Дорохина Е. Ю.

О целостном количественном управлении рисками строительного предприятия

Рискоспособность состоит в том, чтобы, с одной стороны, иметь достаточно ликвидных средств для покрытия финансовых затрат, связанных с возникающими рисковыми ситуациями, с другой стороны, иметь достаточный собственный капитал для покрытия возможных имущественных потерь.

Из-за ограниченности ресурсов покрытия рисков ограничен и объем опасностей, которые может принять на себя предприятие. Отсюда возникает следующий критерий, который позволяет из проектов с различным потенциалом рисков выбрать только те, что имеют наиболее благоприятное соотношение «шансы-опасности». Имеющемуся потенциалу опасностей должен соответствовать адекватный потенциал шансов или, другими словами, ресурсы покрытия рисков должны обеспечивать максимально возможные прибыли.

Калькуляция «шансы-опасности», во-первых, позволяет сравнивать проекты друг с другом и представляет  собой критерий выбора оптимальных проектов, во-вторых, позволяет оценить эффективность стратегических производственных единиц предприятия и оптимальным образом разделить между ними ресурсы покрытия рисков и, соответственно, пределы рисков.

Таким образом, целостное количественное управление рисками строительного предприятия основывается на использовании двух вышеназванных инструментов: калькуляции рискоспособности и калькуляции «шансы-опасности» на различных уровнях предприятия.

Поскольку предприятие в основном не может помешать тому, что принимаемые им риски частично или полностью реализуются и приводят к соответствующим потерям, с помощью калькуляции рискоспособности устанавливается, что предприятие вообще способно пережить возможные потери. При этом необходимо учесть три следующие постулата.

1.       Принцип рискоспособности.

Потенциал рисковой нагрузки, остающийся после применения всех превентивных мер безопасности, не может превосходить имеющейся рискоспособности, т. е равновесное условие рискоспособности выглядит следующим образом:

оценка рисковой нагрузки  £ располагаемых ресурсов покрытия рисков.

2. Принцип ступенчатой рисковой нагрузки.

С учетом равновесного условия необходимо рассматривать ступенчатую систему рискоспособности с различными сценариями эскалации рисковой нагрузки и с определением соответствующих ресурсов покрытия рисков. Ее следует дополнить системой распределения ресурсов (и соответственно рисковых пределов) между различными производственными единицами.

3.       Вероятностный принцип рискоспособности.

Для отдельных сценариев рисковой нагрузки необходимо установить вероятность Р_i, с которой должно соблюдаться равновесие между рисковой нагрузкой и рискоспособностью. При использовании этого принципа на условие равновесия накладывается следующее ограничение:

Р_i(оцененный потенциал рисковой нагрузки £ рискоспособности) ³ Х_i%.

Если, например, устанавливается 99%-ная вероятность того, что оцененная рисковая нагрузка не превышает рискоспособность, то соответственно допускается 1%-ная вероятность недостаточной рискоспособности и угрозы существованию предприятия.

· нормальный сценарий (возникает с высокой вероятностью);

· стрессовый сценарий (реализуется со средней или низкой вероятностью);

· сценарий краха (осуществляется с очень низкой вероятностью).

Калькуляция «шансы-опасности» служит для того, чтобы оптимизировать действия предприятия по использованию ограниченных ресурсов покрытия рисков. Центральный вопрос при этом, насколько вообще имеет смысл принимать на себя риски, насколько это окупается? Заметим, что речь идет не только о стратегии  избегания рисков, но и о тех рисках, которые сознательно принимаются.

В целом, принимая решение о разработке нового проекта, нужно  не только проверить, может ли предприятия выдержать его риски, но и оценить, следует ли за принимаемым потенциалом рисков соответствующее повышение результата и оценки предприятия. Для целостного количественного управления это означает, что в отличие от калькуляции рискоспособности должна проводиться не периодическая, а связанная с определенными решениями калькуляция «шансы-опасности».

При одинаковой ожидаемой рентабельности, которая непосредственно зависит от достигнутого результата (прибыли), предпочтительнее является менее рискованный проект. При одинаковой рисковой нагрузке из двух проектов выбирается тот, который имеет более высокую рентабельность.

Для того чтобы оптимизировать использование ограниченных ресурсов покрытия рисков, необходимо сравнивать альтернативные варианты. Для этого, в свою очередь, требуется показатель, измеряющий результаты с учетом риска. Таким показателем является, например, награда за риск, которая рассчитывается следующим образом:

награда за риск = достигнутый результат/ необходимые средства покрытия рисков.

Этот показатель характеризует подоплеку решения о принятии дополнительного риска: отношение между дополнительным (связанным с решением) результатом и принимаемым для этого рисковым потенциалом. Награда за риск показывает, какой результат на денежную единицу ресурсов покрытия рисков можно прогнозировать.

В рамках ориентации на стоимостные результаты применение калькуляции «шансы-опасности» служит повышению рентабельности собственного капитала предприятия и его стоимости. Следовательно, концепция целостного количественного управления рисками строительного предприятия наряду с обеспечением его длительного существования способствует его эффективному развитию.  

Литература

1. Дорохина Е.Ю. Проблемы моделирования управления рисками строительного предприятия//Проблемы современной экономики. − 2009. −  №3(31).

2. Дорохина Е.Ю.Проблемы управления рисками строительных предприятий// Ученые записки Российской академии предпринимательства. − 2009. −  выпуск XIХ.

3. Дорохина Е.Ю.Ресурсы покрытия рисков на предприятии: проблемы оценивания// РИСК: ресурсы, информация, снабжения, конкуренция. − 2009. −  III.