Антонова О. В., Боян Ю. Г.

Роль коммерческих банков в проектном финансировании

Проектное финансирование - это финансирование инвестиционных проектов, при котором сам проект является способом обслуживания долговых обязательств. Кредиторы оценивают объект инвестиций с точки зрения доходности, которая обеспечит погашение предоставленных займов. Основным обеспечением по таким сделкам является сам проект и активы, участвующие в нем [1].

Основные преимущества проектного финансирования для предприятия:

· основным фактором для получения проектного финансирования является сам проект, и только потом платежеспособность заемщика;

· зачастую при проектном финансировании сроки кредитования намного превышают стандартные банковские продукты, а процентная ставка на порядок ниже;

· отсутствие дополнительных залогов.

Безусловно, проектное финансирование более рискованно, чем текущее финансирование. При проектном финансировании банки сталкиваются с такими рисками:

· Экономический риск – риск того, что продукция проекта не сможет быть продана по цене, покрывающей все издержки проекта, а также расходы по обслуживанию долга.

· Политический риск.

· Дополнительными рисками могут быть: задержка ввода объекта в эксплуатацию, повышение цен на сырье и материалы, превышение сметы строительства [2].

Для минимизации рисков в проектном финансировании банки используют схему долевого участия, организатора проекта или привлечения других банков для распределения рисков равномерно между всеми участниками проекта [3].

Другой вид минимизации рисков – это страхование: профессиональной ответственности, строений, предпринимательских и финансовых рисков.

Срок предоставления проектного финансирования у некоторых кредитных организаций уже сейчас достигает 10 лет. Это связано с возрастающей конкуренцией между банками и увеличением срока окупаемости строительных проектов. Стоимость кредитных ресурсов зависит от рисков и сроков проектов и обычно является плавающей. Обычно проект финансируется поэтапно. Проценты по кредиту платятся регулярно, а тело кредита может выплачиваться по истечении льготного периода (6–24 месяца). Как правило, процентные ставки устанавливаются от 14% годовых в гривне и выше. Но все же конечная ставка и срок финансирования определяется в зависимости от отрасли, в которой реализуется проект, состава участников и степени ответственности каждого из них, кредитной истории компании, обратившейся за проектным финансированием.

Одна из причин, сдерживающих развитие проектного финансирования, – все еще высокий уровень рисков, возникающих при реализации проектов.

Львиную долю в проектном финансировании занимает строительство: жилищное и офисное. Здесь административные риски связаны с длительными сроками согласования всех необходимых документов.

В мировой практике проектное финансирование чаще всего применяется в энергетике, добыче полезных ископаемых, транспортной инфраструктуре, телекоммуникациях. В Украине банки охотнее всего финансируют строительство коммерческой недвижимости. Участвуют они и в инвестиционных проектах пищевой, перерабатывающей, телекоммуникационной отраслей.

В перспективе украинский рынок проектного финансирования будет двигаться в сторону сближения со своими западными аналогами. Все большими будут суммы проектов, длиннее сроки заимствований, выше удельный вес заемного капитала. Это становится возможным благодаря ресурсам и опыту иностранных собственников банков, а также появлению все большего числа качественных инвестиционных проектов. Активное участие банков в инвестиционных проектах — позитивная тенденция, ведь трансформация сбережений в инвестиции — одна из главных функций банковской системы.

Литература:

1.www.cre-ua.com

2.www.expert.ua/articles/9/0/4341/

3.www.otpbank.com.ua