к рассмотрению и анализу структуры финансовых вложений, сделанных компанией ОАО «Удобрения-Класс»в 2011 г. Из табл. 1 видно, что больше всего средств ОАО «Удобрения-Класс» вложила в ценные бумаги других предприятий (проект 2).
Таблица 1
Структура финансовых вложений ОАО «Удобрения-Класс»в 2011 г.
|
Виды финансовых вложений |
Структура распределяемого капитала, % | ||
|
1 091 180 |
100 | ||
|
Проект 1 |
Вклады в уставный капитал других предприятий, тыс. руб |
16 117 |
1,5 |
|
Проект 2 |
Вклады в ценные бумаги других предприятий, краткосрочные, тыс. руб. |
1 010 966 |
92,6 |
|
Проект 3 |
Предоставленные займы, краткосрочные, тыс. руб. |
64 097 |
5,9 |
Трактовать понятие "инвестиция" в широком смысле - как оцененные в стоимостной оценке расходы, сделанные в ожидании будущих доходов, будут рассматриваться любые финансовые вложения предприятия как инструменты реализации инвестиционного процесса. В этом случае решение менеджмента компании направить капитал в те или иные виды финансовых вложений будут рассматриваться как решение о реализации отдельного инвестиционного проекта. При этом все финансовые вложения компании рассматриваться с точки зрения целесообразности принятия некоторого инвестиционного проекта, состоящего из совокупности отдельных инвестиционных проектов.
Рассмотрим структуру финансовых вложений ОАО «Удобрения-Класс»за 2011 г. Все финансовые вложения, сделанные организацией ОАО «Удобрения-Класс», рассмотрим как отдельный инвестиционный проект, являющийся совокупностью трех различных инвестиционных проектов, и проведем анализ. С этой целью найдем количественное значение рисков и значение основного показателя стоимости NPV и проанализируем полученные результаты.
В условиях спада в экономике, кризиса финансово-кредитной системы функционирование ОАО «Удобрения-Класс» подвержено значительному риску. Он всегда связан с выбором определенных альтернатив и расчетом вероятности их результата.
В рамках имеющейся информационной базы анализа, на наш взгляд, единственно возможным способом проведения описанного анализа является метод сценариев.
Таблица 2
Расчет показателей стоимости проектов и риска
для ОАО «Удобрения-Класс»
|
Показатели |
Сценарии | |||||
|
Наилучший |
Наиболее вероятный |
Наихудший | ||||
|
Проект 1 (вклады в уставный капитал других предприятий) | ||||||
|
Вероятности сценариев |
0,2 |
0,6 |
0,2 | |||
|
Доходность |
30% |
25% |
18% | |||
|
Стоимость проекта Y (Y = NPV), тыс. руб. |
4 941,12 |
1 431,43 |
-3 482,13 | |||
|
Математич. ожидание NPV, тыс. руб. |
1 150,66 | |||||
|
Дисперсия NPV, |
7 213 363,22 | |||||
|
Среднее квадратич. отклонение, тыс.руб., |
2 685,78 | |||||
|
Коэффициент вариации, % |
233,4% | |||||
|
Проект 2 (вклады в ценные бумаги других предприятий, краткосрочные) | ||||||
|
Вероятности сценариев |
0,2 |
0,5 |
0,3 | |||
|
Доходность |
25% |
15% |
10% | |||
|
Стоимость проекта Y (Y = NPV), тыс. руб. |
711 136,7 |
22 295,62 |
-322 125 | |||
|
Математич. ожидание NPV, тыс. руб. |
56 737,67 | |||||
|
Дисперсия NPV, |
129 301 802 904,67 | |||||
(NPV)
(NPV)
(NPV)
(NPV)
(NPV)
(NPV)Продолжение таблицы 2
|
Среднее квадратич. отклонение, тыс.руб., |
359 585,60 | ||
|
Коэффициент вариации, % |
633,8% | ||
|
Проект 3 (предоставленные займы, краткосрочные) | |||
|
Вероятности сценариев |
0,1 |
0,5 |
0,4 |
|
Доходность |
20% |
17% |
9% |
|
Стоимость проекта Y (Y = NPV), тыс. руб. |
5 827 |
4 078,9 |
-582,7 |
|
Математич. ожидание NPV, тыс. руб. |
2 389,07 | ||
|
Дисперсия NPV, |
6 142 265,76 | ||
|
Среднее квадратич. отклонение, тыс.руб., |
2 478,36 | ||
|
Коэффициент вариации, % |
103,7% | ||
(NPV)
(NPV)
(NPV)
(NPV)
(NPV)
(NPV)Таблица 3
Оптимальная структура финансовых вложений для ОАО «Удобрения-Класс»
|
Виды финансовых вложений |
Капитал |
Структура распределяемого капитала, % |
|
1 091 180 |
100 | |
|
Вклады в уставный капитал других предприятий, тыс. руб. (1 проект) |
192 132,45 |
17,6 |
|
Вклады в ценные бумаги других предприятий, краткосрочные, тыс. руб. (2 проект) |
70 993,136 |
6,5 |
|
Предоставленные займы, краткосрочные, тыс. руб. (3 проект) |
828 054,41 |
75,89 |
1. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет. - М.: Инфра-М, 2009.-639 с.
2. Бабаева Ю.А. Бухгалтерский учет. - М.: Проспект, 2010. – 392 с.
3. Тумасян Р.З. Бухгалтерский учет. – М.: Омега-Л, 2010. – 794 с.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2009. – 329 с.
5. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Велби, 2008. – 424 с.