Петров Н. А.

Теоретико-методологический анализ движения капитала в условиях кризиса

Теоретико-методологический анализ движения капитала в  условиях кризиса

Ф. Харрод  разработал модель экономического роста, центральное место в которой занимают понятия норма сбережения и коэффициент капитала, определяющие темп роста экономики. Доминирующая в обществе норма сбережения при заданном коэффициенте капитала определяет обеспеченный темп роста, который не всегда совпадает с реальным темпом и с желаемым для общества оптимальным темпом роста, совместимым с полной занятостью труда и освоением доступных результатов технического прогресса. Формула для определения обеспеченного темпа роста имеет вид: G=s/C, где s- сбережения, C – коэффициент капитала [3]. Для расчета коэффициента капитала Харрод использовал следующие формулы. К представляет массу капитала и Y — величину дохода. Отношение K/Y образует средний „коэффициент капитала“, а отношение приращения капитала к приращению дохода ΔK/ΔY образует предельный „коэффициент капитала“. Последнее отношение обозначается через ε. Если темп роста продукции за год будет g и предельный коэффициент капитала будет ε, то gε должно быть равно отношению инвестиций к доходу, или той доле продукции, которая может быть использована для нового капиталообразования. Т. о., g ε = I/Y. Если g и ε даны, значит известен потенциальный рост массы капитального оборудования. Используя предложенную методику, были  проанализированы темпы роста в ряде развитых стран, и сделана попытка выявить недостаток инвестиций в национальную экономику или избыток сбережений и, как следствие, снижение покупательского спроса и роста безработицы. Полученные значения представляют собой приближенные данные, т.к. не учитывается ряд факторов (инфляция, изменение валютных курсов). Используя значения базы данных ОЭСР, БЭА, РБК, Росстата  были определены коэффициенты капитала, объемы инвестиций и ряд макроэкономических показателей. Результаты представлены на следующих графиках. На графике 1 изображен результат расчета коэффициента капитала и определения на его основе темпа роста национальной экономики.

График 1. Коэффициент капитала и темп роста

Для большинства стран обеспеченный темп роста превышал реальный, т.е. имеющиеся сбережения превышали необходимые инвестиции, что проявлялось, по теории Харрода, в снижении показателей роста покупательского спроса и снижения числа занятых. Но, в отдельные годы, для Великобритании и Италии был выявлено превышение реального темпа роста над обеспеченным. В 2004 году для Великобритании эти показатели составили 7% и 5,8 % соответственно, в 2006 году значения составляли 7,5 % против 5,1 %. Для Италии в этот же период реальный темп роста составил 8%, обеспеченный же 7,4 %. В эти года в Италию и Великобританию направлялись одни из крупнейших потоков иностранного капитала за 7 летний период с 2003 по 2009 г.г. Превышение притока ПИИ над их оттоком в Великобритании составило  USD73410,01 млрд. в 2006 году. В страну поступило USD 156218 млрд., против необходимых USD 51 540 млрд. Так же был рассчитан коэффициент “предельной эффективности капитала” и на его основе необходимый уровень инвестиций. Следует отметить, что для ряда стран необходимый уровень инвестиций достигнут не был, например, для Германии (2005, 2006, 2008 года) и Италии (график 2).

График 2. Необходимый уровень инвестиций

Марксисты международное движение капитала объясняли стремлением получить больший доход из-за разниц в норме прибыли, изменением органического строения капитала, а так же вывозом “избытка капитала”. В. И. Ленин рассматривал движение капитала через формирование монополий и размещения ими избытка капитала в других странах с целью обеспечения наивысшей прибыли. Вывоз капитала он видел одним из методов создания всемирной системы господства финансового капитала. Ленин писал:  “Необходимость вывоза капитала создается тем, что в немногих странах капитализм "перезрел", и капиталисту недостает (при условии неразвитости земледелия и нищеты масс) поприщ “прибыльного” помещения” [1, С. 360]. Этот относительный избыток капитала образуется следующим образом. Чрезмерное использованием монополистическим капиталом трудящихся ведет к относительному падению платежеспособного спроса со стороны массы потребителей и ограничивает возможности новых капиталовложений внутри страны. Свободный приток капитала в сельское хозяйство тоже оказывается невозможным в виду господства частной собственности на землю и отставания сельского хозяйства от промышленности. Ленин различал три типа держав, в зависимости от форм вывоза капитала: колониальный империализм Англии (переправление капитала в колониальные владения); французский ростовщический империализм (более половины французского капитала вывозилась в виде ссудного капитала); а так же движение германского капитала, распределяемого между Европой и Америкой,  ввиду отсутствия колоний у Германии. Меньшиков С. М., Клименко М. А. в своем анализе циклических колебаний капитала так же за основу берут прибыль и ее норму. Механизм длинных волн они изучали через цикл: прибыльность-техника-органическое строение капитала-перенакопление капитала-норма прибыли [2, С. 28-46, 141-146]. Развитие новых отраслей и новой инфраструктуры на первых порах тормозит рост органического строения капитала и падение нормы прибыли, в силу большого притока рабочей силы. В качестве примера Меньшиков и Клименко приводят развитие в 1930-х годах электростанций, шоссейных дорог, сетей электропередач в США. Органическое строение капитала может падать и в тех случаях, когда рост количества более совершенных и капиталосберегающих машин приводит к тому, что их стоимость относительно падает по сравнению с растущим расширением производства и величиной переменного капитала (рабочей силы) приводимой в движение. С другой стороны развитие трудосберегающей техники, вызывающее сокращение живого труда, вызывает увеличение стоимости капитала, опережающее рост производительности труда. Органическое строение капитала растет. Колебания нормы прибыли отражаются на темпах расширенного воспроизводства и накопления капитала. В периоды ее роста ускоряется рост производства и инвестиций, в периоды спада замедляются экономический рост и накопление. Норма прибыли может понизиться в результате образования излишка денежного и производственного капитала, возникающего в завершении технологической революции. От избыточного производительного капитала можно избавиться путем его обесценения, например, продажа предприятий иностранным инвесторам по низким ценам. 

Литература:  

1. Ленин В. И.. Империализм, как высшая стадия капитализма. Пол. собр. соч., т. 27, стр. 360.

2. Меньшиков С. М., Клименко М. А. Длинные волны в экономике. Когда общество меняет кожу. – М.: Международные отношения, 1989 г., стр. 28-46, 141-146.

3. Харрод Рой. Теория экономической динамики. М. Центральный экономико-математический институт, 2008.