Алакоз И.С., Усова А.В.

Автомобильно-дорожный институт Государственного высшего учебного заведения «Донецкий национальный технический университет»

Особенности финансирования инновационных проектов бизнес-ангелами

В современных условиях экономика Украины стремительно развивается и требует значительных научно-технических нововведений во всех сферах хозяйственной деятельности. Данный процесс требует значительных финансовых инвестиций. Для многих украинских компаний проблема финансирования является достаточно проблематичной, поэтому происходит постоянный поиск новых источников ее решения.

Исследование проблем и особенностей финансирования инновационных проектов нашло свое отображение в работах многих ученых-экономистов, среди которых Ю. Аммосов, О. Ульяницькая, Т. Ярошенко, С. Валдайцев, О. Каширин, Дж. Маргулис, Дж. Пауер, О. Семенов, Б. Хилл и др. Однако данная проблема еще недостаточно раскрыта и изучена.

Целью данной статьи является изучение сущности и особенностей частных инвесторов (бизнес-ангелов), сравнение венчурных фондов и бизнес-ангелов.

Одной из важных составляющих инвестирования является неформальный рынок, который представлен бизнес-ангелами.

Бизнес-ангелы – это частные инвесторы, вкладывающие собственные средства в рисковые проекты (например, частные предприятия на ранней стадии развития или инновационные идеи с минимальным технико-экономическим обоснованием), как правило, без предоставления какого-либо залога [2]. Именно с помощью бизнес-ангелов начинающие предприниматели имеют возможность доступа к финансовым ресурсам, опыту и необходимых деловых связей.

Между бизнес-ангелами и венчурными капиталистами есть ряд существенных отличий. Венчурные капиталисты управляют денежными средствами третьих лиц, объединённых в венчурные фонды. Бизнес-ангелы вкладывают свои личные деньги. Если бизнес-ангел распоряжается, как правило, своими деньгами в надежде, что может что-то получиться, то венчурные капиталисты зачастую рискуют чужими средствами, их задача – вырастить компании.

Главным отличием между современными венчурными капиталистами и бизнес-ангелами является то, что венчурный капиталист рискует не собственными деньгами, а бизнес-ангелы – собственными [4].

Роль частных инвесторов (бизнес-ангелов) заключается в том, что они предоставляют предпринимателям не только стартовый капитал, необходимые деловые связи, но и профессиональный и управленческий опыт, намеченные пути улучшения финансирования предпринимательства.

На современном этапе венчур в развитых странах – это многомиллиардная индустрия, которая обеспечила «поточное производство» инновационных компаний, в том числе и таких, как "Intel ", "Microsoft", "Silicon Graphics", "mail.ru ", "Yandex", "Ozon", "Rambler" [4].

"Google", "Apple ", "Intel", "Yahoo" – все эти компании начинали свое развитие по инвестициям бизнес-ангелов [3].

Бизнес-ангелами могут быть инвесторы, которые предоставляют венчурный капитал один раз, чтобы помочь друзьям начать бизнес. Среди них есть и те, кто постоянно ищет возможности для выгодных инвестиций. Бизнес-ангелы обладают не только финансами, но и опытом и деловыми навыками. Диапазон финансирования, как правило, от 50 тыс. до 1 млн. долл. США. Так, в Великобритании и США бизнес-ангелы инвестируют в компании от 2 до 5 раз больше капитала, чем венчурные фонды. Так, согласно оценкам специалистов, количество компаний, финансируемых бизнес-ангелами, в 30-40 раз превышает количество компаний, финансируемых представителями венчурного капитала [5].

Таким образом, можно сделать вывод, что бизнес-ангельское инвестирование – один из важнейших элементов новой экономики – экономики знаний. Инвестируя в технологии, интеллект, креативные команды, бизнес-ангел закладывает будущее благополучие для себя, партнеров, страны.

Литература: Аммосов Ю.П. Венчурный капитализм: от источников до современности. – СПб.: РАВИ, 2005. – 412 с. Хилл Б., Пауэр Дж. Бизнес-ангелы: как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей / пер. с англ. – М.: Эксмо, 2008. – 496 с. Ульяницька О.В., Ярошенко Т.В. Особливості фінансування підприємництва бізнес-янголами / О.В. Ульяницька, Т.В.Ярошенко // Актуальні проблеми економіки. – 2009. – № 7 (97). – С. 154-160. Каширин А.И., Семенов А.С. В поисках бизнес-ангела. Российский опыт привлечения стартовых инвенстиций. – М.: Вершина, 2008. – 384 с. В каких сферах летают бизнес-ангелы (04.02.08) [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.rabotaplus.com.ua.