Мудранинец А.С., Скотаренко А.В.

Донецкий национальный университет экономики и торговли имени Михаила Туган-Барановского, Украина

Инвестиции в недвижимость как один из эффективных способов финансовых вложений

Под термином “инвестиции в недвижимость” понимают долгосрочные вложения финансовых средств в недвижимость с целью выгодного помещения средств, а также для получения прибыли при перепродаже жилья и при сдаче его в аренду.

Проблемами инвестиций и инвестиционной деятельности занимается ряд ученых – экономистов. Среди них из представителей западной экономической школы следует отметить: У. Шарп, А. Гордон, Дж. Бейли, Дж. М. Кейнс, Г. Беккер, М. Тодаро, Л. Гитман, М. Джонк и другие. Теоретические вопросы инвестиционной деятельности и инновационного процесса разрабатывались и были проанализированы в трудах западных ученых, как например, У. Абернати, Р. де Авени, Ё. Акао, Р. Акофф, К. Айзенхардт, Б. Артур, А. Баррэр, Ш. Браун, М. Каллон, Р. Каплан, Д. Касти, Д. Кларк, К. Кларк, Т. Копеленд, А. Кульман, Р. Купер, Г. Менш, П. Скотт-Морган, Д. Морекрофт, Ф. Руссел, Б. Санто, Г. Сильверберг, П. Смит, П. Сенге, X. Такеучи, Д. Тис, А. Тоффлер, У. Фаррелл, Р. Фостер , Д. Фридман, С. Уилрайт, Дж. Уттербек, Д. Штерман, Т. Шульц.

Актуальность темы инвестирования в недвижимость является актуальной и востребованной в условиях рыночной экономики. Это связано с тем, что недвижимость является эффективным методом преумножения финансовых средств.

Следует отметить, что достаточно высокую доходность при вложении средств в недвижимость при минимальных рисках дает инвестирование в элитную недвижимость. Инвестиции в столичное дорогое жилье на стадии строительства отличается минимальным уровнем рисков и возможностью в течение длительного времени получать стабильный доход без дополнительных капиталовложений.

Недвижимость среди других инвестиционных инструментов занимает особое место. Недвижимость известна как надёжное вложение средств. Квартиры, дома, дачи, промышленная недвижимость, земельные участки редко падают в цене, что объясняется их постоянной востребованностью и ростом спроса.

Следует отметить, что существует ряд способов инвестирования в недвижимость: Покупка недвижимости и дальнейшая сдача её в аренду. Самый распространённый и доступный способ. При этом доходность вложения средств обеспечивается как получением прямого дохода от аренды, так и постоянным ростом жилья или промышленной недвижимости в цене. Застройка. Требует большего стартового капитала, чем предыдущий способ. Может осуществляться в разных масштабах. Это может быть и покупка небольшого участка земли в пригороде и постройка там частного дома, стоимость которого будет в несколько раз выше стоимости земли и строительных работ; строительство многоэтажного жилого строения или торгового центра в черте города, с дальнейшей продажей жилья или торговых площадей или самостоятельного ведения бизнеса застройщиком. Долевое участие в строительстве новых объектов. Заключается в покупке акций компаний застройщиков или специальных бумаг по каждому объекту. Это один из эффективных способов инвестирования, который, однако, из-за относительно малой осведомлённости населения остаётся не достаточно популярным.

Инвестируя капитал в приносящую доход недвижимость, инвестор рассчитывает не только получить доход на вложенный капитал, но и полностью возместить данный капитал. Возмещение инвестированного капитала возможно путем перепродажи объекта недвижимости или путем получения дохода, величина которого обеспечивает не только получение процентного дохода на капитал, но и постепенное его возмещение за определенный период времени. Показателем, численно характеризующим этот процесс, является коэффициент капитализации.

Коэффициент капитализации состоит из двух частей. Одна его часть связана с доходом на инвестированный капитал, т.е. вознаграждением владельцу капитала за использование инвестированных в недвижимость денежных средств. Вторая часть коэффициента капитализации связана с возмещением первоначально инвестированного в недвижимость капитала.

Следует подчеркнуть, что недвижимость достаточно быстро окупается и отличается высокой доходностью. Если сравнивать окупаемость недвижимости с таковой у других наиболее популярных инвестиционных инструментов, то недвижимость уступает только лишь ценным бумагам с высоким уровнями риска. Действительно, вложения денег, например, в драгоценные металлы или в банковские депозиты позволяют окупить средства в течение лишь нескольких лет, в то время как недвижимость благодаря возможности активного заработка на ней и постоянного роста стоимости окупается быстрее.

Однако, в условиях финансового кризиса позиции недвижимости как надёжного средства вложения средств. Но в равной степени снизилась надёжность и других инвестиционных средств.

Крайне важным является психологический фактор. Большинству населения, особенно старшего возраста, инвестиции в недвижимость понятны и кажутся более безопасными.

Таким образом, можно сделать вывод, что инвестиции в коммерческую недвижимость, наряду с инвестициями в жилье и землю - сегодня отличный способ вложения денег. Эффективность инвестиционных проектов должна быть основана на исследовании денежных потоков, которые генерируются в результате реализации этих проектов, в данном случае вложения (инвестиции) в недвижимость.