Кобзин М.Е., Алексеев А.В., Чернышева С.В.

Украина, г. Горловка, Автомобильно–дорожный институт государственного высшего учебного заведения «Донецкий национальный технический университет»

Применение информационных систем в электронной торговле

Цель работы – рассмотрение новых возможностей от применения информационных систем в электронной торговли, отвечающих современным тенденциям развития бизнеса и рынка в целом.

В старой модели индивидуальный инвестор был отделен от биржевого торговой площадки, когда брокер – член биржи – имел лучшие условия доступа к информации, основными клиентами его были институциональные инвесторы, промышленные и торговые ТНК. Internet-технологии уже сегодня поставили всех в приблизительно одинаковые условия. Котировки, отчеты и исследования стали доступны всем желающим, через маржинальную систему торговли снизилась ценовая планка доступа, коммуникации стали массовыми, быстрыми темпами идет процесс формирования нового инвестиционного сообщества.

Революционные изменения в системах и средствах связи позволили через синхронизацию торгов объединить биржевые рынки, действующие в определенное время суток и на разных континентах земного шара, в единый мировой биржевой рынок, функционирующий круглосуточно. К этому времени на мировом финансовом рынке отчетливо проявляются качественные изменения, которые уже нельзя игнорировать. Развитие Internet как глобальной среды распределения финансовых трансакций и инвестиций привел к перемещению финансовых рынков в Сеть. Развитие сетевых технологий опередил имеющиеся концепции развития денежного и фондового рынков, обусловил их трансформацию и пересмотр самих основ биржевой торговли.

Одной из главных характеристик электронного трейдинга является алгоритм, используемый для заключения биржевых сделок. В основном современные биржевые электронные торговые системы используют алгоритм цена / час. Подбор продавцов и покупателей осуществляется на основе сопоставления цен в режиме реального времени. Система подбирает лучшую цену (высшая для покупателя и низкую для продавца), если есть команды с одинаковой ценой, то выбирается та, которая была введена ранее.

Все функционирующие системы современного электронного биржевого трейдинга строятся по одной схеме, которая включает три основных компонента: центральная биржевая система, обеспечивающая сведение всей рыночной информации и выполнения приказов трейдеров; линия связи с центральной биржей; рабочая станция члена биржи – трейдера, через которую он получает информацию, вводит приказы по купле–продаже биржевых контрактов.

Главным требованием к функционированию системы электронного трейдинга является обеспечение надежности и эффективности ее функционирования. Большое значение имеет скорость связи при передаче информации, которая по эффективности должно соответствовать человеческому общению. Эти проблемы решаются при использовании возможностей новой экономики, современных информационных технологий. Однако биржевики ведущих бирж мира свидетельствуют, что современные принципы электронной торговли еще далеко не совершенны. Особенно трудно решаются задачи по степени сложности правил заключения сделок, обеспечение надежности и эффективности.

Главное преимущество электронной биржи заключается в возможности проведения торговых операций в любое время суток. Во–вторых, брокеры получают максимальный доступ на рынки. Дополнительное преимущество электронной биржи – это, как правило, более низкие операционные расходы. По мнению крупных брокеров, участвующих в электронной торговле, электронная система такая немаловажная для них преимущество, как конфиденциальность.

Главным недостатком электронной биржи есть неизбежная пока для некоторых часов суток очень низкая активность и ликвидность электронного рынка. Потенциально в электронной системе заложены огромные возможности. Однако, в основном, огромные возможности электронных систем остаются пока нереализованными. Низкую ликвидность электронных рынков отмечают почти все их участники. Низкая ликвидность означает, что искусственно манипулировать рынком в эти часы становится не так уж сложно, а это, в свою очередь, у многих вызывает очень серьезные опасения.

Таким образом, на современном этапе мощный импульс развития электронной биржевой торговли привел к существенным изменениям в электронном трейдинге. Данная статья предлагает внедрение современных информационных систем, их унификацию с целью разработки единого принципиального подхода к деятельности электронной биржи и обеспечение совместимости различных электронных систем, которые приведут к устранению существующих недостатков электронного рынка, главным из которых является его низкая ликвидность.

Литература: Сохацька О.М. Біржова справа: Підручник. – Тернопіль: Карт–бланш, 2003. – 602с. Рубин Ю. Товарные и фондовые биржи. – М., 1991 г.