Миш Р.Р., Хашир Б.О.

Критерии формировании венчурного портфеля инновационных проектов для лесного хозяйства

Критерии формировании венчурного портфеля инновационных проектов для лесного хозяйства.*

Работа каждой компании сводится к следующему, что компания, которая имеет заманчивую, но не проверенную идею (фактор риска), нуждается в деньгах. Идея оказалась привлекательной для венчурных капиталистов. Имея свою долю в общем деле, венчурный капиталист основную долю, риска берет на себя. Чем больше риск, тем выше ожидаемый доход.

Владельцы венчурного капитала вкладывают его туда, куда банки (по уставу или из-за осторожности) вкладывать средства не решаются.

Отбор и оценка преимуществ при формировании портфеля инновационных проектов - важнейшая процедура на начальной стадии проекта, но она также представляет собой непрерывный процесс, предполагающий возможность остановки проекта в любой момент в связи с появляющейся дополнительной информацией. Таким образом, это одна из процедур оперативного управления инновациями. Она должна основываться на четком формальном базисе и включать следующие компоненты:

- выявление факторов, относящихся к проекту;

- оценку проектных  предложений по этим факторам с использованием количественной информации или экспертных оценок;

- принятие или отказ от проектных предложений на основе сделанных оценок;

- сопоставление новой информации с той, что использовалась при первоначальной оценке;

* Исследование выполнено при финансовой поддержке Российского гуманитарного фонда в рамках научно-исследовательского проекта № 12-02-00327а на тему «Технологии мониторинга и прогнозирования приоритетных направлений развития региональной инновационной и кластерной политики в лесном хозяйстве»

- оценку воздействия на проект выделенных новых переменных;

- принятие решения о продолжении или прекращении работы над проектом.

Основные факторы, которые должны быть учтены в процедуре оценки:

- финансовые результаты реализации проекта;

- влияние проекта в случае его успеха на экономику корпорации в целом.

Методологические подходы к получению количественных оценок по этим факторам заключаются в применении таких приемов, как: фильтрация идей проектов, проверка концепции, экономический анализ, прогнозирование.

На первом этапе выбора проекта для внедрения необходимо ответить на вопрос – может ли фирма позволить себе внедрение нового продукта или услуги? Здесь определяющими являются критерии технического достоинства инновационной программы и ее соответствия специализации в сфере рекреационного лесопользования.

На следующем этапе менеджеры решают проблему необходимости внедрения данной инновации именно по принятому варианту. Какие бы изощренные методы оценки проектов не использовались компанией, в конечном счете, решение должен принимать ее высший менеджмент.

Такие процедуры, как оценка проектов, являются частью операционных взаимодействий в рамках структуры фирмы. Однако такие процедуры требуют и хороших межличностных и межгрупповых отношений. Процедура оценки, там, где она осуществляется эффективно, может стать, важным элементом инновационного процесса, позволяя учесть мнения руководителей других подразделений фирмы на ранних стадиях инноваций. Это ведет к усилению их ответственности и облегчает переход проекта от стадии инноваций к производству и маркетингу.

Простейшим методом оценки является составление перечня всех критериев. Поскольку оценка проектов является, по существу, непрерывным процессом, то по мере выполнения эти критерии детализируются и уточняются. В качестве рабочего перечня критериев такой оценки можно  предложить следующее:

А. Критерии, связанные с целями корпорации, ее стратегиями, политикой, ценностями:

1. Совместимость проекта с текущей стратегией фирмы и ее долгосрочными планами.

2. Допустимость изменений в стратегии реализации с учетом потенциала проекта.

3. Согласованность проекта с имиджем фирмы.

4. Соответствие проекта отношению корпорации к риску.

5. Соответствие проекта отношению корпорации к нововведениям.

6. Соответствие временного аспекта проекта требованиям корпорации.

Б. Рыночные критерии:

1. Соответствие проекта четко определенным потребностям рынка.

2. Общая емкость рынка рекреационных услуг.

3. Доля рынка, которую сможет контролировать корпорация.

4. Жизненный цикл продукта.

5. Вероятность коммерческого успеха.

6. Вероятный объем продаж.

7. Временной аспект рыночного плана.

8. Воздействие на существующие продукты и услуги.

9. Ценообразование и восприятие продукта потребителями.

10. Позиция в конкуренции.

11. Соответствие продукта и услуги существующим каналам распределения.

12. Оценка стартовых затрат.

В. Научно-технические критерии:

1. Соответствие проекта стратегии инноваций.

2. Допустимость изменений в стратегии инноваций с учетом потенциала проекта.

3. Вероятность технического успеха проекта.

4. Стоимость и время разработки проекта.

5. Патентная чистота проекта.

6. Наличие научно технических ресурсов для выполнения проекта.

7. Возможность выполнения будущих инноваций на базе данного проекта и новой технологии.

8. Воздействие на другие проекты.

Г. Финансовые критерии:

1. Стоимость инноваций.

2. Вложения в производство.

3. Вложения в маркетинг.

4. Наличие финансов в нужные моменты времени.

5. Влияние на другие проекты, требующие финансовых средств.

6. Время достижения точки безубыточности и максимальное отрицательное значение расходов.

7. Потенциальный годовой размер прибыли.

8. Ожидаемая норма прибыли.

9. Соответствие проекта критериям эффективности инвестиций, принятым в компании.

Д. Производственные критерии:

1. Новые технологические процессы.

2. Достаточная численность и квалификация производственного персонала.

3. Соответствие проекта имеющимся производственным мощностям.

4. Цена и наличие материалов.

5. Производственные издержки.

6. Потребности в дополнительных мощностях.

Е. Внешние и экономические критерии:

1. Влияние общественного мнения.

2. Текущее и перспективное законодательство.

3. Воздействие на уровень занятости.