Гавренко А.Г.

Проблемы риск-менеджмента инвестиционных вложений коммерческих банков

Основной причиной пошатнувшейся финансовой устойчивости и стабильности коммерческих банков на сегодняшний день являются не только риск внешней среды, но и недостаточно системно организованный менеджмент.

Инвестиционный портфель таких банков сформирован в основном из старых вложений, так как осуществлять долгосрочные вложения в кризисных условиях опасно.

Банк вынужден повысить требования к заемщикам, но не может при этом адаптироваться к конкурентной среде и в результате несет риски, и впоследствии теряет прибыль.

Политика управления рисками включает: стратегию риска; рамки инвестиционной политики; навыки оценки.

Границы риска определяют юридические ограничения: решения банка; срок операции; степень риска.

К принципам управления рисками можно отнести: определения и оценку зон риска; контроль за рисками; финансирование риска; управление риск-менеджментом.

Следует выделить пять этапов управления рисками: прогнозирование, анализ, регулирование, отслеживание и контроль.

Инвестиционный менеджмент в области инвестиционного риска предполагает 4 направления. Разделение, покрытие и тщательное отслеживание рисков. Инвестиционный портфель банка должен быть диверсифицирован с тем чтобы несостоятельность одного клиента (группы, отрасли деятельности, географической зоны, низкая ликвидность тех или иных финансовых инструментов) не подвергали опасности существования банка. Постановка задач. Руководство банка должно ясно определить свою инвестиционную политику и наметить цели в рамках годичного и многолетнего плана. При этом категории клиентуры, которую желает иметь банк, должны быть определены с учетом рынка, его потенциала, настоящей и прогнозируемой рентабельности, потенциальных заемщиков и эмитентов, возможностей их внедрения на рынок. Должны быть поставлены количественные и качественные задачи и созданы условия для их осуществления. Четкое определение критериев качества рисков необходимо чтобы ограничить убытки вследствие банкротства заемщика. Количественное выражение риском может рассматриваться путем определения рейтинговой оценки заемщика или эмитента.

В свою очередь необходимо поддерживать равновесие между высокой рентабельностью и низкими рисками. Рентабельность следует подсчитывать не только в целом, но и по каждой позиции инвестиционного портфеля, по каждой отрасли и тому подобное, что позволит оценить долю различных составляющих в финансовом результате и предпринять корректирующие действия. Система делегирования полномочий. По соображениям эффективности решений о вложениях средств, тем более долгосрочного характера, не может приниматься только одним лицом или одним органом. На наш взгляд, для коммерческих банков целесообразно будет придерживаться пирамидальной системы делегирования полномочий. Но каким бы ни был выбор банка, должна быть определена отчетливая система принятия решений о выдаче средств или вложений в ценные бумаги, которую необходимо четко соблюдать.

Процесс принятия решений сопровождается точно установленными процедурам: анализ кредитной заявки, получение гарантий или залога, анализ финансового положения заемщика или эмитента ценных бумаг, последующее ведение и пересмотр инвестиционных кредитов и проектов. Полная система информации и контроля управления. Система должна быть способна поставлять полную информацию об инвестиционных вложениях, она должна измерять риски и рентабельность инвестиций и быть таким образом эффективным инструментом управления и контроля. Рентабельность инвестиционных кредитов должна быть достаточной, чтобы позволить покрыть как стоимость рефинансирования, административные расходы, так и стоимость возможных невозвратов, присущих этой деятельности. Результаты деятельности необходимо регулярно предоставлять на рассмотрение ответственным лицам, чтобы получить от них комментарии касающихся достигнутых и прогнозируемых результатов.

Таким образом, управление минимизацией рисков инвестиционных операций предполагает осуществление мероприятий преимущественно технического характера. Между тем эти меры способны оказать значительное влияние на снижение рисков банков и тем самым повысить их роль как источника инвестиций и одновременно, на существенное повышение финансовой устойчивости коммерческих банков.