Лейш Н. В., Соловьева О. П.

Роль экспортных страховых агентств в международной торговле

Экспортные страховые агентства (ЭСА) являются важным источником финансирования и развития международной торговли. Вместе с многосторонними и двусторонними агентствами они успешно содействуют привлечению крупных финансовых потоков в различные страны.

В качестве примера можно привести Азиатский рынок экспортного финансирования, который за последний год претерпел существенные изменения, открывшие доступ к привлечению международного финансирования. Так, компании, которые ранее воздерживались от инвестиций по причине отдельных международных событий, вновь проявляют интерес к этому региону. Вместе с общим подъемом в экономике рынок, по мнению международных экспертов, в ближайшее время значительно увеличится. Он продолжает развиваться, основываясь на изменении направлений финансовых потоков и новых возможностях местных финансовых рынков. Например, особенно впечатляет рост китайского и корейского экспорта.

Для отдельных рынков участие экспортных страховых агентств является основным источником финансирования. В целом Азиатский рынок можно разделить на четыре основных категории: ликвидные рынки; неликвидные рынки; рынки, чувствительные к цене; экспортные рынки.

Ликвидные рынки характеризуются наличием развитых и ликвидных банковских институтов, осуществляющих операции как в местной, так и иностранной валюте. Услуги экспортного финансирования, предлагаемые ЭСА и двусторонними организациями, обычно не предлагают импортерам интересных условий. Местные банки готовы предоставлять дешевое финансирование по простым схемам, уже давно отработанным и хорошо известным международным банкам. В настоящее время к таким рынкам относятся Китай, Тайвань и Таиланд.

Неликвидные рынки характеризуются высокоструктурированными и умеренно рискованными операциями по экспортному финансированию. Местные банки обычно неспособны в полной мере удовлетворить спрос на финансирование ни в национальной, ни в иностранной валюте. Международные банки и экспортные страховые агентства готовы брать на себя долгосрочные обязательства для финансирования национальных корпораций, но подобные операции требуют высокой степени юридической и коммерческой проработки. В настоящее время к таким рынкам относятся Индонезия, Филиппины и Шри-Ланка.

Рынки, чувствительные к цене относятся к третьей категории, которая находится между ликвидными и неликвидными рынками. Здесь присутствуют опытные кредиторы, которые хорошо разбираются как в местных, так и в международных рынках. Умеренно рисковые экспортные операции используют компании, способные увеличить сроки финансирования свыше тех, что доступны на рынке для приобретения средств производства. Малайзия и Индия являют собой наглядный пример таких рынков. В дополнение к этому активность Индии возросла, и она планирует многомиллионные затраты на развитие инфраструктуры.

Экспортные рынки — это четвертая категория рынков, быстро развивающаяся в Азии благодаря агрессивной политике экспортеров, с одной стороны, и мощной финансовой поддержки государства — с другой. Среди азиатских стран к этой категории рынков относятся Китай и Южная Корея.

На протяжении уже нескольких лет широко обсуждается возможность финансирования в национальной валюте, а экспортные страховые агентства проявляют не только желание, но и готовность участвовать в таких операциях. Для импортеров финансирование в национальной валюте выгодно по причине отсутствия риска изменения валютного курса. Риск несоответствия курсов валют при финансировании в национальной валюте с участием экспортных страховых агентств уменьшается, поэтому экспортные агентства снижают свои комиссии, стимулируя, таким образом, рост объемов финансирования. Кроме того, финансирование в национальной валюте не позволит использовать механизмы ухода от уплаты налогов. Однако, несмотря на все преимущества, финансирование в национальной валюте столкнулось с множеством препятствий на своем пути и в результате до настоящего времени не применяется. Сейчас картина меняется, так как многие факторы, сдерживавшие распространение финансирования в национальной валюте, постепенно устраняются.

Продвижение созданных агентств на местные рынки дополняется появлением на мировой сцене новых агентств. Некоторые из ЭСА, такие, как перечисленные выше KEXIM, KEIC, CExim и Sinosure, а также EGAP в Чешской Республике, KUKE в Польше и Экспортное кредитное и страховое агентство в Южной Африке, становятся все более активными. Можно предположить, что данное направление будет развиваться на фоне общего развития экспорта и торговли, вступления бывших развивающихся стран в ряды стран-экспортеров и развития региональных торговых группировок.

Финансирование с участием страховых агентств раньше было нацелено на удовлетворение нужд международной торговли, финансов и развития. Со временем как страховые агентства, так и сотрудничающие с ними финансовые институты изменили/расширили спектр своих услуг для того, чтобы использовать появляющиеся возможности. Однако некоторые части рынка остаются неохваченными, несмотря на наличие спроса на услуги такого рода.

В целом можно наблюдать множество фактов, свидетельствующих о развитии рынка экспортного страхового финансирования, нацеленного на уход от привычных наработанных схем, стремящегося расширить границы международного бизнеса. Именно поэтому, в условиях меняющегося рынка международной торговли незаменимой является информация о последних тенденциях развития экспортно-импортных отношений, а также о тех вопросах, решением которых занимаются в настоящее время международные организации и финансовые учреждения, экспортные страховые агентства в целях выработки оптимальных схем финансирования.

Литература:

1. Летков Р. Страховые группировки // Эксперт. [Текст] –2001.–№38.– с.115.

2. Азиатский рынок: страхование. [Электронный ресурс]. www.fin-result.ru

3. Страховые агентства. [Электронный ресурс]. www.info.ua

4. Экспортное страхование. [Электронный ресурс]. www.business.ru