Бельгибаева К.К.

Выпуск косвенно-измеряемых услуг финансового посредничества банков

Казахский национальный университет имени аль-Фараби

Выпуск косвенно-измеряемых услуг финансового посредничества банков.

Аннотация. Методологические основы совершенствования определения выпуска косвенно-измеряемых услуг финансовых посредников (КИУФП fisim) отражены в новой версии Системы Национальных Счетов Организации Объединенных Наций (СНС ООН) 2008г. [1-4].

Ключевые слова. Косвенно – измеряемые услуги финансовых посредников, средневзвешенные ставки процента по кредитам и депозитам в национальной и иностранной валюте.

I. Введение.  КИУФП в СНС означает рыночные услуги финансовых посредников. [1, пункт 6.122-124, 6]. Основными производителями услуг финансового посредничества в Республике Казахстане  выступают банки второго уровня (БВУ РК). В ходе  посреднической деятельности банки привлекают средства кредиторов на возвратной и возмездной основе, трансформируют принятые финансовые обязательства в финансовые активы и, таким образом, чтобы удовлетворить потребности заемщиков.

Выпуск КИУФП равен разности между доходами от собственности,  полученными от процентов банков  по кредитам и доходами,  выплаченными ими процентов по депозитам. [1, пункт 6.125].   Фактически величина КИУФП состоит из двух частей: 1) издержки банка (банков) за услуги финансового посредничества по кредитованию, оказанные депозитару (депоненту); 2) гарантийная оплата заемщика финансовых средств за предоставленный ему кредит.  Эти составляющие продукции банка исчисляются косвенно [1-5]. Плата за оказанные услуги с депозитара не берется, но она включена в неявной форме: а) либо в проценты, уплачиваемые заемщиками средств, б) либо она взимается с тех институциональных единиц, которые ссужают финансовым организациям ресурсы, применяя для них более низкие ставки процентов. На эту величину уменьшается сумма процентов по депозиту. Сумма уплаты процентов заемщиком,  наоборот,  увеличивается на величину платных услуг и,  эта часть стоимости продукции покрывается  более высокими ставками по кредитам.  Учетная разница между процентами по ссудам и выплаченной банком суммой процентов по вкладам и приводит к величине продукции финансового посредничества.

П.Постановка. Статистическая комиссия ООН по национальным счетам представила рекомендации в отношении пересмотра расчетов КИУФП [5]. Изменения, происходящие на финансовых рынках, приводят ко все большему несоответствию между общей суммой депозитов и общей суммой кредитов. Депозиты используются не только для предоставления кредитов, но и для приобретения самых разных активов. С другой стороны, депозиты не являются единственным источником кредитных ресурсов, и в этих целях могут использоваться также собственные средства и другие финансовые обязательства, такие как долговые ценные бумаги. В современных условиях косвенные услуги предоставляются финансовыми учреждениями не только в рамках посредничества между депонентами и заемщиками и чистые проценты к получению от заемщиков не полностью переходят к депонентам.

Расчет КИУФП по займам и депозитам предусматривает использование в формуле базовой ставки.  Базовая ставка рассчитывается двумя методами, как:

1. Средневзвешенная ставка процента по межбанковским кредитным операциям. Весами служат средние остатки по кредитам и депозитам.

2. Средневзвешенная ставка процента по операциям со ссудами и депозитами между финансовыми посредниками и другими секторами экономики.  Весами служат средние остатки соответствующих финансовых инструментов за отчетный период.  В то же время в рекомендации не указывается, какая именно ставка должна применяться в качестве единой справочной ставки при определении КИУФП. Страна может выбрать вариант применения нескольких ставок. Автором предлагается методология определения выпуска КИУФП, произведен его расчет и анализ  по следующим этапам:

Первый этап. Расчет средней ставки процента по кредитам и депозитам. При вычислении базовой ставки, по нашему мнению,  в расчетах следует принимать потоки. Такими потоками служат объемы кредитов и депозитов.  В качестве справочной, базовой ставки следует использовать средневзвешенную ставку процента, рассчитываемую по формуле, известной из теории статистики:

, (1)

где, - средняя ставка процента по кредитам и депозитам, %;

-  средние объемы кредитов за месяц,  средние объемы депозитов за месяц; они рассчитываются по формуле средней арифметической простой (как сумма остатков на конец каждого месяца, деленная на два),  в связи с тем, что в качестве весов следует брать потоки кредитов и депозитов млн. тенге;

- сумма вознаграждений банков по кредитам и депозитам, млн.тг.

Доказательством применения формулы базисной ставки служит ее соответствие требованиям СНС 2008г. Она учитывает в себе:

1) премии за риск и платежи, в части: ,

2) структуру сроков погашения финансовых активов и обязательств за посреднические услуги,  в части: ,

3)  чистую стоимость заимствования,  если средние остатки ссуд и депозитов умножить на базисную ставку процента, т.е. , используемой в формуле 2:  

Сведения по размерам кредитов, депозитам и процентам  по ним  имеются в официальном источнике «Статистический бюллетень» Национального Банка Республики Казахстан. [6]. При этом, необходимо  учесть объемы кредитов, депозитов и соответствующие им отдельные проценты по следующим признакам:

I. Вид валюты:

1.1 Национальная.

1.2 Иностранная, а по депозитам с дополнительной разбивкой:

1.2.1 СКВ – свободно конвертируемая иностранная валюта.

1.2.2 ПВВ – прочие виды иностранных валют.

II. Субъекты кредитования, привлечения депозитов:

2.1 Небанковским юридическим лицам.

2.2  Физическим лицам.

III. Сроки предоставления кредитов, выданных депозитов:

3.1 До востребования

3.2 Срочные.

3.3 Условные.

Второй этап. Определяется средневзвешенная ставка процента по кредитам и депозитам раздельно в национальной валюте и иностранной валюте и за каждый месяц года, в связи с тем, что фактически действующие проценты не постоянны, а меняются даже в течение месяца.

Третий этап.  Рассчитывается выпуск КИУФП в национальной и иностранной валюте и, всего. За основу расчета примем рекомендуемую ООН формулу, но с преобразованием (2): , т.е. КИУФП равна сумме произведений суммы кредитов () на разницу между процентом по кредитам () и средневзвешенной ставкой процента () плюс сумма произведений суммы депозитов () на разницу между средневзвешенной ставкой процента  () и процентом по депозитам ().

Суть преобразований в том, что в качестве средневзвешенной ставки процента предлагается принять фактически  сложившиеся в каждом месяце средневзвешенные  ставки процента в национальной и иностранной валюте

( в СКВ и ППВ). Обоснованием  такого методологического подхода служат 

следующие обстоятельства. Во-первых, в Казахстане суммы кредитов не равны депозитам.  Во-вторых, процентные ставки и объемы учитывают особенности кредитов и депозитов в зависимости от видов валют, сроков и субъектов приобретения. В - третьих, сложившиеся процентные ставки и объемы кредитов и депозитов фиксируют реальные взаимоотношения между финансовыми посредниками и другими секторами экономики. В - четвертых, в фактически установленных процентных ставках, при прочих равных условиях,  отражена взаимосвязь между управлением рисками ликвидности и управлением процентными ставками, в связи с тем, что для обеспечения устойчивой и эффективной работы  в каждом банке второго уровня сформировано управление риск - менеджмента. Перечисленные особенности учитывают разные объемы и разные проценты, от которых, в конечном итоге,  зависит стоимость КИУФП. В качестве эксперимента приняты данные за 2008г. по месяцам для сравнения полученных результатов с данными о КИУФП, официально опубликованных Агентством РК по статистике в национальных счетах РК за этот год (7).

III. Основные результаты.  Данные о ставке рефинансирования НБ РК, процентных ставках БВУ РК и рассчитанные автором средневзвешенные ставки процентов представлены на рисунке 1.

* рассчитано автором

Рисунок 1 - Процентные ставки по кредитам и депозитам в банковской системе РК за 2008г. по месяцам

Линейный график отчетливо демонстрирует количественные различия между всеми видами процентных ставок.  Ставка рефинансирования устанавливается Национальным Банком РК для предоставления краткосрочных займов БВУ РК, с целью поддержания ликвидности. Как правило, для ориентации банков на снижение ставки по кредитам Национальный Банк РК понижает ставку рефинансирования. В течение первой половины 2008 года с января по декабрь ставка рефинансирования составляла 11%, а второе полугодие с июля по декабрь уменьшившись на 0,5%, эта ставка оказалась равной 10,5% . БВУ РК также отреагировали уменьшив проценты по кредитам в национальной и иностранной валютах на 0,3% в июле, но затем резко увеличив их в августе, когда они достигли модальное значение соответственно 17,3% и  14,7%. С сентября  и до конца 2008 года проценты  по  кредитам вновь стали понижаться. На графике видно,  что линия ставки рефинансирования НБ РК находится в промежутке между ставками по кредитам и ставками по депозитам.

Ставки по кредитам и депозитам устанавливают БВУ РК, исходя из принципа «риск - доходность».  Как показывают данные графика,  ставки рефинансирования НБ РК,  были ниже процентов по кредитам в национальной и иностранной валюте. В январе и августе 2008г., ставки рефинансирования НБ РК были меньше процентов по кредитам в национальной валюте в эти месяцы на 3,7%  и на 6,8%. В сравнении с процентами по кредитам в иностранной валюте соответственно ниже на 0,8 и 4,2%.

Самые высокие количественные значения  у  процентов по кредитам в национальной валюте.  Количественный отрыв процентов по кредитам в национальной валюте  от данного показателя в иностранной  валюте составляет от 2,6% в августе до  3,9% в мае 2008г.

Между уровнями ставок процентов по кредитам и привлеченным депозитам, а также внутри каждой категории по видам валют различия еще более значительны. Уровни ставок процентов по кредитам во много раз превышают значения ставок процентов по депозитам. Сравнивая минимальные и максимальные значения превосходств,  можно констатировать степень превышений и их амплитуду колебаний.  Так,  проценты по кредитам в национальной валюте превосходили проценты по привлеченным депозитам в 2,3 раза в декабре  и 3,4 раза в августе 2008г. Аналогично,  но уже с большей степенью превышения -  проценты по кредитам в иностранной валюте были выше процентов по привлеченным депозитам:  в СКВ в 2,7 раза в январе месяце и,  5,2 раз в июле, а в  ППВ соответственно:  в 3,2 в марте и 16,9 раз в январе 2008г.

Средневзвешенные ставки процентов по кредитам в национальной валюте по месяцам, рассчитанные автором, варьируют между ставками рефинансирования НБ РК и процентами по привлеченным депозитам в национальной валюте. Средневзвешенные ставки процентов по кредитам и депозитам в иностранной валюте колеблются между процентами по  привлеченным депозитам в национальной валюте и  в СКВ. При этом, уровни средневзвешенных ставок процента по кредитам и депозитам в национальной валюте выше, данного показателя в иностранной валюте.

Вывод. Сравнение результатов средневзвешенных ставок процентов с процентами, действующими на практике в банковской системе РК,  выявляет качественность, объективность проведенных расчетов и представлено на рисунке 2.

* рассчитано автором

Рисунок 2 - Состав и структура косвенно-измеряемых услуг финансовых посредников в БВУ РК за 2008г.*

Данные рисунка 2 слева свидетельствуют, что размеры КИУФП БВУ РК в национальной валюте больше, чем в иностранной валюте. Превышение объемов КИУФП в национальной валюте вызваны влиянием факторов средневзвешенных ставок процентов в национальной валюте, а именно: более высокие проценты и объемы по кредитам и депозитам в национальной валюте. Наименьшая стоимость КИУФП в национальной валюте была в марте, наибольшая в августе. Минимальный объем КИУФП в иностранной валюте в январе, максимальный в августе.

Наблюдается  процесс наращивания стоимости КИУФП в иностранной валюте из месяца в месяц. Так, в декабре по сравнению с январем 2008г. КИУФП  в иностранной валюте на  16977 млн.тг или в 1,8 раза. Рост КИУФП в иностранной валюте опережает рост КИУФП в национальной валюте. Количественные изменения в составе КИУФП привели к определенным структурным сдвигам в течение года (на рисунке 2 справа). Удельный вес КИУФП в иностранной валюте повысился с 28% в январе до 46% в декабре 2008г.

Величина КИУФП  в отчете по национальным счетам за 2008г. составляет  751369 млн.тгт (7), по нашим расчетам она равна 1029969  млн.тг,  что превышает отчетный показатель на 278600 млн.тг или 37,1%.

Такой подход позволяет более точно исчислить величину выпуска КИУФП и дает возможность получать более точные оценки ВВП и его составляющих.

Список использованной литературы:

1.Система национальных счетов, 1993. Брюссель/Люксембург, Вашингтон, О.К., Нью-Йорк, Париж: Евростат, МВФ, ОЭСР, ООН, Всемирный банк, 1998.

2.Обновление СНС 1993 года. Организация объединенных наций. Экономический и социальный Совет. GENERAL E/ESCAP/CPR(2)/9 3 November 2005 RUSSIAN

3.Дополнения и поправки к Системе национальных счетов 1993 года - Организация Объединенных Наций,  Комиссия Европейских сообществ,  Международный валютный фонд,  Организация экономического сотрудничества и развития и  Всемирный банк, 2006 год

4.Национальные счета: практический вводный курс.  Организация Объединенных. Нью-Йорк, 2006 год. – 166с., с. 28.

5.Услуги  по финансовому посредничеству, измеряемые косвенным образом.  - Информационный бюллетень Межсекретариатской рабочей группы по национальным счетам, СНС: новости, выпуск № 22, октябрь,  2006г. 

6.  Статистический бюллетень. – Алматы: Национальный Банк Республики Казахстан, 2008-2009 №1 (158) қантар/январь,  № 12 (169), желтоқсан/ декабрь.

7.  Национальные счета Республики Казахстан 2006-2010. Статистический сборник. – Астана: Агентство РК по статистике, 2012.