К вопросу о процентном риске

Исходя из трактовки, можно сделать вывод: риск – это действие, которое может приносить или доход, или убыток, к таким же итогам вероятно и приводит банковский риск. В российском законодательстве его сущность раскрыта в Положение Банка России N 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах», в котором под банковским риском понимается присущая банковской деятельности возможность (вероятность) понесения кредитной организацией потерь и (или) ухудшения ликвидности вследствие наступления неблагоприятных событий, связанных с внутренними и (или) внешними факторами деятельности [2].

К основным банковским рискам относят кредитный, страновой, риск ликвидности и потери деловой репутации, операционный, стратегический и рыночный, в состав которого включаются фондовый, валютный и процентный риски. Другими словами, формированию и управлению процентного риска уделяется незначительное значение в российской банковской практике.

По положению № 313-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска» рыночный риск распространяется на такие финансовые инструменты, как ценные бумаги, имеющие текущую стоимость, и курсы иностранных валют и (или) учетные цены на драгоценные металлы. А процентный риск определяется по долговым и долевым ценным бумагам, неконвертируемым привилегированным акциям и производным финансовым инструментам, которые приносят процентный доход, индексы ценных бумаг, чувствительных к изменению процентных ставок, или контракты, по условиям которых соответствующие требования и (или) обязательства рассчитываются на основе процентных ставок. То есть под процентным риском понимается риск неблагоприятного изменения текущей стоимости финансового инструмента, связанного с рыночными колебаниями процентных ставок и под влиянием факторов, связанных с эмитентом ценных бумаг, а также сроков, оставшихся до погашения финансовых инструментов, и валюты, в которой номинированы финансовые инструменты. [3]

Универсализирующая трактовка процентного риска приведена в Письме Центрального банка «О типичных банковских рисках», в которой под ним понимается риск возникновения финансовых потерь (убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации. [4] В ней обобщены финансовые инструменты по сферам возникновения и охватываются все операции банка, чувствительные к изменению процентных ставок.

В зарубежной банковской практике процентному риску придается большое значение. Понятие, анализ, контроль и управление, которым наиболее подробно раскрыты в «Основополагающих принципах банковского надзора», так называемых «Базельских принципах», в которых процентный риск рассматривается, как риск ухудшения финансового положения кредитной организации в связи с неблагоприятным движением в процентных ставках и доли активов и пассивов, чувствительных к этим колебаниям. [6] Исходя из этого определения, можно выделить два фактора, влияющих на возникновения процентного риска: изменение процентных ставок на рынке и структуры привлеченных и размещенных средств, чувствительных к величине процентных ставок банка и банковского сектора в целом. В настоящее время выделяют четыре вида риска, приведенных в таблице 1.

Таблица 1 – Характеристика процентных рисков

Процентный риск
изменение процентных ставок	диверсификация структуры привлеченных и размещенных средств
Вид риска	базисный	переоценки процентной ставки	кривой доходности	Источники возникновения	увеличение процентных расходов, приводящее к сокращению процентной маржи	расхождение сроков погашения привлеченных и размещенных и внебалансовых требований и обязательств с фиксированной и плавающей процентной ставкой	варьирование расположения кривой доходности временного отрезка по позициям, вследствие увеличения по ним расходов.	убытки от проведения опционных сделок в результате отказа исполнения обязательств одной из сторон сделки
Сферы возникновения	Привлечение ресурсов – увеличение процентной ставки в связи с: ростом ставки рефинансирования и межбанковского кредитования; ожесточенной конкурентной борьбой; ожиданий клиентов банка.		Размещение ресурсов – снижение процентной ставки из – за: снижения рыночных ставок размещения; необходимости предоставления скидки или дисконта клиентам.

В мировой банковской практике для анализа и оценки процентного риска используют три основных метода: ГЭП, дюрация и моделирование процентного риска.

ГЭП - метод основывается на дифференциации привлеченных и размещенных средств, чувствительных к изменению процентных ставок, по срокам и определении лага между ними. В – первых он позволяет определить дисбаланс активов и пассивов, реагирующих на изменение процентных ставок по ним, во – вторых – приращение чистого процентного дохода при умножении ожидаемого изменения процентных ставок банка.

Безрисковым считается нулевой ГЭП так, как в данном случае наблюдается баланс активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок. Отрицательный ГЭП может привести к снижению чистых процентных доходов вследствие повышения процентных ставок по пассивам, реагирующим на изменение ставок по ним, а положительный - из-за понижения рыночных ставок по аналогичным активам. Несмотря на широкое применение ГЭП - метода, он не учитывает фактическое изменение процентных ставок по активным и пассивным операциям по временному интервалу.

Метод дюрации позволяет оценить влияние вариации процентных ставок на экономическую стоимость банка, путем присвоения весов чувствительности каждому временному интервалу [5]. Другими словами – определяется срок погашения финансовых инструментов по текущим ставкам, зная который, возможно минимизировать процентный риск даже при изменении процентных ставок по требованиям или обязательствам банка. Повышение дюрации свидетельствует об изменении процентных ставок, которые оказывают влияние на стоимость финансовых инструментов. К сожалению, данный метод не позволяет оптимизировать структуру активов и пассивов, с целью поддержания экономической стоимости банка при изменении процентных ставок по временным позициям.

Моделирование процентного риска заключается в измерении потенциальных убытков при диверсификации банковского портфеля под влиянием различных переменных : процентных ставок, цены финансового инструмента, сроков, позиций. Оно основывается либо на статистической оценке денежных потоков в течение определенного периода времени, либо на динамической – где более детальное вычисляется экономическая стоимость денежных потоков, которая подвергается риску, в связи с изменением переменных.

Учитывая вышеизложенное, проведем исследование существующих методов анализа процентного риска в таблице 2.

Таблица 2 – Методы анализа процентного риска

Метод анализа	Достоинства	Недостатки
ГЭП	Выявляет дисбаланс объемов привлеченных и размещенных средств, чувствительных к изменению процентных ставок. Позволяет оценить изменение чистого процентного дохода при варьировании процентных ставок	Не рассматривается изменение активов и пассивов нечувствительных к изменению процентных ставок
Дюрация	Позволяет сбалансировать средние сроки погашения финансовых инструментов	Не учитывает базисный риск
Моделирование процентного риска	Оценивает влияние каждого переменного на величину стоимости денежного потока и позволяет смоделировать ее на перспективу	Сложность и трудоемкость расчетов

Итак, для анализа и минимизации риска неблагоприятных потерь, которые могут быть вызваны изменением процентных ставок по привлекаемым и размещаемым ресурсам банка рекомендуется использовать комплекс данных методов, что позволит более детально оценить риск и его последствия для банка.

Литература: Ефремова Т. Ф. Новый словарь русского языка. Толково-словообразовательный. – М.: Русский язык, 2000 Положение Банка России от 16.12.2003 г. N 242-П «Об организации внутреннего контроля в кредитных организациях и банковских группах» Положение Банка России от 14.11.2007 г. N 313-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска» (в ред. Указаний ЦБ РФ от 17.11.2010 N 2524-У) Письмо Банка России от 23.06.2004 N 70-Т «О типичных банковских рисках» Принципы управления и надзора за процентным риском – Бухгалтерия и банки - №2 – 2006. Principles for the Management of Interest Rate Risk. Basel Committee on Banking Supervision, 1997.