Ягудин С.Ю.

О методах оценки рисков в инновационной деятельности

1) Метод экспертных оценок

2) Метод использования аналогов

Осуществляется постоянный контроль за реализацией проекта с точки зрения выявления потерь (рисков) и при реализации аналогичных проектов в будущем эти оцёнки могут помочь при определении уровня риска нового проекта.

З) Метод статистической оценки

Близок к методу использования аналогов, но использует иные методы расчета. При этом необходимо иметь статистику. Пример: Таблица 1

Выделяют несколько областей риска и располагают их по величине потерь инвестора: 1-— безрисковая 2— область минимального риска

З — область повышенного риска 4 — область критического риска 5 — область недопустимого риска

Затем суммарным (кумулятивным) итогом в каждой области откладывают частотные попадания потерь накопленным итогом. 4)Аналитические методы оценки проектных рисков вычисление и анализ критериев:

Критерии: - --чистый дисконтированный доход (ЧДД). По величине ЧДД судить о проектном риске невозможно. Риск можно оценить по профилю денежного потока. Капиталом риска называется максимальная отрицательная разность выгод и затрат по проекту. -- использование нормы дисконта. - срок возврата капитала. Чем больше срок возврата капитала, тем выше риск.

- опрееление средней за период минимальной цены единицы продукции (например: тонны нефти), обращающей Чдд в ноль (эта цена определяется из уравнения ЧДд). Например: Таблица 2

Проект А более рискованный, так как изменение цены на 10 руб. приводит к тому, что Чдд = 0. у проекта В — запас прочности больше. - построение диаграммы чувствительности (критериев к изменению переменных параметров):

Это один из наиболее распространенных методов анализа риска, критериев эффективности к изменению переменных параметров, составляющих часть выгод/затрат.

Анализ чувствительности призван дать анализ того, на сколько изменится эффективность проекта при определении изменения одного из исходных параметров проекта (выручки, добычи, цены, капитальных вложений, налоги, объем продукции). Чем сильнее зависимость критериев эффективность от изменения этих параметров, тем выше риск.

Анализ чувствительности может применяться как для определения факторов в наибольшей степени влияющих на эффективность проекта, так и для сравнительной оценки рисков проекта.

Наибольшую опасность представляют факторы, которыми предприятие не может управлять — цена, налоги.

Недостатки этого метода:

не учитывает связи, существующие между переменными параметрами; не определен возможный диапазон изменения переменных параметров; не определены вероятности нахокдения переменных параметров в возможных диапазонах. В дополнение к этой диаграмме рекомендуется построить график определения точки безубыточности. испол ьзование аппарата математической статистики: Оценка рисков по сравнительньтм проектам производится в З этапа: