Аблаева Э.Р.

Кредитно-денежная политика НБУ

Актуальность изучаемой нами темы, обусловлена интеграцией Украины в мировую экономику и вытекающей отсюда необходимостью усовершенствования финансовых методов, что станет предпосылкой конкурентоспособности Украины на мировом рынке. Проблеме осуществления кредитно-денежной политики в Украине посвящены работы известных ученых, таких как А. Гальчинский, В.Геец, О.Дзюбулюк, Л.Евтух, Н. Савлук, А. Епифанов, М. Крупка, А.Чухло и другие.

Целью данной работы является изучение особенностей кредитно-денежной политики , которая осуществляется на современном этапе.

В зависимости от направлений кредитно-денежной политики Национальный банк Украины при помощи конкретного инструмента или их комбинации регулируют денежный оборот и кредитование экономики.

Применение  тех или иных методов банками разных стран зависит от целей экономической политики и стратегии центрального банка. Одним из основных принципов НБУ является ориентация на регулирование валютного курса национальной денежно й единицы, т.е. ориентация на внутренние и внешние показатели. Согласно Закону Украины «О национальном банке Украины» , денежно-кредитная политика направлена на регулирование экономического роста, содержание инфляции и обеспечение стабильности денежной единицы Украины, обеспечение занятости население и выравнивание платежного баланса[4].

Состояние и уровень развития национального финансового сектора оказывает влияние на выбор денежно-кредитного инструментария НБУ. В Украине из-за недостаточного развития финансовых инструментов, НБУ прибегает к использованию механизма рефинансирования и нормы обязательных резервов( наиболее распространенным методом регулирования центральных банков развитых стан являются операции на открытом рынке, поскольку они легко контролируются и дают быстрый результат). В положение о процентной политики Национального банка Украины от 18 августа 2004г. №389, Нацбанк упорядочил нормативно действующую практику применения на единой учетной ставки НБУ, а дифференцированных ставок операциям НБУ на денежном рынке и для регулирования деятельности коммерческих банков. Нацбанк устанавливает размер учетной ставки ориентируясь на:

- прогнозируемый и фактический уровень инфляции в соответствующем периоде и уровень изменения индекса цен производителей промышленной продукции;

- средний уровень инфляции и среднюю учетную ставку за предыдущие 12 месяцев;

- структуру прогнозируемых и фактически выпущенных в оборот Национальным банком платежных средств;

- динамику процентных ставок на межбанковском рынке кредитных ресурсов, по кредитам и депозитам банков я[3] .

В целом , в качестве основных направлений , влияющих на результативность финансово- кредитных инструментов, можно обозначить:

- создание гибкого механизма рефинансирования как направления поддержания банковской ликвидности, т.е. создание дополнительных возможностей, следствием чего должно стать повышение кредитоспособности и уровня капитализации банков;

-либерализация резервной политики НБУ путем рассмотрения возможности снижения норм обязательных резервов.

Наиболее важными заданиями кредитно-денежной политики НБУ на 2011 г., являются:

- повышение эффективности активно-пассивных операций НБУ в регулировании ликвидности банков;

- усовершенствование коммуникативной политики НБУ;

- увеличение доверия к национальной денежной единице и банковской системы, расширение безналичных расчетов, создание стимулов для более активного привлечения банками средств населения на депозитных счета в банках с целью стабилизации объемов роста наличности вне кассы банков, улучшение регулируемости денежно-кредитного рынка и снижение инфляционного давления ;

- обеспечение прогнозной динамики обменного курса гривны к основной курсообразующей валюте- доллара США.

Подводя итоги рассмотренной темы, можно сделать следующие выводы. 

Под денежно-кредитной политикой государства понимается комплекс взаимосвязанных, скоординированных на достижение определенных целей мер по регулированию денежного рынка, которые применяет государство через свой центральный банк. 

Выделяется две основных формы регулирования банковской деятельности – административное и индикативное регулирования.

В основу административного регулирования положены использование средств влияния преимущественно организационно-правового характера. С помощью административного регулирования обеспечивается нормальное функционирование банковской системы Украины в соответствии с требованиями законодательства и нормативно-правовыми актами НБУ. В отличие от административного, индикативное регулирование предусматривает использование комплекса индикаторов финансовой сферы, которые дают возможность Национальному банку Украины с помощью инструментов денежно-кредитной политики осуществлять регулирование денежного обращения и кредитование экономики с целью обеспечения стабильности денежной единицы Украины как монетарнойпредпосылки для экономического роста и поддержания высокого уровня занятости населения.