Efimenko N.F.

Стратегические проблемы создания и формирования свободных зон

Анализируя особенности развития финансового комплекса в экономических зонах  в целом и его отдельных звеньев в частности, нельзя не отметить, что одним из основных факторов, осложняющих построение эффективной финансово-банковской системы в, свободной экономической зоне,  является необходимость взаимодействия финансовых субъектов зоны с подобными субъектами вне зоны, так как сама по себе территориально замкнутая финансово-банковская система существовать не может. Но взаимодействовать финансовым субъектам как в зоне, так и вне зоны приходится в разных административно-правовых пространствах. Это неизбежно влечет за собой поиск слабых мест в законодательстве о зоне и возможности злоупотреблений как с той, так и с другой стороны.                                                                       Следовательно, при формировании рыночной среды в свободной зоне необходимо строить финансово-банковскую систему с учетом данных факторов. В целом создание финансовых рынков в зоне должно предусматривать организацию следующих видов рынков: рынка денежных, прежде всего инвестиционных капиталов, включая иностранные инвестиции; фондового рынка региональных и муниципальных ценных бумаг; рынка вексельного обращения и акций приватизируемых предприятий. Сердцевиной всей финансовой инфраструктуры зоны является эффективная банковская система, но, к сожалению, в силу общеэкономического спада, основное направление деятельности создаваемых кредитных институтов в зонах базируется на политике «коротких денег», что ставит под вопрос возможность эффективного воздействия банковской системы на развитие СЗ.

Для того чтобы обеспечить деятельность структур, удовлетворяющих жизненно важные потребности, быть может, не высокорентабельных производств, но необходимых с социально-экономической точки зрения, можно предложить создание обществ взаимного кредитования, имеющих структуру холдинга. При этом необходимо отработать взаимодействие данного холдинга со страховыми организациями и инвестиционными фондами в области согласования политики на финансовом рынке. Для достижения целей, поставленных перед СЗ региона, в котором предполагается создание полномасштабной административно-финансовой и правовой инфраструктуры, в качестве ее основных элементов целесообразно создавать следующие типы компаний:

-  консалтинговые компании по предоставлению профессиональных услуг самого широкого финансового спектра;

- компании по управлению интеллектуальной собственностью;

- инвестиционные компании по привлечению капитала;

- холдинговые компании с правом проводить весь перечень финансовых операций.

В частности, большинство операций можно осуществлять посредством дочерних компаний, причем их месторасположение желательно выбирать исходя из следующих соображений. Во-первых, с учетом ставки налога на прибыль, поскольку некоторые типы компаний и фондов в разных странах зачастую вообще освобождены от таких налогов. Во-вторых, предпочтительнее выбрать место, где законодательно установлен минимальный размер паевого капитала и гарантируется конфиденциальность для собственников компании.

Создание свободных зон возможно в основном либо за счет государственных инвестиций в образование инфраструктуры, либо за счет предоставления достаточно весомых льгот на территории СЗ иностранным инвесторам. Но поскольку в условиях общеэкономического кризиса  о государственных инвестициях говорить не приходится, то решающим фактором при создании свободных экономических зон необходимо признать разработку концепции СЗ на основе иностранных инвестиции. Сложность разработки подобной концепции,      во-первых, обусловливается отсутствием единой общепринятой универсальной методики, позволяющей проводить сравнительный анализ функционирования различных территорий, на которых созданы СЗ, на всех этапах развития и деятельности зон. Во-вторых, и это представляется более актуальным, в силу высокой дифференцированности исходных условий необходимо учитывать реакцию потенциальных инвесторов на высокую динамику изменений всей совокупности политических, социально-экономических, административно-правовых и иных факторов и условий, определяющих степень привлекательности инвестиционного климата в стране. Тем более, что потенциальные инвесторы всегда имеют возможность сравнения условий с уже функционирующими свободными экономическими зонами. Следовательно, механизм решения проблем финансирования состоит, как правило, из следующих звеньев.

На втором этапе, после установления «правил игры» и появления первых потенциальных инвесторов, можно осуществлять выбор Генерального инвестора для создаваемой свободной зоны. Критерием отбора здесь могут служить:

- направленность деятельности инвестиционной компании;

- ее профессиональный стаж;

- результаты реализации предыдущих проектов;

- взаимоотношения с партнерами;

- предполагаемый объем инвестиций;

- результаты эксклюзивных договоренностей и многое другое.

Важное значение получают формирование благоприятного инвестиционного климата и определение финансовых приоритетов. Особенности создания благоприятного инвестиционного режима для свободной экономической зоны таковы, что в начальном периоде требуются значительные финансовые средства и прежде всего со стороны страны-учредителя. Привлечение иностранных инвестиций в СЗ имеет существенные отличия от обычного инвестирования в другие отрасли и районы страны. Они заключаются в следующем:

-  основная инвестиционная нагрузка на этапе развития СЭЗ ложится на иностранных инвесторов;

- местная финансовая поддержка ограничена банковскими кредитами, страхованием инвестиций и относительно небольшими вложениями местных средств;

- значительный удельный вес занимают различные кооперационные проекты с участием смешанных предприятий.

Эффективность использования инвестиций может быть определена показателем срока окупаемости капитальных вложений по формуле:

Т = К / П *Р, где Т - срок окупаемости; К - величина капитальных вложений; П - прибыль; Р - коэффициент корректировки срока окупаемости, учитывающий коэффициент инфляции.

Коэффициент эффективности капитальных затрат территории определяется как отношение объема валового зонального продукта (ВЗП) к объему приведенных капитальных вложений. На первоначальном этапе величина данного коэффициента должна быть не менее 0,30-0,35 и в дальнейшем иметь тенденцию к росту. Основные проблемы иностранных инвесторов можно свести к следующим:

а)  несовершенная законодательная база, непосредственно оказывающая влияние на принятие решений иностранными инвесторами о вложении своего капитала в экономику;

б) декларативный характер провозглашенных налоговых и таможенных льгот для иностранных инвесторов, т. е. практически не предоставляются льготы на иностранные инвестиции, которые поступают на приватизированные предприятия при реализации инвестиционных программ;

в) неразвитость инфраструктуры, которая позволила бы охватить весь спектр работ, связанный с привлечением и реализацией иностранных инвестиций в регионах;

г) небольшие сроки проведения приватизации предприятий, в которые потенциальный инвестор не успевает принять решение в силу существующего порядка;

д) неразработанность методов корпоративного управления в условиях использования иностранного капитала в хозяйственной деятельности вновь образованных акционерных обществ, а также отсутствие механизма, который позволил бы иностранному инвестору в случае, когда он не сумел приобрести контрольный пакет акций приватизируемого предприятия, но приобрел довольно значительный пакет, участвовать в управлении предприятием на постоянной основе;

е) отсутствие системы проведения экспертиз инвестиционных программ, предоставляемых приватизируемыми предприятиями и иностранными инвесторами.

Роль иностранных инвестиций велика не только в привлечении капитала, но и в качестве его применения с учетом «ноу-хау», трансферта технологий, управления и включения в мировые рынки. Мировой опыт показывает, что привлечение иностранных инвестиций в приватизацию - это надежный способ получить выход на мировые рынки.

На всех этапах формирования СЭЗ важнейшим вопросом является финансовое обеспечение, которое должно базироваться на четком разграничении источников финансирования и целевом назначении финансовых средств. На первом этапе создания СЭЗ основными источниками финансирования могут быть:

- средства государственного бюджета в форме прямого инвестирования, все объекты производственной и социальной инфраструктуры в соответствии с программой;

- средства местных бюджетов;

- поступление средств, используя схему налогового кредита;

- долгосрочные банковские кредиты;

- прибыль и амортизационный фонд предприятий;

- средства зарубежных инвесторов;

- средства, привлекаемые на акционерной основе.

Важнейшей функцией законодательства о свободных экономических зонах должно являться обеспечение невозможности злоупотреблений в рамках предоставленных льгот. Следовательно, в нормативных актах о деятельности зоны не должно быть положений, которые можно истолковать двояко. В связи с этим особо стоит подчеркнуть необходимость создания наиболее оптимального налогового режима в свободных экономических зонах. Основная цель установления специального налогового режима в СЗ состоит в том, чтобы создать льготные условия для инвестирования и хозяйствования зарубежных и отечественных фирм. При этом должен быть реализован ключевой принцип налогообложения для иностранных инвесторов: создание более благоприятных налоговых условий по сравнению с имеющимися в СЗ других стран региона. Данным подходом закладывается принцип конкуренции в привлечении капиталов, а организация налогового режима в СЗ должна четко соответствовать ходу создания и развития зон.

На первом этапе создания СЭЗ должны быть обеспечены максимально возможные льготы по налогообложению.

На втором этапе развития СЭЗ льготы должны использоваться частично, а вся налоговая система - работать в нормальном налоговом государственном режиме.

Первый этап предоставления налоговых льгот должен включать:

- освобождение от квот;

- освобождение от таможенных пошлин и других налогов на импорт сырья, материалов, комплектующих изделий;

- освобождение от налогов на экспорт;

- полное или частичное освобождение от налога на прибыль (с ограничением времени от 2 до 5 лет).

К основным направлениям совершенствования налоговой системы в СЗ относятся:

1. Необходимость ранжирования системы льгот по налогам  в зависимости от сферы приложения капитала.

2.  Должно быть четко определено, кто и какие налоги устанавливает: правительство, местные органы власти, администрации СЭЗ.

3.  Совокупная величина местных налогов не должна превышать 58 % объема прибыли, которая оставляется после отчисления налогов и платежей в республиканский бюджет.

4.  Необходимо определить порядок, стимулирующий внедрение иностранными и совместными предприятиями передовых технологий, развитие экспортных производств, рассчитанных на длительный срок службы (10 лет и более).

5.  Не должна облагаться налогом репатриируемая прибыль в размере первоначальной величины вложенного капитала.

6.  Иностранные и совместные предприятия, выполняющие государственные или региональные заказы, пользуются приоритетами в обеспечении компонентами производства, и им должен предоставляться льготный режим подоходного налога и местных налогов.

Внешнеэкономический режим деятельности СЭЗ в общем виде характеризуется следующими льготами:

- отменяется лицензирование и квотирование экспорта и импорта, за исключением продукции и сырья стратегического назначения, драгоценных металлов и др.;

-  не взимаются налоги на экспорт и импорт товаров;

- в целях защиты интересов покупателей в СЭЗ вводится страхование всех видов внешнеэкономической деятельности, собственности, вкладов, сделок, риска, которое может осуществляться в любой страховой компании мира, - свобода предпринимательства, включая реализацию на отечественном рынке товаров и услуг за национальную валюту, причем вырученные средства могут инвестироваться в экономику СЭЗ;

-  снимаются ограничения на открытие инофирмами валютных счетов.

Внутрихозяйственный оборот в СЗ должен оцениваться в национальной и «твердой» валюте. При создании валютно-финансовых условий функционирования иностранного капитала формируется валютный режим СЗ, приближенный к условиям мирового рынка, который включает в качестве определяющих элементов отмену жесткого контроля со стороны государства над валютными операциями и создание зонального валютного фонда. Введение особого валютного режима придает СЗ некоторый вид анклавности по отношению к национальной экономике. Однако эффект от развития здесь конкурентоспособных производств может многократно превысить возможные негативные последствия этой анклавности.

Концептуальными подходами к созданию СЗ устанавливаются следующие положения:

-  СЭЗ выносится  за таможенную границу государства;

- охрана внутренней таможенной границы СЗ обеспечивается администрацией СЗ;

- при ввозе и вывозе товаров через внешнюю границу СЗ таможенный досмотр сводится к выявлению товаров, запрещенных к ввозу и вывозу из страны;

- импортируемые и экспортируемые товары досматриваются только с целью контроля выполнения международных обязательств государства;

- экспорт продукции, произведенной в СЗ, не лицензируется, не квотируется, экспортным налогом и пошлиной не облагается;

-  продукция, поступающая в СЗ из-за границы для потребления, переработки, сборки и последующего реэкспорта, от импортного налога и таможенных пошлин освобождается;

- при вывозе готовой продукции из СЗ на внутренний рынок, произведенной с использованием ранее импортируемых материалов и компонентов  таможенные пошлины взимаются в части стоимости импортного компонента;

- поставка товаров через территорию СЗ с внутренней территории транзитом осуществляется без таможенных льгот и преференций;

- на территории СЗ действует упрощенный порядок въезда и выезда иностранных граждан, в том числе и безвизовый.

Экономическая система СЭЗ должна представлять собой совокупность следующих рынков: товарного, денежного, валютного и рынка рабочей силы. В соответствии со спецификой рынков должна действовать и система ценообразования в СЭЗ.

Поскольку ценовая политика на рынках капиталов и валюты осуществляется методами как прямого, так и косвенного регулирования, выбор методов регулирования должен соответствовать следующим требованиям:

- обеспечивать стабильность экономической системы СЭЗ;

-  создавать условия для притока капиталов в той форме, которая соответствует фазе экономического цикла и уровню развития экономики;

- обеспечить эффективное функционирование иностранных инвестиций в СЭЗ.

Организационная структура финансово-банковской системы СЗ должна отличаться более высокой степенью концентрации банковских учреждений, финансовых и кредитных организаций по сравнению с другими регионами страны и быть представлена сетью коммерческих банков, совместных банковских компаний и филиалов иностранных банков, специализированными финансовыми организациями, кредитными и страховыми фирмами. Однако автономность финансово-кредитной системы не означает, что финансово-валютные процессы в СЗ не должны быть регулируемыми и корреспондироваться с интересами всей экономики.

Возможны следующие варианты построения схемы управления финансово-кредитной системы СЗ:

1. Децентрализованная схема, когда в рамках СЗ действует ряд коммерческих банков с одинаковыми полномочиями.

2.  Схема с головным банком СЗ, функции которого может выполнять один из крупных региональных банков.

3. Схема с Центральным банком СЗ, выполняющим функции Зонального управления Национального банка РК, и Главным финансовым управлением СЗ.

Первую схему целесообразно реализовать в небольших функционально ориентированных зонах. В этой схеме все банки, работающие в зоне, пользуются одинаковыми полномочиями согласно законодательству и при наличии соответствующих лицензий.