Хорош В., Шевлякова Ю.

Финансовый потенциал предприятия: методы диагностики

Длительный период трансформационных процессов в Украине характеризуется нестабильной внешней ситуацией, которая отрицательно влияет на хозяйственную деятельность предприятия. В этих условиях крайне обостряется проблема использования и развития потенциала предприятия.

Финансовый потенциал можно определить как объем собственных, заемных и привлеченных финансовых ресурсов предприятия, которые определяют его возможности на рынке, и которыми предприятие может распоряжаться в своей текущей деятельности и в перспективе. При этом следует отметить, что на финансовый потенциал предприятия влияют следующие факторы: состав и структура финансовых ресурсов, отраслевая принадлежность субъектов хозяйствования, состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру. Таким образом, осуществляя диагностику финансового потенциала предприятия, можно [1, с. 155].

Актуальность данной темы обусловлена тем, что именно с помощью диагностики финансового потенциала и рационального выбора одного из методов, можно выявить текущие проблемы предприятия и определить перспективу развития на будущее.

Целью данной статьи является раскрытие сущности основных методов диагностики, выбор наиболее оптимального из них.

Среди современных исследователей в сфере изучения и анализа финансового потенциала целесообразно выделить таких, как Морозова Д.В., Дмитренко И.Э., Сущенко О.А.

При анализе финансового потенциала предприятия, необходимо выделить такие методы его диагностики:

- метод применения интегральной модели (или факторной);

- метод экспертной оценки финансовых коэффициентов или финансовых индикаторов;

Диагностика финансового потенциала на основе метода интегральной модели предполагает использование таких показателей как ликвидность, платежеспособность, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж, оборачиваемость заемного капитала, стоимость активов предприятия, отношение накопленного дохода к активам. Сущность данного метода заключается в формировании определенных значений, которые должны соответствовать тому или иному прогнозируемом значению. Эти показатели имеют качественный характер, а также дают возможность оценить финансовое состояние предприятия, выявить динамику его развития и освоения потенциала. Негативной особенностью этого метода считается то, что показатели не учитывают динамику внешних изменений, поэтому их принято называть внутренними показателями предприятия.

Диагностирование финансового потенциала предприятия с помощью метода экспертных оценок – это анализ основных показателей деятельности предприятия в динамике, попытка их экстраполяции и прогноз этой динамики в будущем.

Одним из способов проведения экспертного оценивания разных факторов является оценка по классической схеме группировки факторов, например, по системе SWOT:

- S (Strengths) – сильные позиции деятельности предприятия;

- W (Weaknesses) – слабые позиции деятельности предприятия [3, С. 106];

- О (Opportunities) – возможности предприятия (перспективы улучшения состояния);

Традиционными показателями, которые лежат в основе диагностики финансового потенциала являются показатели операционной деятельности, структуры капитала, эффективности использования активов, ликвидности, прибыльности активов и собственного капитала, которые являються базой для формирования рыночных показателей [2, c. 23].

Кроме того, все чаще внимание уделяют так называемым «новым» показателям: экономическая добавленная стоимость (ЕVА), прибыль до выплаты процентов, налогов и дивидендов (ЕВIDТА), рыночная добавленная стоимость (МVА), показатель совокупной акционерной доходности (ТSR), денежный поток отдачи на инвестиционный капитал (СFRОІ) и другие [3, С. 107].

Однако перечисленные мотеды имеют ряд недостатков, среди которых субъективизм, игнорирование внешних изменений и т.д. Это дает основание для применения комбинированного метода. Данный метод позволяет наиболее точно оценить финансовый потенциал предприятия, учитывая влияние внешних факторов. Положительной свойством данного метода можно считать сочетание диагностики текущей и перспективной (прогнозируемой) деятельности предприятия, внутренней и внешней среды, что создает предпосылки для более эффективного использования и развития потенциала предприятия [2,с.28].

Таким образом, при проведении диагностики финансового потенциала, необходимо учитывать объем данных и влияние всех факторов, для того, чтобы сделать правильный выбор метода диагностики, который позволит определить возможности конкретного субъекта и поможет максимально эффективно использовать ресурсный и производственный потенциал в процессе своей деятельности.

Литература:

1. И. Е. Дмітрієнко.1Формування механізму оптимізації структури капіталу та його вплив на фінансовий потенціал підприємства , Механізм регулювання економіки, 2010, № 3, Т. 1, с. 154-166.

2. Д. В. Морозова. Методические подходы к диагностике финансового потенциала, Экономика Украины, 2010, № 49, с.27-29.

3. І. А. Маринич, І. І. Дзіковський. Сучасні підходи до діагностики фінансового потенціалу підприємства // Науковий вісник НЛТУ України. – 2010. – Вип. 20.15. – С. 105 – 108.