Д.э.н. Самостроенко Г.М. Орловский государственный технический университет, Россия

Обеспечение инвестиционной активности в регионе на основе учета принципов покупательского поведения инвесторов

Инвестиционная активность в регионе – безусловный императив его устойчивого и динамичного развития. Поэтому не случайно органами власти регионов предпринимаются немалые усилия, направленные на привлечение инвестиций в экономическую, социальную и экологическую сферы деятельности. Следует отметить, что в этом не в меньшей степени заинтересованы представители бизнес-сообщества, а также население региона, которые вместе с органами власти должны использовать для повышения инвестиционной активности весь арсенал средств, имеющихся в их распоряжении.

Не подлежит сомнению тот факт, что вся совокупность указанных выше усилий является предпосылкой инвестиционной активности, в связи с чем по праву рассматривается в качестве необходимых условий её обеспечения. Достаточными же условиями обеспечения инвестиционной активности являются решения о вложении инвестиционных ресурсов в конкретные инвестиционные объекты, принимаемые инвесторами. Каждый из них в процессе принятия решений руководствуется присущими ему принципами отбора объектов для инвестирования, а окончательные решения во многом зависят от особенностей его покупательского поведения.

Отсюда следует, что субъекты управления, ответственные за привлечение инвестиционных ресурсов, должны заботиться не только о привлекательности инвестиционного климата данного региона, но также иметь достоверную информацию о принципах инвестирования и специфике покупательского поведения каждого из потенциальных инвесторов. Чтобы получить необходимую информацию, специалисты организуют маркетинговые исследования, а в последние годы принимают меры по организации маркетинговой разведки. Понятно, что организация указанных маркетинговых мероприятий требует определённых затрат.

Чтобы сократить затраты на проведение маркетинговых исследований, целесообразно выделить всё то общее, что характерно для различных инвесторов. В этой связи мы предлагаем обратить внимание на то, что тысячи действующих и потенциальных инвесторов в России и за рубежом стремится понять и овладеть секретами отбора объектов для инвестиций и покупательского поведения лиц, отличающихся выдающимися результатами своей деятельности на инвестиционном рынке. В число инвесторов, на которых очень многие инвесторы равняются и которым стремятся подражать, безусловно, входит Уоррен Баффетт. С течением времени он разработал и успешно использует в практике инвестирования эффективные принципы отбора инвестиций и демонстрирует образцы покупательского поведения, обеспечивающего ему успех.

Сказанное выше объясняет, почему изучению его деятельности на инвестиционном рынке уделяют столь пристальное внимание. К одному из таких фундаментальных исследований инвестиционных принципов и покупательского поведения Уоррена Баффета по праву можно отнести монографию Е.В. Чирковой «Философия инвестирования Уоррена Баффета, или о чём умалчивают биографы финансового гуру» [1].

В данной монографии, как и в иной специальной или популярной литературе, посвящённой изучению феномена Уоррена Баффета, акцент вполне закономерно делается на разработку рекомендаций для инвесторов. Вместе с тем, по нашему мнению, можно предположить, что учёт принципов инвестирования и понимание глубинных причин покупательского поведения Уоррена Баффета может стать для субъектов управления тем конкурентным преимуществом, которое позволит им добиваться высокого уровня инвестиционной активности на территории регионов. Иными словами, исследование принципов отбора объектов для инвестирования и покупательского поведения У. Баффетта позволяет разработать рекомендации, предназначенные для тех, кто предлагает объекты инвестирования, кто заинтересован в привлечении инвесторов на свою территорию. Именно эта задача и была реализована нами в данной статье.

Для обоснования таких рекомендаций органам управления субъектов федерации нами были использованы материалы исследования, содержащиеся в указанной выше монографии Е.В. Чирковой. Вначале мы выделили двенадцать важнейших принципов, которыми, по У. Баффетту, должны руководствоваться инвесторы при отборе объектов для инвестиций. Затем на основе выделенных принципов нами были разработаны рекомендации органам управления регионов по воздействию на существующих и потенциальных инвесторов, имеющие конечной целью стимулирование их инвестиционной активности.

В кратком изложении рекомендации, направленные на повышение инвестиционной активности в регионе, заключаются в следующем. Потенциальным инвесторам рекомендуется предлагать не инвестиционные проекты, требующие дальнейших усилий по их разработке, а максимально готовые для реализации бизнес-решения. Продавец должен демонстрировать хорошее отношение высшего руководства объекта инвестирования к своим подчиненным. Менеджмент не создает почвы для самых предпочтительных инвестиций в случае, если управленцы не несут ответственности и не проявляют интереса к рядовым сотрудникам; набирают работников и увольняют в больших количествах, в зависимости от малейших изменений прогнозов на будущее или картины по прибыли; ничего не делают для того, чтобы показать рядовым сотрудникам, что они востребованы, нужны и являются частью бизнеса; чтобы взрастить достоинство простого рабочего. Лучшими объектами для инвестирования являются компании, регулярно выкупающие свои акции с рынка. Отсюда следует, что в регионе необходимо проводить и афишировать именно такую инвестиционную политику в отношении предприятий, нуждающихся в привлечении внешних инвестиций. Привлекательность таких инвестиционных проектов (читай: бизнес-решений) можно повысить за счёт государственного регулирования цен или себестоимости, а также устранение, хотя бы частично, воздействия нормальных рыночных сил. Необходимо обеспечить стратегическое позиционирование объекта, что является главным фактором, определяющим успех бизнеса. В качестве рекомендации маркетологам можно привести слова У. Баффета: «Важно быть в бизнесе, где преобладает попутный ветер, а не ветер в лицо» [2]. Субъект управления должен особо выделить в своей оферте указанные выше свойства объекта инвестирования. Особый акцент нужно делать на преимущества выживаемости, свойственные компаниям, занимающим доминирующее положение в отрасли; обладающим серьезными нематериальными активами, в том числе продвинутым брендом; а также использующими небольшое количество материальных активов. Целесообразно подчеркнуть наличие квалифицированных и располагающих к сотрудничеству и общению управляющих в компании, нуждающейся в инвестициях. Необходимо демонстрировать, что результаты инвестиций в бизнес не слишком зависят от таланта их руководства. Бизнес должен быть многообещающим в долгосрочной перспективе, и одновременно показывать прекрасные финансовые результаты в прошлом и настоящем. Консервативный инвестор важнейшее значение придает ценам, по которым он приобретает тот или иной актив. Отсюда следует, что субъект управления должен изучить предпочтения потенциального инвестора и прогнозировать цену, которую он может заплатить за инвестиционный объект. Инвестору необходимо продемонстрировать перспективы развития региона и объекта инвестирования, а также факторы, их определяющие.

По нашему мнению, использование органами управления рекомендаций, учитывающих не только нужды и запросы потенциальных инвесторов, но также принципы инвестирования и специфику их покупательского поведения, обеспечит достаточные условия повышения инвестиционной активности на территории региона.

Библиографический список Чиркова, Е.В. Философия инвестирования Уоррена Баффета, или о чём умалчивают биографы финансового гуру / Е.В. Чиркова. – М.: Издательство «Альпина Бизнес Букс», 2008. – 264 с.; Buffett, W. Chairman's Letter to Shareholders / W. Buffett. // Berkshire Hathaway Annual Reports, 1977.