Карандей М.В., Глебова Е.В., Ким Э.Н.

Дальневосточный государственный технический рыбохозяйственный университет, Россия

Инвестирование в драгоценные металлы как финансовый инструмент банковского бизнеса

Сегодня драгоценные металлы - это более сложный инструмент, нежели просто гарант сохранности инвестиций. Операции с такими металлами являются индикатором стабильности экономики наряду с операциями с нефтью и мировыми валютами. Биржевые цены на золото привязаны к ряду биржевых показателей, например к курсам мировых валют (в настоящее время они пропорциональны курсу евро по отношению к доллару), к индексам производственной инфляции (если показатели имеют более высокий рост по сравнению с данными прогнозных показателей, то цены возрастают) и в целом к изменению фондовых рынков, падение которых повышает его цену. Хотя не все драгоценные металлы реагируют на фондовый рынок одинаково. Напротив, промышленные драгоценные металлы могут испытать более глубокую коррекцию под давлением настроений на фондовых площадках.

Помимо индикатора биржевой торговли, золото продолжает являться гарантом финансовой обеспеченности государства, формируя его золотовалютные резервы. В последние годы центральные банки начинают проявлять больше интереса к традиционному активу, сохраняющему свою платежную ценность на протяжении тысяч лет. Так, в апреле 2009 г. стало известно, что за пять лет Китай на 75 % увеличил свои золотые резервы, став пятым в мире по объемам хранимого золота. Золотой запас имеет и Российская Федерация. Он состоит из аффинированного золота в слитках, находящегося в федеральной собственности, и предназначен для осуществления финансовой политики государства и удовлетворения экстренных потребностей РФ при чрезвычайных ситуациях.

В наступившем году золото продолжило расти в цене, подтверждая прогнозы экспертов о том, что в ближайшей перспективе этот драгметалл будет оставаться одним из наиболее успешных инструментов извлечения доходности. Подорожав в 2010 году более чем на 28 % и обновив очередные исторические максимумы, золото обеспечило себе резкий всплеск спроса в банках: продажи инвестиционных монет и объемы вкладов в обезличенные металлические счета (ОМС) выросли на 20–50 %. В целом, такой расчет оправдал себя, согласно подсчетам «Ведомостей» доходность ОМС за 2010 год составила от 17 до 25 %.

Операции с драгоценными металлами становятся более популярными из года в год, как для физических, так и для юридических лиц. Причина высокого спроса на такие услуги – устойчивый рост стоимости металлов на мировом рынке, а также широкий выбор металлических инструментов. Клиенты могут приобретать и обезличенный металл (так называемые металлические счета), и металл в физической форме в виде слитков и монет. Наиболее доступные и простые варианты инвестирования – открытие металлического счета или приобретение инвестиционных монет. Такие операции не облагаются налогом на добавленную стоимость. Третий вариант – приобретение слитков драгоценных металлов разной номенклатурной массы (от 1 грамма до 1 килограмма для золота, от 50 граммов до 1 килограмма для серебра), но с уплатой НДС по ставке 18 %.

Самые популярные операции с драгметаллами с инвестиционной точки зрения – открытие металлических счетов и приобретение инвестиционных монет. Монеты также приобретаются в подарочных целях. Особым спросом пользуются иностранные монеты из драгоценных металлов различной тематики, которые служат отличным подарком для разных событий – например, на день рождения или свадьбу.

Обезличенные металлические счета (ОМС) являются оптимальным вариантом размещения свободных средств в случае, когда стабильно растет в цене тот или иной металл. Суть услуги в том, что клиент покупает металл, но получает на руки не сам слиток, а документ, подтверждающий право обладания им. Таким документом является сберегательная книжка, в которой фиксируется количество приобретенного металла в граммах.

Операции по металлическим счетам можно в любое удобное время, лимиты по приходно-расходным операциям не устанавливаются.

Слитки драгоценных металлов – это наиболее дорогой инструмент для инвестирования, чаще используются как подарок, а также для бытовых нужд (например, для решения стоматологических вопросов). Кроме того, слитки максимальной пробы пользуются спросом у ювелиров.

Сегодня обезличенные металлические счета можно рассматривать как конкурентную альтернативу традиционным вкладам в рублях и валюте. С учетом того, что золото дорожает десятый год подряд и доходность золота в прошлом году составила более 28 %, золотой вклад становится более интересным инструментом по сравнению с обычными депозитами, чья средняя доходность находится в районе 10 % по итогам 2010 года.

В любом случае, хранение денежных средств на ОМС можно охарактеризовать как надежное долгосрочное вложение средств, поскольку цены на драгметаллы отличаются меньшей волатильностью, то есть менее подвержены рыночным колебаниям, чем стоимость основных валют. Кроме того, ОМС удобны для клиента тем, что отличаются высокой степенью ликвидности (металл можно конвертировать в деньги в течение суток) и доступности (счет открывается бесплатно, нет ограничений по минимальному взносу). Также плюсом этой услуги является отсутствие издержек, связанных с изготовлением, хранением и транспортировкой слитков, что удорожает стоимость металла в физической форме.

Банковские металлы по итогам минувшего года эксперты справедливо называют одной из самых доходных инвестиций. По существу они уступают лишь инвестициям в недвижимость и ценные бумаги. Отечественные банкиры уверены в больших перспективах этого рынка и прогнозируют в текущем году как минимум удвоение объема операций с банковскими металлами и объемов «золотых депозитов». В настоящее время инвестиции в драгоценные металлы - один из наиболее динамично развивающихся сегментов рынка.

Анализ нормативной документации регламентирующей процесс инвестирования в драгоценные металлы, показал наличие технических регламентов, инструкций, положений о порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами, нормативных актов, законов. В нормативной документации определен порядок проведения банковских операций с драгоценными металлами, устанавливается, каким требованиям качества должны отвечать слитки из драгоценных металлов, устанавливают функции и полномочия подразделений при осуществлении внутрисистемных операций с драгоценными металлами. Но, несмотря на множество документов регламентирующих деятельность в данной области, именно процесс продажи и покупки драгоценных металлов между банком и клиентами банка не стандартизирован. Нет нормативных документов рассматривающих и устанавливающих требования ко всем участникам процесса инвестирования, в котором будут учитываться и требования банка, потребности и мнения клиентов, чем может быть объяснен относительно низкий уровень продажами монет, и вложениями средств в ОМС. Можно предположить, что отсутствие процессоориентированной внутренней документации, которая бы устанавливала основные правила по предложению услуги, работы с клиентом, выявлению его потребностей на уровне подразделений банка, снижает результативность процесса инвестирования в драгоценные металлы.

Очевидно, что наладить процесс вложения средств в драгоценные металлы, с помощью внедрения нормативной документации по данному направлению деятельности организации, является весьма актуальным вопросом. Стандартизация процесса инвестирования в драгоценные металлы, в конечном итоге позволит упорядочить работу, повысится качество обслуживания, результативность труда и эффективность проделанных работ в целом.

Литература: Зинковский М.А. Являются ли слитки и монеты из драгоценных металлов деньгами // Налоги. 2009. N 3. О драгоценных металлах и драгоценных камнях. Федеральный закон от 26.03.1998 N 41-ФЗ. С. М. Ильясов Устойчивость банковской системы. Механизмы управления. Региональные особенности. Издательство: Юнити – Дана 2001. – 78 с. Кацуба С.Г. Российский рынок драгоценных металлов - итоги развития и проблемы дальнейшего роста – 23 с. Журнал «Рынок драгоценных металлов» - 2009. - №7.