Меньшенина А.В., Крутень С.А.

Реализация мониторинга инвестиционных проектов

Мониторинг инвестиционных проектов может осуществляться на уровне инвестиционной комиссии организации (инвестиционной комиссии функционального департамента организации в случае интегрированных структур) либо на уровне инвестиционного комитета организации.

- конкретных содержательных планов, которые должны быть четко структурированы и фиксированы, чтобы обеспечивать основу для контроля, в т.ч. изменений проектов;

- системы отчетов, которые должны отображать состояние проекта относительно исходных планов на основании единых подходов и критериев;

- эффективной системы анализа фактических показателей и тенденций; основными показателями для анализа являются время и стоимость;

- эффективной системы реагирования, действия которой направлены на исправление выявленных недостатков и преодоление негативных тенденций в рамках проекта, вплоть до пересмотра плана проекта.

Процессы контроля проекта представлены в виде единого интегрированного процесса, включающего:

сбор и документирование фактических данных, определение в отчетах степени соответствия фактического выполнения запланированным показателям;

оценку текущего состояния работ и сравнение достигнутых результатов с запланированными, определение причин и путей воздействия на отклонения от выполнения плана;

В общем случае система мониторинга инвестиционных проектов включает:

организационный контроль – устанавливаются отклонения от организационного плана проекта (календарно-сетевого графика проекта);

контроль производственных показателей – устанавливаются отклонения производственных показателей от плана проекта;

бюджетный контроль – устанавливаются отклонения от бюджетных показателей (освоение инвестиций и их финансирование);

контроль экономической эффективности – устанавливаются отклонения текущих показателей экономической эффективности проекта от запланированных.

Мониторинг проектов осуществляется на прединвестиционной, инвестиционной и эксплуатационной фазах до принятия решения о завершении. Остановимся на характеристике мониторинга на инвестиционной фазе проекта.

Инвестиционная фаза проекта включает в себя проектно-изыскательские работы, проведение государственной экспертизы проектной документации, материально-техническое обеспечение строительно-монтажных работ, собственно строительно-монтажные работы, а также пусконаладочные работы и ввод объекта в эксплуатацию. Каждый из перечисленных процессов требует осуществления мониторинга, поскольку только при таком варианте обеспечивается выполнение показателей по проекту.

В состав учитываемых и отчетных показателей при мониторинге реализуемого проекта на инвестиционной стадии входят:

- организационные показатели(отклонение состава выполненных работ, сроков начала и окончания их выполнения от предусмотренных организационным планом проекта);

- производственные показатели(физические объемы выполненных работ в сравнении с планом, показатели качества производства работ);

- финансовыепоказатели(освоение капитальных вложений, освоение инвестиций некапитального характера – затрат, связанных с возведением временных сооружений, приспособлений и устройств, используемых в процессе производства строительных работ, финансирование инвестиций).

На основании утверждённой инвестиционной программы формируется бюджет лимита возникновения обязательств и разрешение на расходы по инвестиционной деятельности на период реализации проекта.

Для оплаты выполненных работ и оказанных услуг необходимо наличие договора, подписанного обеими сторонами и наличие графика исполнения обязательств, в соответствии с которыми резервируются денежные средства в разрезе статей проекта.

Если контроль пройден, в системе формируется документ, подтверждающий прохождение контроля. Если контроль не пройден, прорабатывается возможность уменьшения суммы договора. При отсутствии возможности уменьшения суммы проводится корректировка лимита возникновения обязательств. Источником, за счёт которого проводится корректировка, может быть прогнозная экономия по бюджету другого проекта.

Оплата выполненных и принятых работ осуществляется заказчиком в течение установленного договором срока после получения представителем заказчика оригинала счета-фактуры, оформленного подрядчиком на основании журнала учета выполненных работ, акта о приемке выполненных работ, справки о стоимости выполненных работ и затрат, актов приема-передачи оборудования в монтаж. В исключительных случаях производится авансовый платёж в пользу подрядчика для закупки дорогостоящих материалов и импортного оборудования. В департамент капитального строительства направляется заявка на выделения денежных средств для оплаты.

Контроль инвестиций на этапе реализации помогает удерживать в требуемых границах параметры объема, материальные и временные параметры инвестиций. Основной объект контроля - инвестиционный бюджет, проверяемый в определенных интервалах (например, ежемесячно, ежеквартально) или непрерывно. Необходимо иметь представление о расходовании бюджетных средств как по линии источников приобретения, так и затрат на них.

Как показывает практика, для высокобюджетных проектов хороший результат дает применение ЕРС-модели (еngineering, procurement, construction – инжиниринг, поставки, строительство), под которой понимается договор на строительство «под ключ» с фиксированной ценой. ЕРС-подрядчик – это генеральный подрядчик, выполняющий за твёрдую цену основной объём работ инвестиционно-строительного проекта и принимающий на себя все риски его осуществления с момента передачи готового объекта заказчику (включая выполнение гарантийных обязательств), по которому он несёт финансовую ответственность перед заказчиком. В сфере обязательств такого генподрядчика находится и рабочее проектирование, и детальный инжиниринг, а также приобретение строительных материалов, конструкций, технологического оборудования и комплектующих. Это положительным образом влияет на организационные, производственные и финансовые показатели проекта.