Современное состояние управления финансовыми рисками компаний

Управление принимаемыми рисками. В состав портфеля финансовых рисков должны быть включены преимущественно те из них, которые поддаются нейтрализации.

Независимость управления отдельными рисками. Финансовые потери по различным видам рисков независимы друг от друга и в процессе управления ими должны нейтрализоваться индивидуально.

Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций - основополагающий принцип в концепции риск-менеджмента, заключается в том, что компания должна принимать в процессе осущетвления финансовой деятельности только те виды финансовых рисков, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности по шкале «доходность-риск». Любой вид риска, по которому уровень риска выше уровня ожидаемой доходности (с включенной в нее премией за риск), должен быть компанией отвергнут (или соответственно должны быть пересмотрены размеры премии за данный риск).

Сопоставимость уровня принимаемых рисков с Финансовыми возможностями компании. Ожидаемый размер финансовых потерь компании, соответствующий тому или иному уровню финансового риска, должен соответствовать той доле капитала, которая обеспечивает внутреннее страхование рисков.

Эффективность управления рисками. Затраты компании по нейтрализации финансового риска не должны превышать суммы возможных финансовых потерь по нему даже при самой высокой степени вероятности наступления рискового случая. Критерий эффективности управления рисками должен соблюдаться при осуществлении как самострахования, так и внешнего страхования финансовых рисков.

Учет периода осуществления операции в управлении рисками. Чем длиннее период осуществления финансовой операции, тем шире диапазон сопутствующих ей рисков. При необходимости осуществления таких финансовых операций компания должна обеспечить получение необходимого дополнительного уровня доходности по ней не только за счет премии за риск, но и премии за ликвидность, поскольку период осуществления финансовой операции представляет собой период «замороженной ликвидности» вложенного в нее капитала. Только в этом случае у компании будет сформирован необходимый финансовый потенциал для нейтрализации негативных финансовых последствий по такой операции при возможном наступлении рискового случая.

Учет финансовой стратегии компании в процессе управления рисками. Система управления финансовыми рисками должна базироваться на общих критериях избранной компанией финансовой стратегии (отражающей его финансовую идеологию по отношению к уровню допустимых рисков), а также финансовой политики по отдельным направлениям финансовой деятельности.

возможности передачи рисков. Принятие ряда финансовых рисков несопоставимо с финансовыми возможностями компании. В то же время осуществление соответствующей финансовой операции может диктоваться требованиями стратегии и направленности финансовой деятельности. Включение таких рисков в портфель совокупных финансовых рисков допустимо лишь в том случае, если возможна частичная или полная их передача партнерам по финансовой операции или внешнему страховщику. Критерий внешней страхуемости рисков (по соответствующим видам наиболее рисковых финансовых операций) должен быть обязательно учтен при формировании портфеля финансовых рисков компании.

На основе перечисленных принципов в компании формируется специальная политика [4, с. 19] управления финансовыми рисками, которая представляет собой часть общей финансовой стратегии компании. Она заключается в разработке системы мероприятий по нейтрализации возможных негативных финансовых последствий рисков, связанных с осуществлением различных аспектов финансовой деятельности и также может быть применена в современной Казахстанской практике.

Литература: Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. -Киев: Ника-Центр: Эль-га, 2002. -Т.2. -511 с. Глущенко В.В., Глущенко И.И. Финансы. Финансовая политика, маркетинг, менеджмент. Финансовый риск-менеджмент. -Железнодорожный, Московской обл.: ТОО НПЦ «Крылья», 2008. -416 с. Ван Хорн Д. Основы управления финансами. -М., 2005. -572 с. Морозов Д. Страхование как инструмент управления проектными рисками // Страховое дело, 2006, №10. -С.18-24.