Броило Е.В.

Проблемы реструктуризации организаций в период экономического кризиса

Наибольшую опасность для бизнеса в России представляют следующие негативные явления, получившие наибольшее распространение в последние годы:

2) неэффективная налоговая политика;

3) криминальные слияния и поглощения («захваты бизнеса», рейдерство).

Особенно уязвим в России малый бизнес. Как показывают исследования, в начале своей деятельности наиболее серьезными проблемами для субъектов малого предпринимательства являются высокая налоговая нагрузка и нестабильность налогового законодательства, а также нехватка собственных финансовых средств для развития.

Чуть менее остро перед предпринимателями стоят проблемы высоких арендных ставок на помещения и трудности с получением банковского кредита [1].  По данным общественной организации малого бизнеса «Опора России», в стране в 2010 г. было зарегистрировано 880 тысяч малых предприятий, а доля малого бизнеса в ВВП составляла 11-13%. При этом только 18% существующих предприятий малого бизнеса когда-либо пользовались банковскими ссудами, тогда как кредитная поддержка требуется 90% из них.

Наряду с этим в деловом пространстве России набирает силу тенденция укрупнения бизнеса (слияния и поглощения), которая имеет две существенные особенности. Первая заключается в том, что часть слияний и поглощений приводит к обязательному присутствию в капитале компаний доли государства. Вторая особенность выражается в криминальном характере значительного числа сделок.

В последние годы появились структуры, специализирующиеся на захвате предприятий (рейдерстве) с целью перепродажи или перепрофилирования.

Враждебное поглощение в классическом понимании предполагает, что потенциальный инвестор делает акционерам компании публичную оферту (предложение) по покупке акций без получения предварительного одобрения топ-менеджмента компании. Однако сама продажа акций акционерами происходит исключительно добровольно, в рамках процедуры, установленной законодательством, без применения физического или психологического давления или криминальных схем. Это нормальный инвестиционный процесс, с помощью которого меняют собственника многие западные компании.

Хищение акций происходит, как правило, следующими способами:

- посредством подделки подписи физического лица на передаточном распоряжении, представления поддельной доверенности;

- посредством поддельного протокола общего собрания участников юридического лица, в котором назначается его руководитель (исполнительный орган), подписывающий передаточное распоряжение;

- путем представления поддельного свидетельства о праве на наследство;

- путем списания акций с лицевых счетов одного лица и зачисление их на счет другого лица вообще без оформления надлежащих документов (используется преимущественно в обществах, которые ведут свой реестр самостоятельно);

- получение заведомо неправосудного судебного решения и соответствующих исполнительных документов, обязывающего держателя реестра перевести акции со счета прежнего владельца на счет другого лица, либо подделка таких документов и др.

Враждебные слияния и поглощения ставят своей целью захват активов организации, укрупнение бизнеса. В процессе дальнейшего хозяйствования неумелое управление вновь созданной компанией может привести к снижению платежеспособности и банкротству. Действующее законодательство позволяет провести процедуры восстановления финансовой устойчивости организации, а также определить фиктивное банкротство таковой.

Считаем, что в области совершенствования процедуры банкротства и снижения доли «заказных», «преднамеренных» и «фиктивных» банкротств, повышения защиты интересов собственника, необходимо:

- создать реально работающий механизм привлечения к ответственности недобросовестных руководителей за доведение предприятия до состояния банкротства;

- рассматривать всю совокупность дел по банкротству специализированными судами, судебными коллегиями, специалистами, обладающими необходимыми знаниями в области экономики, бухгалтерского учета и корпоративного законодательства;

- внести изменения в законодательство о банкротстве, предусматривающие устранение терминологической неточности содержания финансового оздоровления и включить подробную регламентацию этой досудебной стадии с учетом ее экономической сущности;

- осуществлять постоянный мониторинг незаконных захватов бизнеса и давать этим фактам соответствующую юридическую оценку.

Можно выразить согласие с исследователями [3], которые считают, что, выстраивая стратегию долгосрочного экономического роста и формируя финансовую политику, государству необходимо создать благоприятные условия для выполнения всеми экономическими субъектами своих функций, в том числе и кризисными предприятиями. Поэтому регулирование процессов финансового оздоровления кризисных предприятий должно входить в число первоочередных задач государственной финансовой политики, как основа для дальнейшего успешного развития экономической системы страны в целом.

Давно назрела необходимость разработки и принятия Государственной стратегии безопасности предпринимательства, которая должна включать:

- систему целей и задач обеспечения безопасности предпринимательской деятельности;

- временные параметры реализации стратегии (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные цели);

- систему мер поддержки малого предпринимательства на всех уровнях: федеральном, региональном, муниципальном;

- характеристику внутренних и внешних угроз безопасности предпринимательства на всех уровнях их возникновения;

- четкие критерии и параметры, которые характеризуют интересы государства в области предпринимательства;

- принципы взаимоотношений государства и бизнеса, государства и сектора НКО в сфере предпринимательства;

- приоритеты формирования финансовой, денежно-кредитной, валютной, бюджетной, налоговой, таможенной, инвестиционной, расчетной, ценовой, банковской политики, а также институциональных преобразований и необходимых механизмов, устраняющих или смягчающих влияние факторов, оказывающих негативное влияние на устойчивость домохозяйств, хозяйствующих субъектов и наемных работников;

- определение органов и круг их полномочий в сфере обеспечения безопасности предпринимательства;

- критерии эффективности деятельности органов, выполняющих задачи в сфере обеспечения безопасности предпринимательства.

В частности, на ведомственном уровне необходима разработка методологии прогнозирования, выявления и предотвращения возникновения факторов, определяющих возникновение угроз безопасности предпринимательства, проведения исследований по выявлению тенденций и возможностей развития таких угроз; определение критериев и параметров (количественных и качественных пороговых значений) системы защиты предпринимательства.

Таким образом, государственная стратегия безопасности предпринимательства должна определять объекты, субъекты, силы, средства и способы обеспечения безопасности предпринимательской деятельности.

В условиях, когда существующая общегосударственная система обеспечения безопасности предпринимательства неэффективна, для российских предприятий актуализируется задача разработки собственных схемы защиты от криминальных захватов и других угроз в целях предотвращения кризисных явлений.

Литература:

1. Буев, В.В. Исследование эффективности системы государственной поддержки малого предпринимательства в Российской Федерации: состояние, направления развития  [Текст] / В.В. Буев, Е.Г. Литвак, С.В Мигин, М.В. Потапова, М.А. Сергеева, Д.В. Скрипичников, А.О. Шеховцов. – М.: Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства (НИСИПП), 2009.

2. Ионцев, М.Г. Копоративные захваты: слияния, поглощения, гринмэйл [Текст] / М.Г. Ионцев. – М.: Ось-89, 2006. – 224 с.

3. Купцов, Г.И. Реструктуризация как инструмент финансового оздоровления предприятия [Текст] / Г.И. Купцов // Автореферат дис. канд. экон. наук: 08.00.10 / Г.И. Купцов. –  Новосибирск: Сиб. ин-т финансов и банк. дела, 2006. – 22 с.