Классификация реальных опционов в АПК

Вид опциона

Возможные реальные опционы

1

2

Классификация по действию:

Организация на сельскохозяйственном предприятии комплекса по переработке сельхозпродукции. В случае удачи, следующим этапом может быть производство различных упаковок, различная фасовка производимой продукции. Затем выход на новые рынки сбыта сначала в стране производителе, а затем и на международный рынок.

Опцион роста (growth option)

Селекционные работы по семенам и выведение высокопродуктивных животных.

Опцион прекращения (option to abandon), опцион на выход из бизнеса, проекта

Лизинг. Краткосрочные финансовые вложения и вложения в долгосрочные ценные бумаги. Возможность продажи сельскохозяйственных земель, сельскохозяйственной техники, животноводческих комплексов и получение ликвидационной стоимости. А так же продажа технологии переработки продукции или селекционных разработок.

Ожидание и обучение (option to wait and learn), опцион на отсрочку начала проекта

Варьирование объемами и разнообразием продукции (option to expand or contract, option to scope up or scope down):

В зависимости от прогнозной экономической или погодной ситуации осуществляется маневр посевными площадями, техникой, капитальными вложениями, использованием трудовых ресурсов.

Продолжение таблицы.

1

2

а) опцион на развитие или тиражирования опыта

Расширение размера посевных площадей (при наличии их избытка) по высокорентабельным культурам. Расширение отрасли животноводства при наличии производственных помещений (опцион на развитие) или строительство дополнительных помещений (тиражирование опыта).

б) опцион на сокращение бизнеса

Сокращение размера посевных площадей по нерентабельной продукции и их консервация, использование для целей животноводства или передача в аренду. Сокращение отрасли животноводства.

Комбинации опционов:

Опционы переключения (switching options)

Изменение специализации хозяйства, рынков сбыта, сырья и техники. Переход на другую технологию, например переработки продукции собственного производства, переход на экологически чистую продукцию.

Составные или комплексные опционы (compound options) В связи с тем, что спрос на продукт отрасли может меняться, иногда целесообразно создавать комплексный опцион, т.е. опцион на развитие и выход. При этом в отличие от радужного опциона, где несколько

При наличии избыточных (т.е. не задействованных в севообороте) сельскохозяйственных земель в совокупности с благоприятной конъюнктурой рынка возможно расширение размера посевных площадей по высокорентабельным культурам. А при неблагоприятной конъюнктуре - сокращение размера посевных площадей по нерентабельной продукции и их консервация, использование для целей животноводства или передача в аренду, вплоть до продажи сельскохозяйственных земель. Аналогичный опцион может быть и в животноводстве, т.е. при наличии производственных помещений, в зависимости от

Продолжение таблицы.

1

2

источников неопределенности, комплексный опцион имеет только один источник

конъюнктуры рынка, возможно расширение отрасли или строительство дополнительных помещений, а так же сокращение отрасли или продажа животноводческих комплексов и получение ликвидационной стоимости.