Сберегательно–инвестиционная активность населения на примере Республики Татарстан

Финансы домашних хозяйств - это совокупность отношений по поводу создания и использования фондов денежных средств и финансовых активов, необходимых для обеспечения жизнедеятельности членов домашнего хозяйства. В рамках публикации речь пойдет о тех инвестиционных фондах домашних хозяйств, которые являются обособленными средствами хозяйствующих субъектов, без образования юридического лица.

Домашние хозяйства формируют совокупные фонды денежных средств, находящиеся в их собственном распоряжении. Анализируя текущее состояние экономической ситуации домашнее хозяйство делает выбор в пользу того или иного финансового инструмента, проявляя активность на финансовых рынках государства.

Наиболее общий подход к группировке фонда денежных средств домашних хозяйств позволяет нам выделить следующие формы:

1) неорганизованные - денежные средства в рублях и иностранной валюте на руках у населения;

2) организованные - являющиеся источником инвестиций в экономику, т.е. мобилизованные кредитно-финансовыми институтами;

3) Фонд денежных средств, вкладываемый в приобретение материальных активов: драгоценных камней и металлов, антиквариата.

К числу инвестиционных инструментов, существующих в настоящее время на российском финансовом рынке мы относим: 1) наличную иностранную валюту; 2) вклады в российской и иностранной валюте в коммерческих банках; 3) государственные и корпоративные ценные бумаги (акции, облигации); 4) паевые инвестиционные фонды; 5) общие фонды банковского управления; 6) драгоценные металлы и камни; 7) недвижимость, антиквариат.

ОФБУ имеют неограниченные возможности по реализации инвестиционных стратегий с западными ценными бумагами, драгоценными металлами, что позволяет составить диверсифицированный портфель и регулировать инвестиционные риски.

В Казани приобрести паи ОФБУ можно в филиале московских банков ЗЕНИТ «Фонд Доходный» а также в Национальном Банке Республики Татарстан «Фонд Золотой» и в Татфондбанке «Фонд российских акций». По нашему мнению, создание собственного ОФБУ - очень сложный процесс, связанный с дополнительными затратами для банка, которые не всегда оправданы. Крупным региональным банкам выгоднее продвигать операции доверительного управления. Некоторые из них предпочитают осуществлять это через специально созданные управляющие компании. Например, «АК БАРС» Банк активно развивает доверительное управление через УК «АК БАРС Капитал», а также развивает агрессивный трейдинг по акциям, форвардам и опционам через финансовую компанию, а ведение учета осуществялется через банк.

Второй объективной причиной усложнения развития ОФБУ в Казани является бурное развитие ПИФов. Сегодня на финансовом рынке Казани можно выделить несколько доходных стабильных паевых инвестиционных фондов. Среди них ПИФ «Солид-Инвест», управляемый дочерней компанией ОАО «Татнефть» - УК «Солид-Менеджмент». Кроме того, в последнее время на рынок доверительного управления Казани пришли новые сильные московские игроки, в частности УК «Тройка-Диалог», что также создает очень трудные конкурентные условия для ОФБУ.

Проведенная общая оценка инвестиционных инструментов с точки зрения доходности, ликвидности и надежности позволяет заключить, что в настоящее время единого универсального инвестиционного инструмента, подходящего всем домохозяйствам, не существует. Каждое домохозяйство, основываясь на собственных знаниях, предпочтения и ожиданиях выбирает конкретный инвестиционный инструмент. В условиях небольшого уровня организации фондов денежных средств государство должно взять на себя функции по созданию благоприятного инвестиционно - сберегательного климата в стране, а финансовые институты активизировать свою работу по привлечению денежных средств домашних хозяйств.

Литература:

1. Белозеров С.А. Финансы домашних хозяйств как элемент финансовой системы.//Финансы и кредит 2008. С. 45-46

2. Колесников А.А. Трансформация сбережений населения в инвестиции.// Финансы и кредит. 2007. С. 64. Рязанов Б. Теории портфельного инвестирования и их применение в условиях российского рынка // Рынок ценных бумаг 2008. №2. С. 59-63. Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2009 С. 45-49 В.С. Торкановский. Рынок ценных бумаг и его финансовая структура // Под ред.– СПб.: Комплект. 2008.С. 398– 401 Котляров М.А., Ломтатидзе О.В. Направления развития финансового рынка России // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2010. №9. С. 36-41. Бердников Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. // М.: Инфра - М, 2009. C. 45-46