Блошенко Т.А.

Теория и практика налогообложения твердых полезных ископаемых в Российской Федерации

  Ключевые слова: налогообложение, минеральное сырье, комплексная переработка минерального сырья, налог на добычу полезных ископаемых, расчетный коэффициент, динамика мировых цен.

В протяжении нескольких лет широко обсуждается вопрос о необходимости реформирования взимания налога на добычу полезных ископаемых.

По вопросу, связанному с необходимостью установления дифференцированных ставок НДПИ, Правительство Российской Федерации согласно с тем, что действующая налоговая система не содержит механизмов, стимулирующих недропользователей к воспроизводству минерально-сырьевой базы, разработке высокозатратных и выработанных месторождений, полномасштабному проведению природоохранных мероприятий и в целом поддерживает идею дифференциации. Представители бизнеса и ответственных ведомств предлагают к действующей формуле расчета НДПИ применять понижающие коэффициенты, учитывающие горно-геологические, экономические, географические и иные условия разработки месторождений и степень их истощенности. Таким образом, введение дифференцированных ставок НДПИ должно стимулировать природопользователей к разработке более сложных месторождений, а также способствовать установлению равных конкурентных условий для природопользователей, разрабатывающих различные по богатству и доступности месторождения полезных ископаемых.

Однако, несмотря на ее обоснованность, идея установления дифференциации является технически трудновыполнимой. В связи с тем, что действующее налоговое законодательство предписывает устанавливать в законе все существенные элементы налогообложения, необходимые для расчета налогов, введение дифференцированных ставок НДПИ потребует серьезного реформирования действующей законодательной базы, а также поиска единых для всех добывающих отраслей критериев дифференциации. В настоящее время необходимость скорейшего решения вопроса установления дифференциации отмечается основными направлениями на среднесрочную перспективу.

К числу основного  направления, по которому предполагается проводить реформирование НДПИ, связано с конъюнктурой  мирового рынка. Налог предлагается рассчитывать исходя из биржевой цены металлов, умноженной на ставку налога, с установлением дополнительных коэффициентов, учитывающих уровень инфляции и курс доллара. Однако соответствующих законопроектов ответственными министерствами до сих пор не подготовлено.

В настоящее время добывающие компании ведут добычу полезных ископаемых в соответствии с лицензиями на пользование участками недр, предоставленными предприятию на основании законодательства РФ. В целях расчета НДПИ полезным ископаемым признается продукция горнодобывающих подразделений, содержащаяся в фактически добытом (извлеченном) из недр (отходов) минеральном сырье (породе, жидкости и иной примеси), первая по своему качеству соответствующая стандарту качества предприятия (п.1 ст. 337 НК РФ). Не является полезным ископаемым продукция обогатительных и металлургических подразделений, полученная при дальнейшей переработке полезного ископаемого, — концентраты цветных и драгоценных металлов, товарные металлы.

Согласно п. 2 ст. 337 НК РФ, видами добытого полезного ископаемого для целей исчисления НДПИ являются, в том числе, многокомпонентные комплексные руды. Налоговая база определяется как стоимость добытого полезного ископаемого отдельно по каждому виду добытого полезного ископаемого. Лицензиями на право пользования недрами, выданными компании, предусмотрено, что компания осуществляет добычу многокомпонентной комплексной руд. В учетной политике компании для целей налогообложения НДПИ вид добытого полезного ископаемого в терминах, приведенных в лицензии. С учетом того, что вся добытая многокомпонентная комплексная руда направляется на дальнейшую переработку, оценка стоимости этого добытого полезного ископаемого производится исходя из его расчетной стоимости. Исходя из изложенного выше, оценить наиболее вероятные механизмы расчета НДПИ возможно на основании следующих допущений.

Использование показателя рентабельности для расчета налога.

Таким образом, можно сказать, что в последнем случае действовал механизм определения расчетной стоимости реализации добытого полезного ископаемого. Ниже представлен расчет суммы НДПИ с учетом рентабельности предприятия (см. таблицу 1).

Таблица 1      Расчет НДПИ по аналогии с ОВМСБ

Например, по данным налоговой декларации по налогу на добычу полезных ископаемых сумма налога составила 1 313 000 тыс. руб. Таким образом, при расчете НДПИ по аналогии с ОВМСБ величина налоговых отчислений может возрасти в 2,7 раз.

Как следствие, при введении такого порядка взимания НДПИ предприятия будут, возможно, в некоторых случаях незаконно, «ограничивать» рентабельность предприятий и расчетную стоимость добытого полезного ископаемого уменьшать на расходы.

Использование биржевых цен на металлы при установлении ставки НДПИ

После 01.01.2002г. определение стоимости добытого полезного ископаемого для целей исчисления НДПИ также основано на стоимости реализации (ст. 340 НК РФ). Но в отличие от порядка исчисления ОВМСБ, в случае отсутствия реализации добытого полезного ископаемого в ст. 340 НК РФ не предусмотрено доведение себестоимости добытого полезного ископаемого до расчетной цены реализации.

Применение биржевых цен металлов (цен на продукцию переработки) для целей налогообложения вступит в противоречие с Главой 26 Налогового кодекса, и потребует внесения соответствующих изменений в налоговое законодательство.

Как вариант для определения налоговой базы по налогу может быть использована оценка стоимости добытых полезных компонентов многокомпонентной комплексной руды по биржевым ценам. Добытое полезное ископаемое определяется как полезные компоненты, содержащиеся в добытой многокомпонентной комплексной руде, в случае направления многокомпонентной комплексной руды внутри организации на дальнейшую переработку (обогащение, технологический передел) (пп.5 п.2 ст. 337 НК РФ). Количество добытого полезного компонента многокомпонентной комплексной руды определяется как ко­личество компонента руды в химически чистом виде (п. 6 ст. 339 НК РФ). Поскольку количество добываемых компонентов в многокомпонентной комплексной руде соизмеримо с реализуемым объемом продукции, налоговая база многократно возрастет и может соответствовать выручке от реализации продукции.

В настоящее время для исчисления НДПИ ставки налога по компонентам многокомпонентной комплексной руды составляют 8%, за исключением драгоценных металлов. По драгоценным металлам, которые являются полезными компонентами многокомпонентной комплексной руды (за исключением золота) — 6,5%, по золоту — 6%.

В случае установления порядка расчета НДПИ, исходя из биржевых цен металлов, средневзвешенная ставка налога по всем видам металлов должна составлять 1% (см. Таблицу 2).

Таблица 2      Расчет средневзвешенной ставки налога на добычу полезных ископаемых

* В расчете принято допущение, что количество реализованной продукции равно количеству компонентов металлов в добытой руде за год

Таким образом, оценка стоимости добытого полезного ископаемого как количество компонента руды в химически чистом виде при сохранении действующих ставок налогообложения значительно увеличит расходы компании по данному налогу.

Кроме того, многокомпонентная комплексная руда внутри предприятия направляется на дальнейшую переработку и не реализуется, по формальным основаниям возможно определение в качестве объекта налогообложения добытых полезных компонентов многокомпонентной комплексной руды, и, соответственно, оценка их стоимости как количество компонента руды в химически чистом виде.В связи с этим необходимо исключить из перечня видов добытых полезных ископаемых «полезные компоненты многокомпонентной комплексной руды», а также иные нормы, касающиеся этого вида добытого полезного ископаемого.

Вместе с тем, в целях недопущения неоднозначного толкования термина «многокомпонентные комплексные руды», а также с учетом того, что добываемыми предприятиями (организациями), согласно лицензиям, является перечень полезных компонентов, в соответствии с ТЭО (технико-экономическому обоснованию проекта) этот термин следует исключить, заменив его на перечень полезных ископаемых, соответствующих минералогическому составу сырья.

Корректировка на уровень динамики мировых цен на металлы

Ставка НДПИ на добычу нефти корректируется, в том числе, и на коэффициент, характеризующий динамику мировых цен на нефтяное сырье. Правомерно рассмотреть вопрос об использовании аналогичного коэффициента и для расчета НДПИ для предприятий металлургической отрасли (см. таблицы 3 и 3.1):

Таблица 3      Расчет НДПИ при добыче нефти

Таблица 3.1   Расчет НДПИ при определении налоговой базы как количество добытых полезных компонентов многокомпонентной комплексной руды

* Устанавливается на определенный период времени, например, с 01 января по 31 декабря

Используя для расчета данные о сумме НДПИ, определим абсолютную ставку налога (ставкуi) по каждому полезному компоненту следующим образом.

Ставкаi должна соответствовать стоимости единицы добытого полезного ископаемого и может быть определена как доля единицы добытого за определенный период полезного компонента, содержащегося в многокомпонентной комплексной руде, в сумме НДПИ за базовый период, например, (см. формулу 1):

                                                                                                                                                                                                                                                      (1)

где,

НДПИ — налог на добычу полезных ископаемых - уплаченный;

К — количество добытой многокомпонентной комплексной руды,

Д — доля единицы полезного компонента в общем количестве добытой многокомпонентной комплексной руды.

Таким образом, налоговые отчисления фактически будут увеличиваться (уменьшаться) на величину коэффициента (Кр).

Используя в расчете средние цены LME (долл./т), можно определить расчетные коэффициенты (Кр), например:

¾ по продукции «а»: 1,49 (14 410,71 / 9 640,34);

¾ по продукции «в»: 1,69 (3 012,24 / 1 779,87).

Указанный коэффициент может применяться и в случае определения налоговой базы в виде стоимости добытых полезных компонентов многокомпонентной комплексной руды. Расчет НДПИ (см. таблицу 4) при условии сохранения действующих ставок налогообложения (т.е. без определения величины абсолютной ставки налога за тонну добытого полезного ископаемого) будет выглядеть следующим образом:

Таблица 4      Расчет НДПИ при определении налоговой базы как стоимости добытого полезного компонента многокомпонентной комплексной руды с учетом коэффициента, определяющего динамику мировых цен на металлы

При использовании этого порядка расчета НДПИ, величина налоговых отчислений корректируется на коэффициент (Кр), характеризующий динамику мировых цен на металлы. Рост цен на металлы приведет к увеличению общей суммы налога.

При введении такого механизма нужно учесть, что не весь объем произведенной компаниями продукции реализуется на бирже. В компаниях используются различные методики хеджирования, и расчетный коэффициент определить будет очень сложно.

При принятии такого механизма расчета НДПИ, следует ввести дополнительные коэффициентов, учитывающих специфику месторождений, способ добычи.

Кроме того, стоимость добытого полезного ископаемого должна уменьшаться на расходы по доставке (таможенные пошлины и сборы, перевозка, обязательное страхование грузов), как это предусмотрено в настоящее время п. 2 и 3 ст. 340 НК РФ.

Как промежуточный вариант может быть принята схема корректировки расчета НДПИ путем увеличения ставки НДПИ, как это предусмотрено в отношении добычи и экспорта нефти.

Для сбора и обработки информации, необходимой для расчета коэффициент (Кр), характеризующего динамику мировых цен далее рассмотрим влияние корпоративного ценообразования и стратегий управления ценовым риском на величину НДПИ.

Среди основных стратегий управления ценовым риском[1] можно выделить следующие: создание стабилизационного фонда, хеджирование рисков фьючерсными контрактами и опционами[2].

В качестве примера управления ценовым риском при помощи создания стабилизационного фонда можно привести следующее.

Правительством РФ приняло решение о формировании стабилизационного фонда. Целесообразность применения подобной стратегии обоснована предпочтениями по риску Правительства РФ и ценой на нефть, при которой обеспечивается выполнение основных параметров бюджета Российской Федерации.

В современной практике процесс хеджирования тесно взаимосвязан с общим управлением активами и пассивами компании и охватывает всю совокупность действий, направленных на устранение рисков, возникающих извне.

Методы хеджирования[3]:

1. Хеджирование «фиксацией» цен происходит за 1-5 дней от ожидаемой покупки/поставки спот товара. При этом объем поставки был уже известен в течение квартала. Данная стратегия близка к полностью нехеджируемой стратегии и является агрессивной с точки зрения бизнеса – могут реализовываться большие уровни доходности, но и большие потери.

2. Хеджирование производится лишь при очень сильных позитивных для бизнеса изменениях цены (падение цены на 30% при импортных операциях). В остальных случаях (в особенности при негативных для бизнеса изменениях цен) хеджирование не производится. Данная стратегия также является агрессивной

3. Хеджирование производится сразу, как только известен объем и время покупки/продажи спот товара. Данная стратегия является консервативной – фиксируется доходность на начальный момент, волатильность доходности минимизируется, но возможность использовать позитивные изменения цен на товар на рынке не предусмотрена.

4. Хеджирование методом осреднения цены. Период хеджирования (квартал) разбивается на M равных интервалов (в 1 день). Каждый такой интервал (1 день) производится закупка (для импорта) или продажа (для экспорта) равного количества фъючерсных контрактов, эквивалентного количеству товара N/M, где N есть общее количество закупаемого или продаваемого в конце периода товара. Данная стратегия, несмотря на ее осредняющие свойства, несет в себе риск того, что фиксация произойдет на непривлекательных уровнях цен. Стратегия часто упоминается в литературе, на практике же она частично встречается в виде OTC опционов (торгуемых на внебиржевом рынке) которые в той или иной форме «гарантируют» цену в конце периода не хуже чем средняя за период.

Хеджирование фьючерсными контрактами

Фьючерсный контракт – это биржевой финансовый инструмент, позволяющий приобрести или продать определенный актив по заранее оговоренной цене на определенную дату в будущем. Фьючерсные контракты предполагают физическую поставку товара. Заключение фьючерсного контракта позволяет компании заранее зафиксировать будущую цену реализации продукции. При повышении будущих цен на товар держатель короткой фьючерсной позиции[4] отказывается от дополнительной прибыли[5], чтобы в периоды низких цен компенсировать убытки.

Преимущества хеджирования с помощью фьючерсов

¾ доступность организованного рынка - выход на биржевой рынок реален для небольшой компании или частного инвестора, в то время как внебиржевые сделки заключаются с профессиональными участниками финансового рынка, эффективность данных сделок зависит от величины и репутации организации;

¾ возможность проводить хеджирование без принятия кредитных рисков - основным кредитным риском при хеджировании является риск биржи, который может быть ниже, чем кредитный риск контрагента на внебиржевом рынке;

¾ наличие статистики по ценам и объемам торгов на доступные инструменты, что позволяет выбрать оптимальную стратегию хеджирования.

Недостатки хеджирования с помощью фьючерсов

¾ продажа и покупка стандартных контрактов требует внесения депозитной маржи и её последующего увеличения в случае неблагоприятного изменения цен.

Риски, связанные с хеджированием

Несмотря на то, что хеджирование направлено на снижение ценовых рисков, само по себе оно не избавлено от рисков. Хеджированию присущи базисный и системный риски.

Базисный риск – это тип риска, свойственный хеджированию. Он связан с непараллельным движением цены реального актива и соответствующего срочного инструмента (иными словами - с изменчивостью базиса). Базисный риск присутствует из-за действия закона спроса и предложения на реальном и срочном рынках. Цены реального и срочного рынков не могут отличаться слишком сильно, т.к. при этом возникают арбитражные[6] возможности, которые, благодаря высокой ликвидности срочного рынка, практически отсутствуют, однако некоторый базисный риск всегда сохраняется.

Еще одним источником базисного риска являются административные ограничения на максимальные дневные колебания фьючерсной цены, установленные на некоторых биржах. Наличие таких ограничений может привести к тому, что если срочные позиции необходимо закрыть во время сильных движений цены реального актива, разница между фьючерсной ценой и ценой «спот» может быть большой.

Другим типом риска, характерным для хеджирования, является системный риск, связанный с непрогнозируемым изменением законодательства, введением пошлин и акцизов. Более того, в этих случаях хеджирование может только усугубить ситуацию: например открытые срочные позиции не дают экспортеру возможности снизить негативное влияние этих действий путем сокращения объема поставок.

При формировании стратегии развития предприятиями проводится анализ:

¾ динамики цены на продукцию компании;

¾ возможности установления компанией цены на продукцию (преимущественное монопольное положение на рынке);

¾ невозможного установления цены на продукцию с сохранением объемов реализации в натуральном выражении (объем производства=объему реализации);

¾ запасов готовой продукции;

¾ незавершенного производства;

¾ заключенных форвардных контрактов;

¾ степени подверженности риску.

Применительно к вопросу выбора оптимальной стратегии хеджирования, кривой безразличия является кривая, отражающая всевозможные сочетания выручки от реализации стратегии и риска (стандартное отклонение выручки от реализации этой стратегии).

Предположим, что на рынке функционирует фирма, которая хеджирует ценовой риск частично фьючерсными контрактами (F), частично покупкой/продажей опционов на фьючерсы (OF).

Теперь, для того чтобы сравнить эти стратегии и выбрать оптимальную, рассмотрим  на примере кривых  безразличий.

Применительно к вопросу выбора оптимальной стратегии хеджирования, кривой безразличия является кривая, отражающая всевозможные сочетания выручки от реализации стратегии и риска (стандартное отклонение выручки от реализации этой стратегии), когда их комбинация остается одинаково приемлемой для акционеров компании.

Таким образом, кривая безразличия отражает отношение руководства компании к риску. Основные свойства кривых безразличия:

1) все управленческие решения, отмеченные точками, которые лежат на одной кривой безразличия, являются равноценными для руководства компании с позиции соотношения доходности и риска;

2) любое управленческое решение, отмеченное точкой на кривой безразличия, которая находится выше и левее, более привлекательно, чем управленческое решение, отмеченное точкой на кривой безразличия, которая находится ниже и правее;

3) чем сильнее наклон кривых безразличия относительно оси абсцисс, тем больше руководство компании избегает риска, и наоборот, чем кривые безразличия более пологие, тем больше акционеры компании склонны к риску.

На Рисунках 1, 2 точками отмечены стратегии хеджирования и кривые безразличия для руководства, склонного к риску не склонного к риску и избегающего риска.

Рисунок -1 — Хеджирование ценового риска и кривые

безразличия для руководства, склонного к риску

Рисунок 2 — Хеджирование ценового риска и кривые безразличия

для руководства, избегающего риск

Кривые безразличия могут быть построены на основе анализа предыдущих решений руководства компании. Для выбора оптимальной стратегии были построены два графика с разным наклоном кривых безразличия.

На Рисунке 1 показан случай, когда руководство компании склонно к принятию управленческих решений с относительно большим уровнем риска. На рисунке видно, что оптимальной стратегией хеджирования для компании будет фьючерсная, поскольку она отмечена точкой, лежащей выше и левее нижней кривой безразличия.

На Рисунке 2 построены кривые безразличия руководства компании, которое стремится избегать риска. В этом случае оптимальным управленческим решением является опционная стратегия, так как точка фьючерсной стратегии лежит на кривой, расположенной ниже.

Для определения лучшей стратегии можно воспользоваться коэффициентом Шарпа, который определяется следующим образом (см. формулу 1):

                                                                                                                                                                                                                                                                       (2)

где,

 Y – доходность стратегии инструмента,

r – безрисковая непрерывно начисляемая процентная ставка,

- среднеквадратичное отклонение доходности от своего среднего значения.

Чем больше этот коэффициент, тем стратегия считается менее рискованной.

Менее рискованной стратегией чаще оказывалась стратегия хеджирования опционами на фьючерсы. Стратегия хеджирования фьючерсами является оптимальной для инвестора, склонного к принятию решений с относительно большим уровнем риска, получая при этом большую выручку. Стратегия хеджирования опционами на фьючерсы является оптимальной для более консервативного инвестора.

Акционеры вправе выбрать наиболее эффективную стратегию хеджирования с учетом специфики деятельности своего предприятия по критерию - «риск/доход».

На примере стратегий хеджирования показан затруднительный порядок расчета коэффициента (Кр), характеризующего динамику мировых цен на металлы.

 Список использованной литературы

1. Блошенко Т.А. Налогообложение в комплексных  производствах. // Цветные металлы. –  2011. –  № 4.    

2. Голембиовский Д.Ю., Барышников И.В., Стратегии управления ценовым риском (на примере экспортно-ориентированных предприятий) Вопросы экономики. – 2003. -               № 8.

3. Голембиовский Д.Ю. Коинтеграция и хеджирование: VI Московская международная конференция по исследованию операций (ORM2007). Москва, 19-23 октября 2010г.

4.  Лобанов А.А.- 3 изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.-878 с.

5. Павлова Л.П., Блошенко Т.А., Ефимов А.В., Понкратов В.В., Юмаев М.М. «Налогообложение недропользования в Российской Федерации»

Государственный научно-исследовательский институт системного анализа Счетной палаты РФ М.: ОАО «Воентехиниздат», 2009.-с.496;

* Выручка от реализации металлов

** Себестоимость проданных металлов

*** Затраты на добычу многокомпонентной комплексной руды

**** Ставка налога при добыче многокомпонентной комплексна руды

[1] Ценовой риск - риск потерь прибыли из-за будущих изменений рыночной цены товара или финансового инструмента.

[2] Голембиовский Д.Ю., Барышников И.В., Стратегии управления ценовым риском (на примере экспортно-ориентированных предприятий) Вопросы экономики. – 2003. - № 8.

[3]  Лобанов А.А.- 3 изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.-878 с.

[4] Короткая фьючерсная позиция – позиция, образовавшаяся в результате продажи фьючерса.

[5] Вид дохода от капитала, составляет разницу между продажной ценой товара и издержками производства.

[6] Арбитраж – это возможность получения прибыли при абсолютном отсутствии риска.